證券代碼：300781             證券簡稱：因賽集團

(相關(guān)資料圖)

       廣東因賽品牌營銷集團股份有限公司

          募集資金使用可行性分析報告

              二〇二三年六月

一、本次募集資金使用計劃

     本次發(fā)行募集資金總額為不超過 64,501.45 萬元（含本數(shù)），扣除發(fā)行費用

后的募集資金凈額將全部用于如下項目：

                                              本次擬使

                                  項目投資                    前次募集

                                              用募集資

序號               項目名稱              總額                     資金變更

                                              金總額

                                  （萬元）                    （萬元）

                                              （萬元）

                子項目一：AIGC 全鏈條營銷

     營 銷 AIGC

                模型及應(yīng)用項目

                子項目二：品牌元宇宙 AIGC

     與應(yīng)用項目

                模型及應(yīng)用項目

                 合計               81,172.43   64,501.45   8,600.00

     本次發(fā)行募集資金到位后，如實際募集資金凈額少于上述擬投入募集資金

金額，公司董事會及其授權(quán)人士將根據(jù)實際募集資金凈額，在符合相關(guān)法律法

規(guī)的前提下，在上述募集資金投資項目范圍內(nèi)，可根據(jù)募集資金投資項目進度

以及資金需求等實際情況，調(diào)整并最終決定募集資金的具體投資項目、優(yōu)先順

序及各項目的具體投資額，募集資金不足部分由公司以自有資金或通過其他融

資方式解決。

     本次發(fā)行募集資金到位之前，公司可根據(jù)募集資金投資項目的實際情況以

自籌資金先行投入，并在募集資金到位之后根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)的程序予以置換。

二、本次發(fā)行的背景和目的

（一）本次發(fā)行的背景

宇宙等數(shù)智技術(shù)在營銷行業(yè)的創(chuàng)新與應(yīng)用

     近年來，伴隨著經(jīng)濟發(fā)展和科技革新，營銷行業(yè)在國家一系列積極政策引

領(lǐng)下迅猛發(fā)展，迎來新的歷史機遇期。政府對新興行業(yè)科技如數(shù)字營銷、AIGC、

VR/AR 等予以大力支持：2022 年 4 月，《“十四五”廣告產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》出臺，

強調(diào)廣告產(chǎn)業(yè)在創(chuàng)新發(fā)展、促進消費和擴大內(nèi)需方面的重要作用，同時鼓勵廣

告產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新與應(yīng)用，推進數(shù)字化轉(zhuǎn)型，支持互聯(lián)網(wǎng)、AI、區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)、

云計算等技術(shù)在廣告產(chǎn)業(yè)的廣泛應(yīng)用。

  此類政策的實施，短期能直接助力營銷行業(yè)實現(xiàn)質(zhì)量和效率的大幅提升，

長期能通過“優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、鼓勵跨行業(yè)創(chuàng)新融合”推動營銷行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展；

更能間接對國家創(chuàng)新發(fā)展、消費促進和內(nèi)需擴大產(chǎn)生深遠影響?？梢灶A(yù)見，在

國家宏觀政策持續(xù)推進下，AI 等數(shù)智技術(shù)將為營銷行業(yè)裝上新的動力引擎，行

業(yè)將迎來新一輪更加廣闊的發(fā)展前景。

  當(dāng)前營銷行業(yè)正處在一個技術(shù)大拐點，數(shù)字化、智能化和多元化發(fā)展正在

深刻改變行業(yè)格局。2021 年，在 5G、VR/AR、云計算、區(qū)塊鏈等一系列技術(shù)

日趨成熟的基礎(chǔ)上，“元宇宙”的概念應(yīng)運而生。元宇宙由人類運用數(shù)字技術(shù)構(gòu)

建，以現(xiàn)實世界映射或超越現(xiàn)實世界，是可與現(xiàn)實世界交互的虛擬世界，具備

新型社會體系的數(shù)字生活空間。元宇宙技術(shù)為營銷帶來了更快捷、多元化的交

互和展現(xiàn)形式。

量數(shù)據(jù)的學(xué)習(xí)和分析，自動化生成符合特定需求的內(nèi)容，如文本、圖片、音頻、

視頻等。除了應(yīng)用于廣告創(chuàng)意的自動化生成和素材管理，AIGC 還可以在廣告

投放過程中發(fā)揮更大的作用——通過對海量數(shù)據(jù)的分析和挖掘，AIGC 可以更

加精準(zhǔn)地定位受眾人群，為廣告主提供更具針對性的廣告投放方案。同時，

AIGC 還可以在廣告效果的監(jiān)測和優(yōu)化方面發(fā)揮重要作用，通過對廣告效果數(shù)

