普華永道就深信服科技對(duì)第三輪審核問(wèn)詢函中提出的需由

      申報(bào)會(huì)計(jì)師進(jìn)行說(shuō)明的問(wèn)題所做回復(fù)的專項(xiàng)意見(jiàn)

(資料圖片)

問(wèn)題 1、

根據(jù)發(fā)行人第二輪問(wèn)詢函的回復(fù)，發(fā)行人當(dāng)前資金儲(chǔ)備 71.71 億元，預(yù)計(jì)未來(lái)三年經(jīng)營(yíng)

活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~ 19.21 億元，扣除前次募投項(xiàng)目后續(xù)支出、本次募投項(xiàng)目資金

需求以及發(fā)行人 12 個(gè)月的運(yùn)營(yíng)資金儲(chǔ)備 80.20 億元后，資金缺口為 14.36 億元。發(fā)行

人稱 80.20 億元的運(yùn)營(yíng)資金儲(chǔ)備是根據(jù) 2022 年 1-9 月平均月度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出測(cè)算，

保留該筆資金主要是因?yàn)榘l(fā)行人需要持續(xù)保持高強(qiáng)度研發(fā)投入，以保持自主創(chuàng)新的領(lǐng)先

地位、應(yīng)對(duì)技術(shù)迭代風(fēng)險(xiǎn)。

根據(jù)發(fā)行人第二輪問(wèn)詢函的回復(fù)，發(fā)行人 2020 年度向特定對(duì)象發(fā)行股票募投項(xiàng)目之一

網(wǎng)絡(luò)信息安全服務(wù)與產(chǎn)品研發(fā)基地項(xiàng)目（以下簡(jiǎn)稱研發(fā)基地項(xiàng)目）截至 2022 年 12 月

簽訂合同尚未支付。研發(fā)基地項(xiàng)目原計(jì)劃在 2023 年 4 月完工并達(dá)到預(yù)計(jì)可使用狀態(tài)，

但實(shí)際工期累計(jì)延后約 8 個(gè)月。發(fā)行人預(yù)計(jì)研發(fā)基地項(xiàng)目將在 2023 年底完工并達(dá)到預(yù)

計(jì)可使用狀態(tài)，擬在 2023 年 4 月召開(kāi)董事會(huì)履行項(xiàng)目延期的審議程序，對(duì)該項(xiàng)目建設(shè)

時(shí)間進(jìn)行延期。

請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充說(shuō)明：（1）結(jié)合在手資金、業(yè)務(wù)需求、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流凈額波動(dòng)、前次

募集資金使用進(jìn)度、同行業(yè)可比公司情況，說(shuō)明發(fā)行人根據(jù) 80.20 億元運(yùn)營(yíng)資金儲(chǔ)備測(cè)

算資金缺口的合理性及必要性，是否符合《注冊(cè)辦法》第四十條“上市公司應(yīng)當(dāng)理性融

資，合理確定融資規(guī)?！钡囊螅唬?）發(fā)行人披露研發(fā)基地項(xiàng)目進(jìn)度延后并“預(yù)計(jì)該

項(xiàng)目將在 2023 年底完工并達(dá)到預(yù)計(jì)可使用狀態(tài)”的程序是否合規(guī)，是否符合《深圳證

券交易所上市公司自律監(jiān)管指引第 2 號(hào)—?jiǎng)?chuàng)業(yè)板上市公司規(guī)范運(yùn)作》第 6.3.5 條相關(guān)要

求。

請(qǐng)保薦人、會(huì)計(jì)師及發(fā)行人律師核查并審慎發(fā)表明確意見(jiàn)。

發(fā)行人回復(fù)：

一、結(jié)合在手資金、業(yè)務(wù)需求、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流凈額波動(dòng)、前次募集資金使用進(jìn)度、同

行業(yè)可比公司情況，說(shuō)明發(fā)行人根據(jù) 80.20 億元運(yùn)營(yíng)資金儲(chǔ)備測(cè)算資金缺口的合理性及

必要性，是否符合《注冊(cè)辦法》第四十條“上市公司應(yīng)當(dāng)理性融資，合理確定融資規(guī)模”

的要求

  （一）公司屬于大型科技企業(yè)，且處于快速發(fā)展階段，經(jīng)營(yíng)成本主要為工資等剛性

付現(xiàn)支出，為維持公司平穩(wěn)運(yùn)行，應(yīng)對(duì)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，需要預(yù)留一定期間的可動(dòng)用資金，作

為運(yùn)營(yíng)資金儲(chǔ)備

現(xiàn)支出，日常運(yùn)營(yíng)資金需求大

      公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為向企業(yè)級(jí)用戶提供網(wǎng)絡(luò)安全、云計(jì)算及 IT 基礎(chǔ)設(shè)施、基礎(chǔ)網(wǎng)絡(luò)及

  物聯(lián)網(wǎng)相關(guān)的產(chǎn)品和解決方案，根據(jù)中國(guó)電子信息行業(yè)聯(lián)合會(huì)發(fā)布的“2022 年度軟件和

  信息技術(shù)服務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力百?gòu)?qiáng)企業(yè)”榜單，公司位列第 35 位、廣東省第 5 位，屬于大型科技

