日前，央行發(fā)布了《中國(guó)金融穩(wěn)定報(bào)告2021》。這一年度報(bào)告與《中國(guó)貨幣政策執(zhí)行報(bào)告》(季度發(fā)布)和《中國(guó)區(qū)域經(jīng)濟(jì)運(yùn)行報(bào)告》(年度發(fā)布)并列為央行三大報(bào)告，對(duì)于下一階段的風(fēng)險(xiǎn)防控工作有非常重要的指導(dǎo)意義。
報(bào)告主體分三部分，前兩部分是“宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行”和“金融業(yè)穩(wěn)健性評(píng)估”，第三部分則由往年的“宏觀審慎管理”調(diào)整為“構(gòu)建系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)防控體系”。在防范化解重大金融風(fēng)險(xiǎn)這一攻堅(jiān)戰(zhàn)取得階段性成果之后，確實(shí)有必要構(gòu)建起系統(tǒng)性的金融風(fēng)險(xiǎn)防控體系，做好常態(tài)化金融風(fēng)險(xiǎn)防范化解工作。
在宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行部分，央行回顧了過(guò)去一年國(guó)際國(guó)內(nèi)的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況，表示將會(huì)統(tǒng)籌發(fā)展和安全，鞏固拓展疫情防控和經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展成果，科學(xué)精準(zhǔn)實(shí)施宏觀政策，全力支持經(jīng)濟(jì)金融穩(wěn)定運(yùn)行，確保“十四五”開(kāi)好局、起好步。
這部分專題中，央行重點(diǎn)對(duì)宏觀杠桿率變動(dòng)等進(jìn)行了分析。央行認(rèn)為，受疫情影響，2020年我國(guó)宏觀杠桿率出現(xiàn)階段性上升，其中名義GDP增速放緩是推升宏觀杠桿率的重要因素，貢獻(xiàn)率達(dá)58.4%，隨著經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步復(fù)蘇，宏觀杠桿率增速逐季收窄，四季度出現(xiàn)環(huán)比凈下降。調(diào)整杠桿率是防風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵所在，央行近些年來(lái)反復(fù)強(qiáng)調(diào)“保持M2和社融增速與名義經(jīng)濟(jì)增速基本一致”，其實(shí)就是“穩(wěn)杠桿”的體現(xiàn)。
金融業(yè)穩(wěn)健性評(píng)估部分，央行對(duì)銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)、證券業(yè)和金融市場(chǎng)進(jìn)行了綜合評(píng)估，認(rèn)為金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模平穩(wěn)增長(zhǎng)，資本充足水平穩(wěn)中有升，盈利能力基本穩(wěn)定，金融市場(chǎng)總體平穩(wěn)。這部分專題中，央行重點(diǎn)對(duì)銀行業(yè)壓力測(cè)試進(jìn)行了分析，這也是保證金融穩(wěn)定的重要前提。2021年的壓力測(cè)試共包括4015家銀行，較2019年的1171家和2020年1550家大幅擴(kuò)容，并且新增了傳染性風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試維度。
在構(gòu)建系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)防控體系部分，央行表示，2020年我國(guó)在借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，不斷完善系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)防控體系，強(qiáng)化系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)評(píng)估，加強(qiáng)疫情下宏觀政策協(xié)調(diào)。央行重點(diǎn)闡釋了如何圍繞加快構(gòu)建新發(fā)展格局，做好常態(tài)化金融風(fēng)險(xiǎn)防范化解工作。
具體表現(xiàn)為“三個(gè)壓實(shí)”，即壓實(shí)金融機(jī)構(gòu)主體責(zé)任，督促其積極開(kāi)展自救，守住防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)的第一道防線;壓實(shí)地方政府屬地風(fēng)險(xiǎn)處置責(zé)任和維穩(wěn)第一責(zé)任;壓實(shí)金融監(jiān)管部門監(jiān)管責(zé)任，增強(qiáng)監(jiān)管有效性。此外，央行將持續(xù)抓好風(fēng)險(xiǎn)防范化解工作，遏制各類風(fēng)險(xiǎn)反彈回潮;健全金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)預(yù)警體系，提升風(fēng)險(xiǎn)防控前瞻性;聚焦機(jī)制建設(shè)，不斷提高有效防控金融風(fēng)險(xiǎn)能力;深化金融體制改革，增強(qiáng)金融業(yè)自身抗風(fēng)險(xiǎn)能力。
除此之外，央行還對(duì)房地產(chǎn)貸款集中度管理制度進(jìn)行了專題分析，將其視為供給側(cè)的宏觀審慎政策工具;首次披露了包商銀行的風(fēng)險(xiǎn)成因和處置過(guò)程，對(duì)金融機(jī)構(gòu)問(wèn)題股東以及最后貸款人機(jī)制和存款保險(xiǎn)制度進(jìn)行了討論，這些都是構(gòu)建系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)防控體系的有機(jī)組成部分。
(王靜文)
關(guān)鍵詞： 系統(tǒng)性 金融風(fēng)險(xiǎn) 防控體系 常態(tài)化 金融風(fēng)險(xiǎn) 防范化解