據(jù)的分析和反饋，對廣告投放內(nèi)容進行實時調(diào)整，從而提高廣告投放的效果。

此外，AIGC 技術(shù)還將為用戶創(chuàng)造更多元的交互體驗，AIGC 技術(shù)+元宇宙營銷

等大規(guī)模個性化體驗營銷將迎來飛躍式發(fā)展，發(fā)展出眾多創(chuàng)新營銷模式：如

“AIGC+數(shù)字虛擬人”——針對虛擬人形象、聲音進行深度學(xué)習(xí)訓(xùn)練，為虛擬

人增添 AI“智能芯”，塑造更為豐滿生動的虛擬人 IP 形象；“AIGC+品牌社媒運

營” ——通過對各個平臺的爆款內(nèi)容進行分析，結(jié)合品牌具體產(chǎn)品、傳播關(guān)鍵

詞等內(nèi)容，批量生成熱點圖文內(nèi)容等。行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)已經(jīng)開始布局相關(guān)技術(shù)，

促使 AI 和元宇宙等數(shù)智技術(shù)首先在營銷行業(yè)產(chǎn)出了大量的實踐應(yīng)用成果，隨著

行業(yè) AIGC 大模型技術(shù)的進一步成熟，擁有技術(shù)優(yōu)勢的企業(yè)將擁有更強的競爭

力，行業(yè)格局將發(fā)生顛覆式重構(gòu)。

的重要基礎(chǔ)，近幾年來公司持續(xù)加大技術(shù)研發(fā)與應(yīng)用

  因賽集團作為中國品牌營銷行業(yè)龍頭企業(yè)，以“成為一家世界級的營銷科

技與營銷智慧服務(wù)集團”為 2030 遠景發(fā)展目標(biāo)，在 2019 年制定了實現(xiàn)該目標(biāo)

的“335 發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃”，并陸續(xù)發(fā)布了一系列關(guān)于人工智能、大數(shù)據(jù)和元宇宙

等科技發(fā)展在營銷領(lǐng)域應(yīng)用的戰(zhàn)略與計劃。

  在“335”戰(zhàn)略規(guī)劃第一階段，即 2020 至 2022 年，公司發(fā)揮行業(yè)領(lǐng)先的專

業(yè)優(yōu)勢，基本構(gòu)建完成了全鏈條“品牌營銷智慧服務(wù)”生態(tài)體系，其中包括在

數(shù)智化營銷領(lǐng)域的布局。在“335”戰(zhàn)略規(guī)劃第二階段，即 2023 至 2025 年，公

司基于對人工智能、大數(shù)據(jù)和元宇宙等科技發(fā)展在營銷領(lǐng)域應(yīng)用的成果積累和

趨勢洞察，積極把握市場機遇，優(yōu)化升級公司在新發(fā)展階段的戰(zhàn)略布局，進一

步加大投入營銷科技的研發(fā)與應(yīng)用，提出了“一個服務(wù)模式，兩條發(fā)展戰(zhàn)略路

徑”：即通過元宇宙技術(shù)營銷發(fā)展戰(zhàn)略與智能營銷科技發(fā)展戰(zhàn)略兩條路徑，推動

公司從“品牌營銷智慧服務(wù)模式”向以智能化營銷技術(shù)、品牌營銷智慧服務(wù)并重

的“智能+智慧”服務(wù)模式轉(zhuǎn)型升級。

（二）本次發(fā)行的目的

務(wù)到“智能+智慧”服務(wù)的轉(zhuǎn)型升級

  元宇宙、AIGC 等數(shù)智技術(shù)的高速發(fā)展，給廣告營銷行業(yè)帶來了顛覆性的

沖擊和難得的發(fā)展機遇。為了積極應(yīng)對這一變革趨勢，充分把握市場機遇，進

一步優(yōu)化升級公司的核心業(yè)務(wù)，打造“智能+智慧”服務(wù)的核心優(yōu)勢，最終推動

公司及營銷服務(wù)行業(yè)從智力服務(wù)型向“智能+智慧”服務(wù)模式的轉(zhuǎn)型升級，公司已

制定并將逐步執(zhí)行了一系列投資計劃：持續(xù)加大營銷 AIGC 大模型開發(fā)與應(yīng)用

系統(tǒng)（包括品牌元宇宙等領(lǐng)域）的投入。

客戶提供高端定制服務(wù)，擴展到更大數(shù)量級別的中腰部客戶和更多的行業(yè)客戶

中，獲得更大規(guī)模的營業(yè)收入增長

  AIGC 技術(shù)能夠以優(yōu)于人類的能力和水平承擔(dān)信息挖掘、素材調(diào)用、復(fù)刻

編輯等基礎(chǔ)性制造勞動，從技術(shù)層面實現(xiàn)以低邊際成本、高效率的方式滿足海

量個性化需求；同時 AIGC 能夠創(chuàng)新內(nèi)容生產(chǎn)的流程和范式，為更具想象力的

內(nèi)容、更加多樣化的傳播方式提供可能性，推動內(nèi)容生產(chǎn)向更有創(chuàng)造力的方向

發(fā)展。因此，運用 AIGC 的放大能力，因賽能將全鏈條品牌營銷智慧服務(wù)從頭

部行業(yè)客戶擴展到更多的中腰部客戶；將已經(jīng)在核心行業(yè)跑通的“智慧+智能”服

務(wù)模式，擴展到更多行業(yè)中。

續(xù)、健康、穩(wěn)定發(fā)展，最終引領(lǐng)營銷行業(yè)的升級變革

  通過本次向特定對象發(fā)行股份，公司將借助資本市場平臺增強資本實力，

保障公司在 AI 驅(qū)動時代的持續(xù)、健康、穩(wěn)定發(fā)展：一方面，公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)將更