  企業(yè)。

      近年來(lái)，公司持續(xù)保持了較高的發(fā)展速度，業(yè)務(wù)、人員規(guī)模持續(xù)提高，2014 年至

      報(bào)告期內(nèi)，公司經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金支出情況具體如下：

                                                                  單位：萬(wàn)元

       項(xiàng)目                2022 年 1-9 月      2021 年度       2020 年度       2019 年度

 購(gòu)買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金             155,115.86      247,088.27    146,583.55    120,373.49

支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金             344,324.74      378,540.20    284,399.20    208,381.04

    支付的各項(xiàng)稅費(fèi)                   42,520.47      58,392.27     53,706.01     50,974.91

 支付其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金               59,510.52      87,237.73     81,470.57      68,240.11

   經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)               601,471.59      771,258.47    566,159.32    447,969.55

  經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出月均支出                66,830.18      64,271.54     47,179.94     37,330.80

支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金

      月均支出

      公司平均月度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出金額呈逐年增加趨勢(shì)，報(bào)告期內(nèi)，公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)

  金流出月均支出為 37,330.80 萬(wàn)元、47,179.94 萬(wàn)元、64,271.54 萬(wàn)元、66,830.18 萬(wàn)元，其

  中公司支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金月均支出為 17,365.09 萬(wàn)元、23,699.93 萬(wàn)元、

      因此，作為快速發(fā)展的大型科技企業(yè)，公司日常運(yùn)營(yíng)資金需求大，且經(jīng)營(yíng)成本主要

  為研發(fā)、銷售人員的工資等剛性付現(xiàn)支出。

  充足的準(zhǔn)備應(yīng)對(duì)經(jīng)營(yíng)中的不確定性，需要預(yù)留一定期間的可動(dòng)用資金，作為運(yùn)營(yíng)資金儲(chǔ)

  備

      公司作為大型科技企業(yè)，自成立以來(lái)堅(jiān)持穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)理念，2014 年至 2021 年，連續(xù)

  長(zhǎng)率約為 32.49%，在營(yíng)業(yè)收入穩(wěn)步增長(zhǎng)的背景下，公司持續(xù)高強(qiáng)度研發(fā)投入，2014 年

  至 2021 年，研發(fā)費(fèi)用從 23,520.06 萬(wàn)元增長(zhǎng)至 208,790.12 萬(wàn)元，年復(fù)合增長(zhǎng)率約為

      考慮到世界政經(jīng)形勢(shì)復(fù)雜多變、宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇、技術(shù)迭代更新快速

等不確定性，為保證公司穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，有充足的準(zhǔn)備應(yīng)對(duì)經(jīng)營(yíng)中的不確定性，公司需要預(yù)

留一定期間的可動(dòng)用資金，作為運(yùn)營(yíng)資金儲(chǔ)備。

  出于穩(wěn)健、安全經(jīng)營(yíng)的需要，一般而言，公司日常至少需要保留滿足未來(lái) 6-12 個(gè)

月資金支出的可動(dòng)用資金量。但是，考慮到不同季節(jié)下的公司經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流入流出不平

衡情況以及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈等因素，為防止公司在特定季節(jié)以及激烈競(jìng)爭(zhēng)情況下出現(xiàn)

資金短缺的情況，公司需要保持 12 個(gè)月資金儲(chǔ)備。

                                                                   單位：萬(wàn)元

   項(xiàng)目                                                                 合計(jì)

             第四季度         第一季度         第二季度          第三季度

經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流

  入小計(jì)

經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流

  出小計(jì)

經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的

 現(xiàn)金流量?jī)纛~

  以 2022 年 1-9 月經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出月均支出為基礎(chǔ)，按照 12 個(gè)月進(jìn)行測(cè)算，則運(yùn)

營(yíng)資金儲(chǔ)備需求為 801,962.11 萬(wàn)元：

                                                                   單位：萬(wàn)元

          項(xiàng)目                    12 個(gè)月           18 個(gè)月              24 個(gè)月

以 2022 年 1-9 月經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出月

均支出，測(cè)算需保留的可動(dòng)用資金量

占截至 2022 年 9 月 30 日貨幣資金、

理財(cái)產(chǎn)品及定期存款余額合計(jì)的比例

  經(jīng)查詢公開(kāi)信息，迪普科技在 2020 年向特定對(duì)象發(fā)行股票問(wèn)詢回復(fù)文件、返利科

技在 2021 年年度報(bào)告的信息披露監(jiān)管問(wèn)詢函回復(fù)文件、仙樂(lè)健康在 2020 年向不特定對(duì)

象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券問(wèn)詢回復(fù)文件、湯臣倍健在 2020 年向特定對(duì)象發(fā)行股票問(wèn)詢回

復(fù)文件中，描述了其為應(yīng)對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、行業(yè)政策或競(jìng)爭(zhēng)格局的變化，考慮到穩(wěn)健、安全

經(jīng)營(yíng)的需要，以月度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出為基礎(chǔ)，需保留 6-24 個(gè)月的可動(dòng)用資金儲(chǔ)備。

