(資料圖片僅供參考)
開源證券股份有限公司陳寶健,劉逍遙近期對(duì)永信至誠進(jìn)行研究并發(fā)布了研究報(bào)告《公司首次覆蓋報(bào)告：網(wǎng)絡(luò)靶場(chǎng)龍頭，“數(shù)字風(fēng)洞”打開新空間》，本報(bào)告對(duì)永信至誠給出買入評(píng)級(jí)，當(dāng)前股價(jià)為91.61元。
永信至誠(688244)
網(wǎng)絡(luò)靶場(chǎng)和人才建設(shè)領(lǐng)域領(lǐng)軍企業(yè)，首次覆蓋給予“買入”評(píng)級(jí)
公司經(jīng)過多年的研發(fā)和實(shí)踐，形成了網(wǎng)絡(luò)空間平行仿真技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)空間攻防對(duì)抗技術(shù)兩大類核心技術(shù)，并推出網(wǎng)絡(luò)靶場(chǎng)系列產(chǎn)品、安全管控與蜜罐系列產(chǎn)品、安全工具類產(chǎn)品、安全防護(hù)系列服務(wù)、網(wǎng)絡(luò)安全競(jìng)賽服務(wù)和其他服務(wù)，其他服務(wù)主要包括線上線下培訓(xùn)服務(wù)。我們預(yù)計(jì)公司2023-2025年歸母凈利潤為0.86、1.27、1.77億元，EPS分別為1.84、2.71、3.77元/股，當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)PE分別51.0、34.5、24.8倍。公司估值低于同行可比公司平均估值水平，考慮公司在網(wǎng)絡(luò)靶場(chǎng)領(lǐng)域的領(lǐng)先地位，首次覆蓋給予“買入”評(píng)級(jí)。
春秋云境網(wǎng)絡(luò)靶場(chǎng)平臺(tái)技術(shù)優(yōu)勢(shì)突出，市場(chǎng)份額業(yè)內(nèi)領(lǐng)先
目前春秋云境網(wǎng)絡(luò)靶場(chǎng)已覆蓋教育、通信、交通、國防工業(yè)、能源等十余個(gè)行業(yè)，積累了數(shù)百個(gè)行業(yè)級(jí)場(chǎng)景，近百個(gè)城市級(jí)仿真互聯(lián)網(wǎng)場(chǎng)景，近千個(gè)網(wǎng)絡(luò)安全CVE漏洞靶標(biāo)，數(shù)千個(gè)安全實(shí)訓(xùn)靶標(biāo)，百余個(gè)人工智能漏洞挖掘訓(xùn)練集等，已支撐國家多個(gè)部委主辦的數(shù)十場(chǎng)網(wǎng)絡(luò)安全演練活動(dòng)及多個(gè)行業(yè)的靶場(chǎng)建設(shè)工程，實(shí)現(xiàn)賽事演練、人才培養(yǎng)、智慧城市安全測(cè)試、案件線索追蹤實(shí)戰(zhàn)、業(yè)務(wù)模擬仿真、人工智能攻防、復(fù)雜業(yè)務(wù)安全推演及綜合應(yīng)用等“7+1”應(yīng)用場(chǎng)景落地。據(jù)IDC報(bào)告顯示，公司憑借春秋云境網(wǎng)絡(luò)靶場(chǎng)產(chǎn)品以20.4%的市場(chǎng)份額位居第一名。
發(fā)布“數(shù)字風(fēng)洞”產(chǎn)品體系，開啟安全測(cè)試評(píng)估專業(yè)賽道
公司依托于過去多年來在網(wǎng)絡(luò)靶場(chǎng)領(lǐng)域的深厚技術(shù)積累及上千家政企用戶網(wǎng)絡(luò)安全建設(shè)的豐富實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)，發(fā)布了“數(shù)字風(fēng)洞”產(chǎn)品體系，開啟測(cè)試評(píng)估領(lǐng)域?qū)I(yè)賽道。目前已經(jīng)形成面向城市、行業(yè)和單位等不同用戶群體的全場(chǎng)景、全要素、全生命周期的安全測(cè)試評(píng)估解決方案，全面助力網(wǎng)絡(luò)安全合規(guī)保障、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)控、標(biāo)準(zhǔn)踐行和投入回報(bào)。未來“數(shù)字風(fēng)洞”產(chǎn)品有望成為公司新增長點(diǎn)，同時(shí)也有望探索更加多樣的商業(yè)模式。
風(fēng)險(xiǎn)提示：應(yīng)收賬款余額較高且回款慢；市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加??；客戶需求不穩(wěn)。
最新盈利預(yù)測(cè)明細(xì)如下：
該股最近90天內(nèi)共有2家機(jī)構(gòu)給出評(píng)級(jí)，增持評(píng)級(jí)2家；過去90天內(nèi)機(jī)構(gòu)目標(biāo)均價(jià)為81.0。根據(jù)近五年財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，證券之星估值分析工具顯示，永信至誠（688244）行業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)力的護(hù)城河一般，盈利能力一般，營收成長性一般。財(cái)務(wù)可能有隱憂，須重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)務(wù)指標(biāo)包括：應(yīng)收賬款/利潤率、經(jīng)營現(xiàn)金流/利潤率。該股好公司指標(biāo)2星，好價(jià)格指標(biāo)1.5星，綜合指標(biāo)1.5星。（指標(biāo)僅供參考，指標(biāo)范圍：0 ~ 5星，最高5星）
關(guān)鍵詞：