加穩(wěn)健，有利于降低財務(wù)風(fēng)險，提高償債能力、后續(xù)融資能力和抗風(fēng)險能力，

推動公司持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展；另一方面，資金實力的增強將為公司經(jīng)營和研發(fā)帶來

有力的支持，是公司在長期戰(zhàn)略、業(yè)務(wù)布局、財務(wù)能力等多個方面夯實可持續(xù)

發(fā)展的基礎(chǔ)，更有利于加大公司對 AIGC 與元宇宙技術(shù)的研發(fā)投入，增強公司

核心競爭力，持續(xù)提升盈利能力，成功實現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級，引領(lǐng)營銷行業(yè)的升級變

革，最終為股東提供良好的回報，創(chuàng)造更多的經(jīng)濟效益與社會價值。

三、本次募集資金投資項目基本情況

（一）營銷 AIGC 大模型研發(fā)與應(yīng)用項目

  本項目擬投資 76,172.43 萬元，自主研發(fā)能夠生產(chǎn)各種高品質(zhì)營銷內(nèi)容的營

銷 AIGC 大模型和 AIGC 營銷應(yīng)用大引擎，打造“營銷版的 ChatGPT”，支撐

AIGC 全鏈條營銷應(yīng)用以及品牌元宇宙 AIGC 應(yīng)用兩大應(yīng)用項目，重構(gòu)公司的商

業(yè)模式：從“智力”服務(wù)向“智能+智慧”服務(wù)模式升級，以實現(xiàn)客戶規(guī)模與服

務(wù)行業(yè)極大規(guī)模的增長。

  AIGC 全鏈條營銷模型及應(yīng)用項目：基于營銷 AIGC 大模型和 AIGC 營銷應(yīng)

用大引擎，實現(xiàn)營銷內(nèi)容智能生成、精準(zhǔn)用戶觸達、營銷效果轉(zhuǎn)化的完整營銷

全鏈條閉環(huán)服務(wù)，重構(gòu)營銷鏈條。

  品牌元宇宙 AIGC 模型及應(yīng)用項目：基于營銷 AIGC 大模型和 AIGC 營銷

應(yīng)用大引擎的軟件，同時通過購置渲染服務(wù)器、高清攝像設(shè)備、LED 屏設(shè)備、

投影設(shè)備、互動體驗設(shè)備、擴展現(xiàn)實設(shè)備等元宇宙硬件基礎(chǔ)設(shè)施的基礎(chǔ)上，公

司將有能力為品牌客戶提供品牌元宇宙戰(zhàn)略研究與咨詢、數(shù)字虛擬人應(yīng)用、虛

擬場景內(nèi)容生成業(yè)務(wù)、數(shù)字藏品營銷等涵蓋元宇宙世界的“人、貨、場”的

AIGC 解決方案，重構(gòu)用戶體驗。

  項目的實施主體是廣東因賽品牌營銷集團股份有限公司及其全資子公司因

賽元禹宙 (上海)智能科技有限公司。

  本項目預(yù)計投資總額為76,172.43萬元，包括土建工程、土地使用費、軟硬

件購置等。擬以本次非公開發(fā)行股票募集資金投入59,501.45萬元。

  本項目預(yù)計建設(shè)期為3年，包括可行性研究及備案、建安施工及設(shè)備采購、

設(shè)備安裝調(diào)試及試運營等。

  經(jīng)過可行性論證及項目收益測算，本次募集資金投資項目具有良好的經(jīng)濟

效。

  （1）項目備案及審批相關(guān)情況

  本項目相關(guān)備案、環(huán)評（如需）等事項尚未辦理完畢，公司將根據(jù)相關(guān)要

求履行審批或備案程序。

  （2）項目用地情況

  上海市寶山區(qū)淞南鎮(zhèn)人民政府與因賽集團于 2023 年 2 月就項目用地簽署

《框架合作協(xié)議》。

（二）補充流動資金

  公司擬將本次非公開發(fā)行募集資金中5,000.00萬元用于補充流動資金。本次

募集資金用于補充流動資金有助于緩解公司營運資金壓力，滿足公司業(yè)務(wù)擴張

帶來的營運資金需求，維持公司健康發(fā)展的良好態(tài)勢，鞏固公司現(xiàn)有市場地位，

進一步提高公司市場競爭力和整體盈利能力。本次募集資金用于補充流動資金

將有效支持公司經(jīng)營業(yè)務(wù)發(fā)展，提高公司市場競爭力和整體盈利能力，符合公

司實際發(fā)展情況，符合相關(guān)政策和法律法規(guī)要求，切實可行。

四、本次募集資金投資項目實施的必要性

（一）推動公司向“智慧+智能”模式轉(zhuǎn)型，落實公司中長期發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)