  （二）公司需要持續(xù)保持高強(qiáng)度研發(fā)投入，以保持自主創(chuàng)新的領(lǐng)先地位、應(yīng)對(duì)技術(shù)

迭代風(fēng)險(xiǎn)，該部分支出均為構(gòu)建長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)力所需的資金投入，需要有充足的資本支撐

領(lǐng)域開(kāi)展研發(fā)工作，取得了豐富的研發(fā)成果

  《國(guó)家網(wǎng)絡(luò)空間安全戰(zhàn)略》中明確指出：“發(fā)展網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施，豐富網(wǎng)絡(luò)空間信息

內(nèi)容。實(shí)施互聯(lián)網(wǎng)+行動(dòng)，大力發(fā)展網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)。實(shí)施國(guó)家大數(shù)據(jù)戰(zhàn)略，建立大數(shù)據(jù)安全

管理制度，支持大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等新一代信息技術(shù)創(chuàng)新和應(yīng)用。優(yōu)化市場(chǎng)環(huán)境，鼓勵(lì)網(wǎng)

絡(luò)安全企業(yè)做大做強(qiáng)，為保障國(guó)家網(wǎng)絡(luò)安全夯實(shí)產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)?！?/p>

     在網(wǎng)絡(luò)環(huán)境日新月異的今天，網(wǎng)絡(luò)安全科技創(chuàng)新是實(shí)現(xiàn)國(guó)家網(wǎng)絡(luò)空間安全戰(zhàn)略的前

提和基礎(chǔ)。公司堅(jiān)持自主創(chuàng)新，重視在研發(fā)方面的投入，掌握了核心技術(shù)，持續(xù)圍繞網(wǎng)

絡(luò)安全、云計(jì)算及 IT 基礎(chǔ)設(shè)施等業(yè)務(wù)領(lǐng)域開(kāi)展研發(fā)工作，取得了豐富的研發(fā)成果。截

至 2022 年 9 月 30 日，公司及子公司擁有專利 884 項(xiàng)、軟件著作權(quán) 460 項(xiàng)，已形成了自

主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的核心技術(shù)群及知識(shí)產(chǎn)權(quán)體系。

     在網(wǎng)絡(luò)安全領(lǐng)域，公司全網(wǎng)行為管理等 5 款網(wǎng)絡(luò)安全核心產(chǎn)品入圍 Gartner 國(guó)際魔

力象限，其中下一代防火墻在 2021 年首次入圍 Gartner“遠(yuǎn)見(jiàn)者”象限，全網(wǎng)行為管理 AC

入圍 Gartner《2022 年工作負(fù)載和網(wǎng)絡(luò)安全技術(shù)成熟度曲線報(bào)告》，核心產(chǎn)品的前瞻性

和影響力獲得國(guó)際權(quán)威機(jī)構(gòu)認(rèn)可。

              在云計(jì)算及 IT 基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域，超融合 HCI 產(chǎn)品在 2016

年、2019 年、2020 年與 2021 年分別入圍了 Gartner《X86 服務(wù)器虛擬化基礎(chǔ)架構(gòu)魔力象

限》《超融合基礎(chǔ)設(shè)施魔力象限》和《超融合基礎(chǔ)設(shè)施軟件魔力象限》，2020 年至 2022

年連續(xù)三年入選 Gartner 超融合基礎(chǔ)軟件“客戶之聲”報(bào)告，2022 年入選 Gartner《2022

存儲(chǔ)與數(shù)據(jù)保護(hù)技術(shù)成熟度曲線報(bào)告》，公司系該報(bào)告中超融合領(lǐng)域唯一入選的中國(guó)廠

商。

     公司已為全球超十萬(wàn)家企業(yè)級(jí)用戶提供了產(chǎn)品和服務(wù)，包括 80%的中國(guó)進(jìn)入世界

術(shù)服務(wù)綜合競(jìng)爭(zhēng)力百?gòu)?qiáng)企業(yè)”，2022 年公司位列第 35 位、廣東省第 5 位。公司也是國(guó)家

知識(shí)產(chǎn)權(quán)優(yōu)勢(shì)企業(yè)、中國(guó)國(guó)家信息安全漏洞庫(kù)技術(shù)支撐單位、國(guó)家級(jí)網(wǎng)絡(luò)安全應(yīng)急服務(wù)

支撐單位、新中國(guó)成立 70 周年慶?；顒?dòng)網(wǎng)絡(luò)安全保衛(wèi)優(yōu)秀技術(shù)支持單位。

入

     為保持自主創(chuàng)新的領(lǐng)先地位、應(yīng)對(duì)技術(shù)迭代風(fēng)險(xiǎn)，公司持續(xù)保持高強(qiáng)度研發(fā)投入。

截至 2021 年 12 月 31 日，全部 4,638 家 A 股上市公司中，2021 年度研發(fā)費(fèi)用率排名前

序號(hào)     上市公司                          2021 年度研發(fā)費(fèi)用（億元）

                        例

       序號(hào)       上市公司                                    2021 年度研發(fā)費(fèi)用（億元）

                                          例

             最近三年，公司研發(fā)人員數(shù)量、研發(fā)費(fèi)用和研發(fā)費(fèi)用率在同行業(yè)上市公司中處于較

       高水平：

                                                                             單位：萬(wàn)元

公司     研發(fā)人                    研發(fā)費(fèi)      研發(fā)人                     研發(fā)費(fèi)      研發(fā)人                   研發(fā)費(fèi)

