據(jù)證券之星公開數(shù)據(jù)整理，近期捷捷微電（300623）發(fā)布2023年一季報(bào)。根據(jù)財(cái)報(bào)顯示，本報(bào)告期中捷捷微電增收不增利，債務(wù)壓力大。截至本報(bào)告期末，公司營(yíng)業(yè)總收入4.03億元，同比上升7.82%，歸母凈利潤(rùn)3176.1萬(wàn)元，同比下降68.36%。按單季度數(shù)據(jù)看，第一季度營(yíng)業(yè)總收入4.03億元，同比上升7.82%，第一季度歸母凈利潤(rùn)3176.1萬(wàn)元，同比下降68.36%。

本次財(cái)報(bào)公布的各項(xiàng)數(shù)據(jù)指標(biāo)表現(xiàn)一般。其中，毛利率34.86%，同比減30.12%，凈利率6.01%，同比減77.47%，銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用總計(jì)6045.36萬(wàn)元，三費(fèi)占營(yíng)收比14.99%，同比增26.75%，每股凈資產(chǎn)4.49元，同比增7.78%，每股經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流0.05元，同比增22.46%，每股收益0.04元，同比減71.43%。具體財(cái)務(wù)指標(biāo)見下表：

證券之星價(jià)投圈財(cái)報(bào)分析工具顯示：

(資料圖)

從公司最新一期2022年的財(cái)務(wù)報(bào)表來(lái)看，在盈利能力方面，主營(yíng)業(yè)務(wù)在產(chǎn)業(yè)鏈地位較高，有溢價(jià)權(quán)，營(yíng)銷是有不小投入，行業(yè)有一定競(jìng)爭(zhēng)壓力。

進(jìn)一步分析公司近十年以來(lái)的歷史財(cái)務(wù)報(bào)表，長(zhǎng)期來(lái)看盈利能力一般。業(yè)務(wù)體量近5年來(lái)有過(guò)慢速增長(zhǎng)，近年來(lái)開始超高速增長(zhǎng)。利潤(rùn)近5年來(lái)有過(guò)萎縮跡象，近年來(lái)開始超高速增長(zhǎng)。其最新盈利預(yù)測(cè)顯示，利潤(rùn)增速會(huì)有所減緩。

分析公司財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示：需特別注意存貨數(shù)據(jù)。公司負(fù)債方面，債務(wù)壓力大，有息負(fù)債合計(jì)26.37億元，同比增83.14%。

靠譜分析師觀點(diǎn)：公司未來(lái)業(yè)績(jī)高速增長(zhǎng)，成長(zhǎng)性良好。

公司商業(yè)模式常年穩(wěn)定，推薦使用絕對(duì)估值來(lái)預(yù)估公司現(xiàn)值，該公司業(yè)務(wù)較難準(zhǔn)確預(yù)測(cè)，建議用保守方式檢視當(dāng)前估值水平，如果按照當(dāng)前市值回推，該公司未來(lái)5年業(yè)績(jī)復(fù)合增速要高到42%，才能撐起當(dāng)前市值，市場(chǎng)對(duì)其預(yù)期可能過(guò)熱。

重倉(cāng)捷捷微電的前十大基金見下表：

持有捷捷微電最多的基金為匯豐晉信雙核策略混合A，目前規(guī)模為2.26億元，最新凈值1.231（4月25日），較上一交易日下跌0.84%，近一年上漲5.88%。該基金現(xiàn)任基金經(jīng)理為侯玉琦。

最近有知名機(jī)構(gòu)關(guān)注了公司以下問題：

問：公司2022年度晶閘管、防護(hù)器件和MOS的營(yíng)收情況怎么樣？

答：公司2022年度，晶閘管（芯片+器件）營(yíng)業(yè)收入為4.05億元，占公司2022年度主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的22.47%，毛利率為44.12%；防護(hù)器件（芯片+器件）營(yíng)業(yè)收入為5.95億元，占公司2022年度主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的33.03%，毛利率為45.83%；MOSFET（芯片+器件）營(yíng)業(yè)收入為8.02億元，占公司2022年度主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的44.5%，毛利率為32.99%。

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