  目前我國的 AIGC 技術(shù)和元宇宙技術(shù)在營銷領(lǐng)域的應(yīng)用還處于早期發(fā)展階

段。早在 2019 年，因賽集團就已開始布局智能營銷技術(shù)，并于 2021 年 8 月正

式上線了自主研發(fā)的人工智能創(chuàng)意營銷內(nèi)容生成及管理平臺“因賽引擎

INSIGHTengine”。因賽引擎以“海量的品牌營銷內(nèi)容素材+多維的品牌用戶數(shù)

據(jù)+因賽 20 年品牌智慧資產(chǎn)”為基礎(chǔ)，針對品牌、產(chǎn)品、用戶、營銷場景進行

特定整理與訓(xùn)練，讓機器學(xué)習(xí)并具備“針對不同品牌/產(chǎn)品，在特定場景下，面

對不同用戶群體，調(diào)用匹配元素，實現(xiàn)高質(zhì)量的創(chuàng)意表達”的能力，是行業(yè)內(nèi)

較早探索 AI+營銷的一批企業(yè)。

    為了保持營銷技術(shù)先進性，以及面對未來持續(xù)增長的市場空間，公司亟需

在 AIGC 技術(shù)和元宇宙技術(shù)研發(fā)和商業(yè)化應(yīng)用方面加大投入，建立獨特的技術(shù)

優(yōu)勢，推動公司從“品牌營銷智慧服務(wù)模式”向以數(shù)智化智能技術(shù)、品牌智慧服

務(wù)并重的“智能+智慧”服務(wù)模式轉(zhuǎn)型升級，以實現(xiàn)“成為一家世界級的營銷科技

與營銷智慧服務(wù)集團”遠景目標(biāo)。

（二）提升營銷內(nèi)容策劃創(chuàng)作各個環(huán)節(jié)的運營效率，放大公司的核心競爭力

    公司在成功研發(fā)營銷 AIGC 大模型研發(fā)與應(yīng)用項目之后，在品牌營銷策劃、

營銷內(nèi)容創(chuàng)意、三維制作等場景的多個業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)能發(fā)揮作用，包括激發(fā)創(chuàng)作靈

感，提升內(nèi)容生產(chǎn)效率，創(chuàng)新創(chuàng)作模式等，能有效替代和升級傳統(tǒng)模式：在創(chuàng)

意端，AIGC 能有效協(xié)助創(chuàng)作者捕捉靈感，生成大量創(chuàng)意草稿，幫助執(zhí)行人員

更好地理解需求；在制作端，對比于長周期高成本的內(nèi)容創(chuàng)意和素材制作傳統(tǒng)