                 研發(fā)費(fèi)用                             研發(fā)費(fèi)用                           研發(fā)費(fèi)用

       員數(shù)量                     用率      員數(shù)量                      用率      員數(shù)量                    用率

啟明星辰    2,464     84,567.61   19.28%    2,072      64,321.42   17.64%    1,936    59,040.89   19.11%

綠盟科技    1,237     50,330.96   19.29%      928      35,720.03   17.77%      811    31,129.19   18.63%

 奇安信    3,793    174,840.33   30.10%    2,899     122,808.92   29.51%    2,591   104,710.40   33.20%

 任子行      892     19,840.20   28.53%      904      17,828.63   20.31%    1,048    19,751.53   19.83%

 北信源      682     15,139.17   22.42%      593      11,102.11   17.32%      577     9,366.66   12.97%

迪普科技      516     22,979.31   22.30%      526      18,257.53   20.48%      505    16,395.51   20.40%

安恒信息    1,255     53,559.86   29.42%      912      31,172.50   23.56%      581    20,453.95   21.67%

山石網(wǎng)科      611     29,924.51   29.14%      489      21,221.62   29.26%      420    18,674.72   27.68%

 平均     1,431     56,397.74   25.06%    1,165      40,304.09   21.98%    1,059    34,940.36   21.69%

深信服     3,550    208,790.12   30.68%    3,018     150,924.18   27.65%    2,247   114,089.42   24.86%

             注：數(shù)據(jù)來(lái)源于上市公司定期報(bào)告、招股說(shuō)明書(shū)。

             公司目前取得的經(jīng)營(yíng)成果主要取決于公司長(zhǎng)期以來(lái)進(jìn)行的持續(xù)的技術(shù)創(chuàng)新積累及

       產(chǎn)品升級(jí)換代。未來(lái)，為保持并鞏固當(dāng)前取得的經(jīng)營(yíng)成果需要進(jìn)一步的技術(shù)及產(chǎn)品升級(jí)，

       公司需要不斷保證充足的研發(fā)投入，從而構(gòu)建技術(shù)壁壘，鞏固競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

             （三）作為大型科技企業(yè)，長(zhǎng)期以來(lái)公司發(fā)展的資金來(lái)源主要依靠自身經(jīng)營(yíng)積累，

       同時(shí)構(gòu)建長(zhǎng)期資產(chǎn)等項(xiàng)目投入輔助采取股權(quán)融資方式，以保持公司的運(yùn)營(yíng)資金儲(chǔ)備在安

       全水平，使公司有較充足的資金安全墊堅(jiān)定投入研發(fā)，以及應(yīng)對(duì)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。本次募集資

       金有明確的投資方向、作為長(zhǎng)期資金匹配公司長(zhǎng)期固定資產(chǎn)及研發(fā)投入，具有必要性

             企業(yè)運(yùn)營(yíng)資金主要來(lái)源于自身經(jīng)營(yíng)積累、股權(quán)融資及債權(quán)融資。對(duì)公司而言，作為

       大型科技企業(yè)，公司土地、房產(chǎn)、機(jī)器設(shè)備等可抵押資產(chǎn)占比較低，通過(guò)銀行抵押借款

       等方式獲得的運(yùn)營(yíng)資金較為有限，長(zhǎng)期以來(lái)公司的運(yùn)營(yíng)資金主要來(lái)自自身經(jīng)營(yíng)積累。同

時(shí)，對(duì)于構(gòu)建長(zhǎng)期資產(chǎn)的項(xiàng)目投入，公司輔助采取股權(quán)融資的方式，以保持公司的運(yùn)營(yíng)

資金儲(chǔ)備在安全水平，使公司有較充足的資金安全墊堅(jiān)定投入研發(fā)，以及應(yīng)對(duì)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

  在世界政經(jīng)形勢(shì)復(fù)雜多變、宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇、技術(shù)迭代更新快速的背

景下，公司作為大型科技企業(yè)，更加要將安全的資金狀況作為經(jīng)營(yíng)安全性的重要考慮因

素之一。同時(shí)考慮到資本市場(chǎng)的周期性或自身經(jīng)營(yíng)不佳時(shí)，股權(quán)融資難度也會(huì)較大，因

此即使在經(jīng)營(yíng)良好的時(shí)期內(nèi)，企業(yè)更加需要保留運(yùn)營(yíng)資金儲(chǔ)備應(yīng)對(duì)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

  本次募投項(xiàng)目是基于上述公司一貫的經(jīng)營(yíng)策略下實(shí)施的。本次募投項(xiàng)目投向深信服

長(zhǎng)沙網(wǎng)絡(luò)安全與云計(jì)算研發(fā)基地建設(shè)項(xiàng)目、軟件定義 IT 基礎(chǔ)架構(gòu)項(xiàng)目等構(gòu)建長(zhǎng)期資產(chǎn)

的投資，屬于著眼于未來(lái)的戰(zhàn)略投入，對(duì)資金的使用期限較長(zhǎng)。以可轉(zhuǎn)債方式募集資金

進(jìn)行投入，是將長(zhǎng)期資金匹配公司長(zhǎng)期固定資產(chǎn)及研發(fā)投入，具有必要性。公司本次募

投項(xiàng)目的投資計(jì)劃如下：

                                                      單位：萬(wàn)元

            項(xiàng)目                     第一年         第二年         第三年

深信服長(zhǎng)沙網(wǎng)絡(luò)安全與云計(jì)算研發(fā)基地建設(shè)項(xiàng)目             12,959.10   21,803.25   23,116.65

軟件定義 IT 基礎(chǔ)架構(gòu)項(xiàng)目                    38,334.00   50,270.00   65,974.00

            合計(jì)                    51,293.10   72,073.25   89,090.65

               其中：募集資金投入          27,476.70   43,189.25   50,809.65

                  自有資金投入          23,816.40   28,884.00   38,281.00

  （四）與同行業(yè)相比，即使成功實(shí)施融資，公司資金儲(chǔ)備水平仍低于同行業(yè)可比公

司平均水平；同時(shí)與公司的市值、業(yè)務(wù)體量相比，公司累計(jì)融資規(guī)模較小

信息和山石網(wǎng)科 6 家公司完成或正通過(guò)資本市場(chǎng)募集資金實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)發(fā)展。結(jié)合同行業(yè)可

比公司情況，假設(shè)各公司均成功實(shí)施融資，公司可動(dòng)用資金能滿足的現(xiàn)金流出月份數(shù)仍

低于同行業(yè)可比公司平均水平。具體情況如下：

       當(dāng)前資金儲(chǔ)備（含       當(dāng)前資金儲(chǔ)備（不

 公司    擬募集資金）/月均      含擬募集資金）/月                 備注

       現(xiàn)金支出（注 1）      均現(xiàn)金支出（注 2）

啟明星辰          19.24             7.14 募集資金總額 413,764.32 萬(wàn)元

                                     （進(jìn)行中）

奇安信           19.10            19.10 資金總額 571,892.26 萬(wàn)元（已

                                     完成）

任子行            4.89             2.07

                                     募集資金總額 23,000.00 萬(wàn)元

                                               （注冊(cè)生效）

迪普科技            37.43                  37.43   集資金總額 101,500.00 萬(wàn)元（已

                                               完成）

安恒信息            14.05                  14.05   集資金總額 133,332.16 萬(wàn)元（已

                                               完成）

山石網(wǎng)科             8.45                   8.45   換公司債券募集資金總額

 平均             17.19                  14.71   -

 深信服            12.55                  10.73   換公司債券擬募集資金總額

  注 1：當(dāng)前資金儲(chǔ)備（含擬募集資金）/月均現(xiàn)金支出=（招股說(shuō)明書(shū)或募集說(shuō)明書(shū)所引用的最近一期財(cái)務(wù)報(bào)表賬面

資金儲(chǔ)備+實(shí)際或擬募集資金總額）/招股說(shuō)明書(shū)或募集說(shuō)明書(shū)中最近一期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出月均支出；

  注 2：當(dāng)前資金儲(chǔ)備（不含擬募集資金）/月均現(xiàn)金支出=（招股說(shuō)明書(shū)或募集說(shuō)明書(shū)所引用的最近一期財(cái)務(wù)報(bào)表賬

面資金儲(chǔ)備+實(shí)際募集資金總額）/招股說(shuō)明書(shū)或募集說(shuō)明書(shū)中最近一期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出月均支出；

  注 3、若最近一期財(cái)務(wù)報(bào)表科目明細(xì)情況未披露，則向前采用最近一期披露數(shù)據(jù)。

  同時(shí)，公司本次向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券募集資金總額占公司 2023 年 3

月 14 日市值比例約為 2.00%，占比較低。

  公司上市以來(lái)累計(jì)融資的金額占最近一年收入、最近一期總資產(chǎn)比重分別為

                                                            單位：萬(wàn)元

                                      上市以來(lái)累計(jì)融資         上市以來(lái)累計(jì)融資

    公司        上市以來(lái)累計(jì)融資                金額占最近一年收         金額占最近一期總

                                        入比例              資產(chǎn)比例

  啟明星辰                  284,128.37          64.78%          32.68%

  綠盟科技                  169,703.99          65.05%          39.95%

   奇安信                  571,892.26          98.45%          44.79%

   任子行                   85,635.00         123.16%          48.63%

   北信源                  175,967.00         260.63%          60.37%

  迪普科技                  146,431.23         142.13%          42.11%

  安恒信息                  237,961.79         130.72%          52.92%

  山石網(wǎng)科                  121,630.94         118.44%          57.94%

   平均                   224,168.82        125.42%           47.42%

  深信服                   209,149.06          30.74%          19.76%

  （五）基于上述經(jīng)營(yíng)策略，公司的在手資金亦主要用于保障日常業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)及前次募

投項(xiàng)目的投入等

     截至 2022 年 9 月 30 日，公司貨幣資金、理財(cái)產(chǎn)品及定期存款余額為 717,092.43 萬(wàn)