模式，AIGC 大模型和應(yīng)用系統(tǒng)能通過深度學(xué)習(xí)和訓(xùn)練，大大提高內(nèi)容生產(chǎn)能

力，尤其能有效地降低視頻和圖片等內(nèi)容的生產(chǎn)成本，提升運營效率；在投放

端，結(jié)合大數(shù)據(jù)技術(shù)，AIGC 能有效自動化制作“千人千面”的內(nèi)容，實現(xiàn)精準(zhǔn)營

銷。AIGC 技術(shù)的加持，將極大放大公司現(xiàn)有的品牌營銷專業(yè)競爭力，公司有

必要加大投入研發(fā)營銷 AIGC 大模型研發(fā)與應(yīng)用項目，順應(yīng)行業(yè)發(fā)展趨勢。

（三）順應(yīng) AIGC 和元宇宙技術(shù)發(fā)展趨勢，滿足各行各業(yè)各層級客戶的營銷需

求

    AIGC 技術(shù)使得大規(guī)模個性化營銷成為可能，能根據(jù)消費者個性化的風(fēng)格

偏好和各種特征生成定制化的創(chuàng)意內(nèi)容，為消費者帶來獨特的營銷體驗。而元

宇宙打破了虛擬世界和真實世界的壁壘，給消費者帶來更多超乎尋常的沉浸式

場景體驗。這些營銷變革催生了一大波新的客戶需求，給營銷帶來新的挑戰(zhàn)和

機會。

    為了順應(yīng)技術(shù)發(fā)展和客戶需求發(fā)展的趨勢，公司將研發(fā)營銷 AIGC 大模型

和 AIGC 營銷應(yīng)用大引擎，建立提供 AIGC 全鏈條營銷的技術(shù)平臺和專業(yè)能力：

實現(xiàn)營銷內(nèi)容智能生成、精準(zhǔn)用戶觸達、投放效果反饋優(yōu)化的完整營銷全鏈條

閉環(huán)服務(wù)；同時，建立基于營銷 AIGC 大模型為品牌客戶提供品牌元宇宙戰(zhàn)略

研究與咨詢、數(shù)字虛擬人應(yīng)用、虛擬場景內(nèi)容生成業(yè)務(wù)、數(shù)字藏品營銷等涵蓋

元宇宙世界的“人、貨、場”的 AIGC 解決方案，與客戶需求俱進。

五、本次募投項目實施的可行性

  （一）公司具備實施項目的基因和積累

  因賽集團在創(chuàng)立之初，以“國際智慧、本地洞察”為發(fā)展理念，將“國際

化的專業(yè)品質(zhì)”與“本地化的服務(wù)優(yōu)勢”相融合，以服務(wù)中國各行業(yè)的領(lǐng)先企

業(yè)，助力客戶建立有國際競爭力的市場領(lǐng)導(dǎo)品牌為目標(biāo)和使命，快速成長為國

內(nèi)一家具有專業(yè)追求和獨特優(yōu)勢的本土品牌營銷公司。之后，因賽集團進入其

成長發(fā)展的第二階段，開始走上品牌整合營銷傳播的集團化發(fā)展之路，向業(yè)務(wù)

多元化和經(jīng)營集團化的方向發(fā)展，在國內(nèi)較早地發(fā)展成為具有專業(yè)和規(guī)模領(lǐng)先

優(yōu)勢的綜合型品牌管理與整合營銷傳播代理服務(wù)集團。

  而今，基于在營銷領(lǐng)域 20 年積累的各種方法論和智慧資產(chǎn)，因賽集團將進

一步借鑒融合各種 AIGC 模型與技術(shù)的優(yōu)勢，開發(fā)構(gòu)建能夠生產(chǎn)各種高品質(zhì)營

銷內(nèi)容的 AIGC 大模型及其相應(yīng)的從算力、算法、數(shù)據(jù)到場景應(yīng)用和商業(yè)化模

式的全體系技術(shù)平臺，逐步迭代優(yōu)化發(fā)展成為“品牌營銷版的 ChatGPT”，并在

未來廣泛應(yīng)用于營銷行業(yè)和場景。在品牌營銷領(lǐng)域的一脈相承和專注發(fā)展，讓

因賽集團在品牌營銷專業(yè)領(lǐng)域具有非常獨特的基因和深厚的積累。

  經(jīng)過長期的積累，公司累積形成了一整套品牌營銷的專業(yè)知識體系與業(yè)務(wù)

支撐平臺，包括專業(yè)理念、專業(yè)工具和技術(shù)支撐、品質(zhì)標(biāo)準(zhǔn)和服務(wù)體系。這種

系統(tǒng)化的專業(yè)能力，使公司獲得了備受認可的專業(yè)和行業(yè)聲譽，公司及旗下子

公司共獲得國際及國內(nèi) 1000+專業(yè)獎項和榮譽，在 Campaign Brief Asia 中國區(qū)

創(chuàng)意力排行榜中包攬前十的三席，凸顯了公司在營銷傳播行業(yè)領(lǐng)先的專業(yè)水準(zhǔn)

和雄厚的專業(yè)實力。同時公司也獲評為中國一級廣告企業(yè)（綜合服務(wù)類）、中國

質(zhì)企業(yè)，“廣東省人工智能產(chǎn)業(yè)協(xié)會第二屆理事會副會長單位”等。

  與公司長期合作的戰(zhàn)略大客戶都是各個行業(yè)的龍頭企業(yè)和市場領(lǐng)導(dǎo)品牌，

客戶行業(yè)聚焦在互聯(lián)網(wǎng)、汽車、快消、金融、家居、3C 通信等領(lǐng)域。與各大行

業(yè)客戶合作的 20 多年來，因賽集團沉淀了海量的創(chuàng)意庫和作品庫素材，覆蓋了

全球 20 多個國家的數(shù)萬個優(yōu)秀營銷案例，也包含了 20 多年的營銷實戰(zhàn)案例與

大量行業(yè)數(shù)據(jù)。

  （二）公司具備行業(yè) AIGC 大模型開發(fā)所必備的技術(shù)團隊和基礎(chǔ)

  本項目開發(fā)的營銷 AIGC 大模型是營銷領(lǐng)域的垂類大模型。基于深度定制、

廣闊的場景應(yīng)用等訴求，垂類大模型生成的內(nèi)容更符合特定垂類場景的需求，

質(zhì)量要求更高。相比通用類模型，垂類模型在開發(fā)過程中，更強調(diào)垂直領(lǐng)域的

專長，需要增強該領(lǐng)域的知識數(shù)據(jù)以及針對特定任務(wù)的數(shù)據(jù)調(diào)整。行業(yè)不同，

場景不同，區(qū)別也極大。因此，垂類大模型對特定行業(yè)數(shù)據(jù)的權(quán)威性、質(zhì)量、

規(guī)模、多樣性、及時性等要求提出了更高的挑戰(zhàn)。

  因賽集團作為頭部營銷專業(yè)服務(wù)商，經(jīng)過多年的經(jīng)營和探索，積累了海量

的數(shù)據(jù)資源、經(jīng)驗豐富的人工智能技術(shù)團隊等開發(fā)營銷 AIGC 大模型的要素資

源。在質(zhì)量方面，公司特有的行業(yè)數(shù)據(jù)積累能夠提高模型精度與可解釋性，減

少訓(xùn)練時長；在規(guī)模方面，可供訓(xùn)練的專有數(shù)據(jù)提高了模型的推理能力；在多

樣性方面，20 多年來，公司服務(wù)過眾多行業(yè)客戶的大量應(yīng)用場景保證了訓(xùn)練數(shù)

據(jù)集盡可能豐富、全面，能夠提高模型對各類樣本的適應(yīng)能力；在及時性方面，

伴隨著公司業(yè)務(wù)規(guī)模的不斷擴大，創(chuàng)作內(nèi)容的持續(xù)沉淀，為模型開發(fā)及未來的

不斷優(yōu)化提供了及時的訓(xùn)練數(shù)據(jù)；在人才方面，因賽集團 CTO 具備 19 年的大

數(shù)據(jù)和 AI 技術(shù)研發(fā)經(jīng)驗，曾就職于華為、騰訊等大型互聯(lián)網(wǎng)公司；目前公司擁

有人工智能營銷技術(shù)研發(fā)團隊核心成員 20 余名，團隊成員大部分來自華為、騰

訊、百度、字節(jié)、唯品會等大型互聯(lián)網(wǎng)公司，擁有豐富的人工智能模型開發(fā)經(jīng)

驗。公司計劃一年內(nèi)將人工智能營銷技術(shù)研發(fā)團隊擴充至 50 人，兩年內(nèi)擴充至

營團隊。

  （三）公司具備品牌元宇宙軟硬件開發(fā)及應(yīng)用的業(yè)務(wù)及團隊基礎(chǔ)

  作為率先布局元宇宙業(yè)務(wù)的營銷科技企業(yè)，因賽集團在元宇宙領(lǐng)域生態(tài)布

局已初見成效，圍繞人貨場，已初步完成元宇宙業(yè)務(wù)的基本布局和團隊建設(shè)，

在行業(yè)和市場層面都獲得了良好的口碑。

  在數(shù)字虛擬人開發(fā)和應(yīng)用方面：公司及子公司累積了全流程高質(zhì)量虛擬人

制作及虛擬人營銷的案例，自身具備智能化、工業(yè)化打造經(jīng)驗的美術(shù)團隊，能

夠?qū)崿F(xiàn)虛擬人高質(zhì)量制作，包括超寫實角色、三維美型角色、二次元角色、卡

通角色等；在虛擬場景方面：公司已經(jīng)掌握了三維建模、渲染、動畫等虛擬內(nèi)

容制作的關(guān)鍵技術(shù)，儲備了室內(nèi)外景觀、動植物、服裝配飾等模塊化數(shù)字虛擬

場景資產(chǎn)。2022 年公司開始為客戶提供了虛擬內(nèi)容制作服務(wù)。因賽集團建設(shè)的

XR 虛擬拍攝影棚已全面投入使用，并基于此發(fā)展虛擬營銷全案的內(nèi)容創(chuàng)意、設(shè)

計和制作能力。與以上業(yè)務(wù)對應(yīng)，公司目前擁有一支品牌元宇宙營銷技術(shù)開發(fā)

和運營核心團隊，目前核心成員 11 人，公司計劃一年內(nèi)將品牌元宇宙營銷技術(shù)

研發(fā)團隊擴充至 20 人，兩年內(nèi)擴充至 70 人左右的規(guī)模，并組建 100 人左右的

品牌元宇宙營銷運營團隊。

（四）各類成熟開源通用 AIGC 大模型的接入，極大提高營銷 AIGC 大模型開

發(fā)的成功率

  隨著開源通用 AIGC 大模型的接入，營銷 AIGC 大模型的開發(fā)成功率得到了

極大的提高。首先，成熟的開源通用 AIGC 大模型提供了廣泛的數(shù)據(jù)集和預(yù)訓(xùn)練

模型，這些模型經(jīng)過了大規(guī)模的訓(xùn)練，并在各種任務(wù)上展現(xiàn)了優(yōu)秀的性能。通

過使用這些已有的模型，營銷 AIGC 大模型的開發(fā)者可以不用從零開始構(gòu)建模

型，節(jié)省了大量的時間和資源。這種可用性使得開發(fā)者能夠更專注于模型的定

制化和特定領(lǐng)域的需求；其次，開源通用 AIGC 大模型允許開發(fā)者使用遷移學(xué)習(xí)