元，其中包含前次募集資金及預(yù)收貨款合計(jì) 105,185.66 萬(wàn)元。

     公司屬于大型科技企業(yè)，目前處于快速發(fā)展階段，日常運(yùn)營(yíng)資金需求大，且主要為

工資等剛性支出，為維持公司平穩(wěn)運(yùn)行，應(yīng)對(duì)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，需維持一定的運(yùn)營(yíng)資金儲(chǔ)備。

同時(shí)，公司需要持續(xù)保持高強(qiáng)度研發(fā)投入，以保持自主創(chuàng)新的領(lǐng)先地位、應(yīng)對(duì)技術(shù)迭代

風(fēng)險(xiǎn)，該部分支出均為構(gòu)建長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)力所需的資金投入，需要有充足的資本支撐。

     結(jié)合公司當(dāng)前資金儲(chǔ)備、未來(lái)三年的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流、前次募投項(xiàng)目資金需求和本

次募投項(xiàng)目資金需求等因素綜合考慮，公司當(dāng)前資金儲(chǔ)備在滿足公司 12 個(gè)月的運(yùn)營(yíng)資

金儲(chǔ)備和前次募投項(xiàng)目后續(xù)支出需求后，若要進(jìn)一步滿足本次募投項(xiàng)目的資金需求，則

存在資金缺口 143,647.88 萬(wàn)元。本次向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債募集資金不超過(guò)

                                                         單位：萬(wàn)元

序號(hào)            指標(biāo)             數(shù)值                     計(jì)算過(guò)程

                                          截至 2022 年 9 月 30 日公司賬

                                          面貨幣資金、理財(cái)產(chǎn)品及定期

                                          存款余額，具體為：78,563.61

                                          （交易性金融資產(chǎn)余額）

                                          +545,337.84（定期存款余額）

                                          =717,092.43 萬(wàn)元

       預(yù)計(jì)未來(lái)三年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生                       按照最近 12 個(gè)月的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)

       的現(xiàn)金流量?jī)纛~②                           金流量金額 64,030.01*3

       前次募投項(xiàng)目后續(xù)支出需求                       之網(wǎng)絡(luò)信息安全服務(wù)與產(chǎn)品研

       ③                                  發(fā)基地項(xiàng)目的后續(xù)投入金額

                                          （以 2022 年 9 月 30 日時(shí)點(diǎn)計(jì)）

       公司 12 個(gè)月的運(yùn)營(yíng)資金儲(chǔ)備                    2022 年 1-9 月公司平均月度經(jīng)

       需求④                                營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出*12

                                          本次向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)換

                                          公司債券募集資金投資項(xiàng)目

                                          及其他截至 2022 年 9 月 30 日

                                          已投入資金）

       資金缺口⑥（負(fù)數(shù)代表缺口，

       正數(shù)代表盈余）

     雖然受到宏觀環(huán)境波動(dòng)的影響，2020 年末至 2022 年 9 月末公司員工人數(shù)累計(jì)增長(zhǎng)

公司未來(lái)進(jìn)一步加大人才儲(chǔ)備力度、大幅提高研發(fā)投入所帶來(lái)的經(jīng)營(yíng)付現(xiàn)成本潛在提

高，因此資金缺口屬于保守的測(cè)算結(jié)果。

  作為高研發(fā)投入的科技型企業(yè)，公司主要的支出為研發(fā)、銷售、管理各環(huán)節(jié)人員的

相關(guān)支出，該等支出均為剛性支出。如果未來(lái)出現(xiàn)競(jìng)爭(zhēng)者持續(xù)進(jìn)入、原有競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手加大

市場(chǎng)開(kāi)拓力度、下游市場(chǎng)規(guī)模增速放緩等情形，公司可能面臨經(jīng)營(yíng)收入增長(zhǎng)不及預(yù)期、

支出持續(xù)提高的風(fēng)險(xiǎn)，公司的現(xiàn)金流狀況可能會(huì)受到一定負(fù)面影響。

  （六）公司符合《注冊(cè)辦法》第四十條“上市公司應(yīng)當(dāng)理性融資，合理確定融資規(guī)

?！钡囊?/p>

  除上述必要性外，公司同時(shí)也符合《<上市公司證券發(fā)行注冊(cè)管理辦法>第九條、第

十條、第十一條、第十三條、第四十條、第五十七條、第六十條有關(guān)規(guī)定的適用意見(jiàn)——

證券期貨法律適用意見(jiàn)第 18 號(hào)》之“四、關(guān)于第四十條‘理性融資，合理確定融資規(guī)

?！睦斫馀c適用”的相關(guān)規(guī)定，逐條對(duì)照如下：

        相關(guān)規(guī)定                         是否符合

                       本次發(fā)行為向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司

（一）上市公司申請(qǐng)向特定對(duì)象發(fā)行股票

                       債券，不適用相關(guān)規(guī)定。本次融資規(guī)模

的，擬發(fā)行的股份數(shù)量原則上不得超過(guò)本

次發(fā)行前總股本的百分之三十。

                       市值的比例僅 2.00%。

（二）上市公司申請(qǐng)?jiān)霭l(fā)、配股、向特定

對(duì)象發(fā)行股票的，本次發(fā)行董事會(huì)決議日

距離前次募集資金到位日原則上不得少于

十八個(gè)月。前次募集資金基本使用完畢或

者募集資金投向未發(fā)生變更且按計(jì)劃投入     本次發(fā)行為向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司