的技術(shù)，將已有模型的知識遷移到特定的營銷 AIGC 任務(wù)中。通過微調(diào)預(yù)訓(xùn)練

模型，將其適應(yīng)到特定的營銷場景，可以更快速地訓(xùn)練和優(yōu)化模型。這種遷移

學(xué)習(xí)的方法可以利用大模型在廣泛數(shù)據(jù)上的訓(xùn)練，將其經(jīng)驗和知識轉(zhuǎn)化到營銷

AIGC 任務(wù)中，從而提高成功率。再者：開源通用 AIGC 大模型通常提供豐富的

功能和 API，可以幫助開發(fā)者處理各種營銷相關(guān)的任務(wù)。這些功能可以包括自

然語言處理（NLP）、圖像識別、情感分析、推薦系統(tǒng)等等。通過使用這些功能，

開發(fā)者可以更容易地構(gòu)建出適用于不同營銷場景的應(yīng)用，從而提高開發(fā)的成功

率。最后，本項目開發(fā)的營銷 AIGC 大模型是營銷領(lǐng)域的垂類大模型，相比通

用類模型，垂類模型在開發(fā)過程中，更強調(diào)垂直領(lǐng)域的專長，需要增強該領(lǐng)域

的知識數(shù)據(jù)以及針對特定任務(wù)的數(shù)據(jù)調(diào)整。而其所需要的營銷行業(yè)數(shù)據(jù)的權(quán)威

性、質(zhì)量、規(guī)模、多樣性、及時性都是因賽所獨有的積累。

  （五）公司持續(xù)和逐步增加的研發(fā)投入為項目的持續(xù)迭代保駕護航

積極把握市場機遇，優(yōu)化升級公司在新發(fā)展階段的戰(zhàn)略布局，大力投入營銷科

技的研發(fā)與應(yīng)用，推動公司從“智力服務(wù)型”向“智能+智慧”營銷業(yè)務(wù)模式的

轉(zhuǎn)型升級。2023 年，公司也進入至“335”戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃的第二階段，公司將

抓住 web3.0 時代的全新發(fā)展機遇，基于對 AI 人工智能、大數(shù)據(jù)和元宇宙等科

技發(fā)展在營銷領(lǐng)域應(yīng)用的趨勢洞察與把握，結(jié)合在 AIGC 領(lǐng)域的技術(shù)探索與積

累，落地實施公司的“智能營銷科技發(fā)展戰(zhàn)略”和“品牌元宇宙技術(shù)營銷發(fā)展

戰(zhàn)略。公司將在“因賽引擎 INSIGHTengine”的基礎(chǔ)上，加大投入力度和規(guī)模，

構(gòu)建國際化的研發(fā)團隊，整合相關(guān)的重要戰(zhàn)略合作伙伴及資源，基于公司在營

銷領(lǐng)域 20 年積累的各種方法論和智慧資產(chǎn)，借鑒融合各種 AIGC 模型與技術(shù)的

優(yōu)勢，開發(fā)構(gòu)建能夠生產(chǎn)各種高品質(zhì)營銷內(nèi)容的 AIGC 大模型，并逐步迭代優(yōu)

化發(fā)展成為“品牌營銷版的 ChatGPT”。歷史機遇提供的機會窗口和持續(xù)的研發(fā)

投入，將為項目的持續(xù)迭代保駕護航。

（六）廣闊的市場前景為項目的順利實施打下了良好基礎(chǔ)