的，相應(yīng)間隔原則上不得少于六個(gè)月。前     債券，不適用相關(guān)規(guī)定。

次募集資金包括首發(fā)、增發(fā)、配股、向特

定對(duì)象發(fā)行股票，上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)債、

優(yōu)先股、發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)并配套募集資

金和適用簡(jiǎn)易程序的，不適用上述規(guī)定。

（三）實(shí)施重大資產(chǎn)重組前上市公司不符

合向不特定對(duì)象發(fā)行證券條件或者本次重

                       報(bào)告期內(nèi)公司未實(shí)施重大資產(chǎn)重組，不適用

組導(dǎo)致上市公司實(shí)際控制人發(fā)生變化的，

                       相關(guān)規(guī)定。

申請(qǐng)向不特定對(duì)象發(fā)行證券時(shí)須運(yùn)行一個(gè)

完整的會(huì)計(jì)年度。

                       公司已在《募集說(shuō)明書(shū)》之“第二節(jié) 本次

（四）上市公司應(yīng)當(dāng)披露本次證券發(fā)行數(shù)     發(fā)行概況”之“三、本次發(fā)行基本情況”之

量、融資間隔、募集資金金額及投向，并     “（二）本次發(fā)行基本條款”披露了本次證

結(jié)合前述情況說(shuō)明本次發(fā)行是否“理性融     券發(fā)行數(shù)量；

資，合理確定融資規(guī)?！?。           本次發(fā)行為向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司

                       債券，不適用融資間隔相關(guān)規(guī)定；

         相關(guān)規(guī)定                   是否符合

                         公司已在《募集說(shuō)明書(shū)》之“第七節(jié) 本次

                         募集資金運(yùn)用”披露了募集資金金額及投

                         向。

  二、發(fā)行人披露研發(fā)基地項(xiàng)目進(jìn)度延后并“預(yù)計(jì)該項(xiàng)目將在 2023 年底完工并達(dá)到

預(yù)計(jì)可使用狀態(tài)”的程序是否合規(guī)，是否符合《深圳證券交易所上市公司自律監(jiān)管指引

第 2 號(hào)—?jiǎng)?chuàng)業(yè)板上市公司規(guī)范運(yùn)作》第 6.3.5 條相關(guān)要求

  根據(jù)《深圳證券交易所上市公司自律監(jiān)管指引第 2 號(hào)—?jiǎng)?chuàng)業(yè)板上市公司規(guī)范運(yùn)作》

第 6.3.5 條的相關(guān)規(guī)定，上市公司將募集資金用作以下事項(xiàng)時(shí)，應(yīng)當(dāng)經(jīng)董事會(huì)審議通過(guò)，

并由獨(dú)立董事、監(jiān)事會(huì)以及保薦機(jī)構(gòu)或者獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)發(fā)表明確同意意見(jiàn)：（一）以募

集資金置換預(yù)先已投入募集資金投資項(xiàng)目的自籌資金；（二）使用暫時(shí)閑置的募集資金

進(jìn)行現(xiàn)金管理；（三）使用暫時(shí)閑置的募集資金暫時(shí)補(bǔ)充流動(dòng)資金；（四）變更募集資

金用途；（五）改變募集資金投資項(xiàng)目實(shí)施地點(diǎn)；（六）調(diào)整募集資金投資項(xiàng)目計(jì)劃進(jìn)

度；（七）使用節(jié)余募集資金。公司變更募集資金用途，以及使用節(jié)余募集資金達(dá)到股

東大會(huì)審議標(biāo)準(zhǔn)的，還應(yīng)當(dāng)經(jīng)股東大會(huì)審議通過(guò)。

  “網(wǎng)絡(luò)信息安全服務(wù)與產(chǎn)品研發(fā)基地項(xiàng)目”預(yù)計(jì)在 2023 年 4 月完工并達(dá)到預(yù)計(jì)可

使用狀態(tài)，但受政府對(duì)項(xiàng)目所在片區(qū)的統(tǒng)一設(shè)計(jì)與施工要求、政策性停工等影響，“網(wǎng)

絡(luò)信息安全服務(wù)與產(chǎn)品研發(fā)基地項(xiàng)目”建設(shè)工期有所延后，目前該項(xiàng)目已完成主體結(jié)構(gòu)

及外墻建設(shè)工作，正在實(shí)施裝修工程。

  本次項(xiàng)目建設(shè)工期延后系受客觀因素影響，公司于 2023 年 3 月 14 日召開(kāi)董事會(huì)第

二屆董事會(huì)第四十八次會(huì)議審議通過(guò)《關(guān)于調(diào)整募集資金投資項(xiàng)目實(shí)施期限的議案》，

在募投項(xiàng)目實(shí)施主體、實(shí)施方式、建設(shè)內(nèi)容、募集資金投資用途及投資規(guī)模不發(fā)生變更

的前提下，擬將“網(wǎng)絡(luò)信息安全服務(wù)與產(chǎn)品研發(fā)基地項(xiàng)目”的實(shí)施期限延后 1 年，即計(jì)

劃完工時(shí)間延期至 2024 年 4 月。

  獨(dú)立董事、監(jiān)事會(huì)以及保薦機(jī)構(gòu)就上述前次募投項(xiàng)目延期事項(xiàng)發(fā)表了明確同意意

見(jiàn)。

  綜上，公司已根據(jù)《深圳證券交易所上市公司自律監(jiān)管指引第 2 號(hào)—?jiǎng)?chuàng)業(yè)板上市公

司規(guī)范運(yùn)作》第 6.3.5 條相關(guān)要求履行了前次募投項(xiàng)目計(jì)劃進(jìn)度調(diào)整程序。

會(huì)計(jì)師主要的核查程序和核查意見(jiàn)

(一)主要的核查程序

申報(bào)會(huì)計(jì)師執(zhí)行了如下核查程序：

  相關(guān)公告；

   較，分析發(fā)行人營(yíng)運(yùn)資金測(cè)算的合理性及必要性；

  查看發(fā)行人的銀行賬戶對(duì)賬單及網(wǎng)銀系統(tǒng)頁(yè)面；

   自律監(jiān)管指引第 2 號(hào)—?jiǎng)?chuàng)業(yè)板上市公司規(guī)范運(yùn)作》等法律法規(guī)；

   融資的必要性及合理性；

  目的募集資金(以下簡(jiǎn)稱“項(xiàng)目募集資金”)的使用情況，申報(bào)會(huì)計(jì)師執(zhí)行了如下核查程

  序：

  （1）我們就發(fā)行人于2018年5月、2020年11月募集的人民幣普通股資金(以下簡(jiǎn)稱

       “前次募集資金”)截至2021年12月31日止的使用情況報(bào)告執(zhí)行了合理保證的

       鑒證工作，并于2022年4月29日出具了普華永道中天特審字(2022)第3394號(hào)鑒

       證報(bào)告。報(bào)告結(jié)論為：“我們認(rèn)為，上述前次募集資金使用情況報(bào)告在所有

       重大方面已經(jīng)按照中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)頒布的《關(guān)于前次募集資金使用

       情況報(bào)告的規(guī)定》編制，并在所有重大方面如實(shí)反映了深信服科技截至2021

       年12月31日止前次募集資金的使用情況。”；

  （2）詢問(wèn)管理層關(guān)于項(xiàng)目募集資金截止2022年9月30日使用的一般情況；

  （3）獲取管理層編制項(xiàng)目募集資金截止2022年9月30日的使用情況匯總表，并復(fù)核

       其計(jì)算；

  （4）了解、評(píng)估及測(cè)試與項(xiàng)目募集資金使用及使用情況報(bào)告編制有關(guān)的內(nèi)部控制；

  （5）查閱與項(xiàng)目募集資金存放及使用相關(guān)的公告及董事會(huì)決議；

  （6）以抽樣的方式測(cè)試該項(xiàng)目募集資金于2022年1月1日至9月30日的使用，包括檢

       查相關(guān)的文件記錄等；

  （7）檢查募集說(shuō)明書(shū)中披露的項(xiàng)目募集資金信息是否與該次募集資金到位后該公

       司歷年公布的季度報(bào)告、中期報(bào)告和年度報(bào)告中對(duì)使前次募集資金使用情況

       的披露一致；

  （8）獲取并查看項(xiàng)目募集資金存放的銀行賬戶的對(duì)賬單以及網(wǎng)銀系統(tǒng)頁(yè)面；

  （9）詢問(wèn)管理層網(wǎng)絡(luò)信息安全服務(wù)與產(chǎn)品研發(fā)基地項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度延緩的原因，以

     及預(yù)計(jì)完工并達(dá)到預(yù)計(jì)可使用狀態(tài)的時(shí)間表。

(二)核查意見(jiàn)

經(jīng)核查，申報(bào)會(huì)計(jì)師認(rèn)為，基于我們所執(zhí)行的上述程序：

  行業(yè)可比公司情況，發(fā)行人有關(guān)運(yùn)營(yíng)資金儲(chǔ)備測(cè)算資金缺口的合理性及必要性，符

  合《注冊(cè)辦法》第四十條“上市公司應(yīng)當(dāng)理性融資，合理確定融資規(guī)?！钡囊蟮恼f(shuō)

  明與我們?cè)诤瞬檫^(guò)程中了解的信息在所有重大方面一致；

  地項(xiàng)目”延期事宜，獨(dú)立董事、監(jiān)事會(huì)以及保薦機(jī)構(gòu)就前述募投項(xiàng)目延期事項(xiàng)發(fā)表

  了明確同意意見(jiàn)，符合《深圳證券交易所上市公司自律監(jiān)管指引第 2 號(hào)—?jiǎng)?chuàng)業(yè)板上

  市公司規(guī)范運(yùn)作》第 6.3.5 條相關(guān)要求的分析，與我們?cè)趫?zhí)行上述核查程序過(guò)程中

  了解的信息在所有重大方面一致。

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