  AIGC 在內(nèi)容創(chuàng)作方面，擁有獨特優(yōu)勢。首先，AIGC 可以在短時間內(nèi)生成

大量內(nèi)容，大大提高內(nèi)容生成的效率；其次，AIGC 內(nèi)容的質(zhì)量可以通過人工

智能技術(shù)得到保證，并且具有很高的穩(wěn)定性；再次，AIGC 可以有效降低內(nèi)容

生成的成本，同時也不會因為人員流失等因素影響內(nèi)容的生成；最后，AIGC

技術(shù)的拓展性比 UGC 和 PGC 更強，可以應(yīng)用于更多領(lǐng)域，更廣泛地滿足用戶

的需求。此外，AIGC 技術(shù)還具有普及性強、使用門檻低等特點，使得 AIGC 在

未來具有極為廣闊的發(fā)展空間。

  未來，AIGC 有望成為內(nèi)容生成的主流，在許多領(lǐng)域得到廣泛應(yīng)用。例如，

在新聞、廣告、教育、娛樂等領(lǐng)域，AIGC 都將發(fā)揮重要作用，為用戶帶來更

加豐富的內(nèi)容體驗。同時，隨著人工智能技術(shù)的不斷提高，AIGC 的內(nèi)容質(zhì)量

也將得到提高，具有更高的藝術(shù)性和人文性。據(jù)東吳證券預(yù)計，AIGC 在內(nèi)容

生成中的滲透率將快速提升，應(yīng)用規(guī)?？焖贁U增，預(yù)計 2030 年 AIGC 市場規(guī)模

將超過萬億元人民幣。

  元宇宙營銷快速發(fā)展。我國元宇宙營銷起步于 2021 年。隨著技術(shù)、硬件、

應(yīng)用層面的長足進步以及各級政府的關(guān)注加強，元宇宙慢慢從概念走向?qū)嵺`，

以技術(shù)、產(chǎn)品、生態(tài)等領(lǐng)域賦能實體行業(yè)。當(dāng)前元宇宙中所覆蓋的技術(shù)、內(nèi)容

和社交多個維度都已經(jīng)成為品牌營銷的切入點?！坝螒颉薄ⅰ吧缃惶摂M空間”、

“AR/VR 設(shè)備”、“NFT”以及“數(shù)字虛擬人”為品牌營銷提供了豐富多元的營

銷場景。數(shù)字藏品、虛擬空間、數(shù)字人成為主要營銷方向。從元宇宙營銷應(yīng)用

維度來看，元宇宙概念的流行，讓品牌方開始關(guān)注到消費者體驗變化帶來的營

銷 機 會。越來越多的品牌開始 建立虛擬化的品牌主題世界，包括 NIKE、

GUCCI、VANS、COCACOLA 等國際知名品牌紛紛與元宇宙空間建立品牌元宇

宙主題世界。

（七）國家政策為項目的實施提供良好的環(huán)境

  近年來國家陸續(xù)出臺《數(shù)字中國建設(shè)整體布局規(guī)劃》《“十四五”文化發(fā)展

規(guī)劃》《“十四五”廣告產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》《“十四五”數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展規(guī)劃》《虛擬現(xiàn)

實與行業(yè)應(yīng)用融合發(fā)展行動計劃（2022-2026 年）》《元宇宙如何改寫人類社會生

活》《關(guān)于支持建設(shè)新一代人工智能示范應(yīng)用場景的通知》《關(guān)于構(gòu)建數(shù)據(jù)基礎(chǔ)

制度更好發(fā)揮數(shù)據(jù)要素作用的意見》《“十四五”大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》等政策，

鼓勵營銷服務(wù)行業(yè)有序健康發(fā)展，營銷服務(wù)及相關(guān)產(chǎn)業(yè)得到了國家政策的大力

支持。

  此外，2023 年 4 月，國家網(wǎng)信辦發(fā)布《生成式人工智能服務(wù)管理辦法（征

求意見稿）》，這是國內(nèi)首份專門針對 AIGC 的監(jiān)管文件，其中提出了“利用

AIGC 模型生成的內(nèi)容應(yīng)當(dāng)真實準(zhǔn)確”等多項規(guī)范要求，為行業(yè)的健康發(fā)展提供

了保障。

  本次募投項目通過 AIGC 技術(shù)和元宇宙技術(shù)的研發(fā)和應(yīng)用，賦能公司營銷

服務(wù)業(yè)務(wù)，符合國家政策引導(dǎo)方向。

六、本次發(fā)行對公司經(jīng)營管理和財務(wù)狀況的影響

（一）本次發(fā)行對公司經(jīng)營管理的影響

  本次募集資金投資項目符合國家相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策和行業(yè)發(fā)展趨勢，有助于公

司主營業(yè)務(wù)的發(fā)展，具有良好的市場前景和經(jīng)濟效益。本次募集資金投資項目

有助于提升公司主營業(yè)務(wù)的技術(shù)水平，大幅提高服務(wù)效率，拓展應(yīng)用場景，優(yōu)

化業(yè)務(wù)模式，實現(xiàn)新的盈利增長點，進一步增強公司盈利能力和行業(yè)競爭力。

本次募集資金投資項目的實施是公司發(fā)展的切實需要，符合公司未來戰(zhàn)略發(fā)展

方向。

（二）本次發(fā)行對公司財務(wù)狀況的影響

  本次發(fā)行完成后，公司資產(chǎn)總額與凈資產(chǎn)額將同時增加，資金實力將大幅

增強，資產(chǎn)負債率水平有所降低，財務(wù)結(jié)構(gòu)更趨合理，償債能力得到加強，有

利于進一步優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，降低財務(wù)風(fēng)險，增強未來的持續(xù)經(jīng)營能力。同時，

由于本次發(fā)行后總股本將有所增加，募集資金投資項目產(chǎn)生的經(jīng)營效益在短期

內(nèi)無法迅速體現(xiàn)，因此公司的每股收益在短期內(nèi)存在被攤薄的可能性。但本次

募集資金投資項目將為公司后續(xù)發(fā)展提供有力支持，未來將會進一步增強公司

的可持續(xù)發(fā)展能力。

七、可行性分析結(jié)論

  綜上所述，本次募集資金投資項目圍繞公司現(xiàn)有主營業(yè)務(wù)進行，項目符合

國家相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策及公司戰(zhàn)略發(fā)展方向，具有良好的市場發(fā)展前景和經(jīng)濟效益。

項目建成后，能夠進一步提升公司的服務(wù)能力和盈利水平，增強公司核心競爭

力，符合公司及全體股東利益。本次募集資金投資項目具備必要性及可行性。

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