為督促證券公司在從事保薦承銷、財務(wù)顧問等投資銀行業(yè)務(wù)時歸位盡責，充分發(fā)揮中介機構(gòu)核查把關(guān)作用，當好資本市場“看門人”，促進資本市場健康穩(wěn)定發(fā)展，日前證監(jiān)會制定并發(fā)布了《關(guān)于注冊制下督促證券公司從事投行業(yè)務(wù)歸位盡責的指導意見》(下稱《意見》)，自公布之日起施行。
中國證監(jiān)會機構(gòu)部副主任任少雄表示，《意見》充分發(fā)揮各中介機構(gòu)專業(yè)優(yōu)勢，適度減少證券公司與其他中介機構(gòu)之間的重復工作。同時，證監(jiān)會推動在審核問詢、現(xiàn)場檢查、執(zhí)法問責等過程中，充分考慮不同中介機構(gòu)的專業(yè)領(lǐng)域和職責分工。
《意見》從監(jiān)管、機構(gòu)、市場三個維度提出五項重點工作任務(wù)，力求應(yīng)實盡實，同時對明確中介機構(gòu)責任邊界等一些長期性、復雜性問題提出工作思路，逐步推進。
重點突出五方面內(nèi)容
《指導意見》針對注冊制下中介機構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量普遍不高、制度規(guī)則體系不夠健全、市場約束機制不夠有力等突出問題，堅持突出重點、依法監(jiān)管、標本兼治三項原則，從監(jiān)管、機構(gòu)、市場三個維度提出重點工作任務(wù)?！吨笇б庖姟分饕ぷ魅蝿?wù)包括以下五個方面：一是建立健全工作機制，提升監(jiān)管合力。證監(jiān)會建立由會機關(guān)部門、證監(jiān)局、自律組織共同參與的投行業(yè)務(wù)監(jiān)管聯(lián)席會議機制，加強投行業(yè)務(wù)監(jiān)管統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，完善機構(gòu)監(jiān)管與業(yè)務(wù)監(jiān)管、行政監(jiān)管與自律監(jiān)管、日常監(jiān)管與稽查執(zhí)法的協(xié)作配合，提升監(jiān)管合力和監(jiān)管效能。
二是完善制度規(guī)則，提升監(jiān)管和執(zhí)業(yè)的規(guī)范化水平。按照“尊重注冊制基本內(nèi)涵、借鑒國際最佳實踐、體現(xiàn)中國特色和發(fā)展階段特征”的三原則，強化投行執(zhí)業(yè)標準體系建設(shè)，完善信息披露、盡職調(diào)查、工作底稿等投行業(yè)務(wù)監(jiān)管規(guī)則。堅持重要性原則，完善首發(fā)企業(yè)輔導驗收、現(xiàn)場檢查和現(xiàn)場督導等監(jiān)管制度，建立債券審核注冊環(huán)節(jié)現(xiàn)場檢查制度。進一步厘清證券公司、會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所等各中介機構(gòu)的責任邊界，形成各司其職、各負其責、相互制約的機制。
三是全面強化立體追責，凈化市場生態(tài)。擴大現(xiàn)場檢查和督導面，堅持“申報即擔責”的原則，對收到現(xiàn)場檢查或督導通知后撤回的項目，應(yīng)依法組織核查，堅決杜絕“帶病闖關(guān)”的行為。建立投行業(yè)務(wù)違規(guī)問題臺帳，重點對項目撤否率高、公司債券違約比例高、執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價低、市場反映問題較多的證券公司開展專項檢查。前移問責關(guān)口，交易所對違規(guī)行為及時采取自律措施。加大行政監(jiān)管力度，機構(gòu)罰與個人罰并重，用好“資格罰”等硬措施，強化“經(jīng)濟罰”，并用好行政處罰、刑事追責、民事賠償?shù)仁侄巍?/p>
四是做實“三道防線”，強化機構(gòu)內(nèi)部控制。壓實證券公司主要負責人、高管的管理責任。落實對投行業(yè)務(wù)各環(huán)節(jié)責任人員穿透式監(jiān)管和全鏈條問責。強化內(nèi)控部門對業(yè)務(wù)部門的制衡，建立內(nèi)控部門對業(yè)務(wù)人員的質(zhì)量評價機制。嚴禁業(yè)務(wù)人員薪酬與項目收入直接掛鉤。
五是完善激勵約束機制，促進證券公司主動歸位盡責。推動建立證券公司執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價機制，對證券公司業(yè)務(wù)開展、質(zhì)量控制和公司治理情況進行綜合評價。推動建立投行業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價系統(tǒng)，實現(xiàn)業(yè)務(wù)及監(jiān)管全鏈條、全周期電子檔案化，做到全程留痕、實時評價、定期匯總，對外公開評價結(jié)果。突出“獎優(yōu)限劣”，根據(jù)執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價結(jié)果對證券公司及項目實施分類審核、分類監(jiān)管。調(diào)整優(yōu)化證券公司分類評價中投行業(yè)務(wù)評價指標。完善違規(guī)信息公示機制。強化廉潔從業(yè)監(jiān)管和行業(yè)文化建設(shè)。
強化機構(gòu)內(nèi)部控制
業(yè)內(nèi)人士指出，注冊制試點以來，證券公司內(nèi)控水平和投行業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)質(zhì)量總體有所提升，但也暴露出不少問題。一些證券公司尚未真正具備與注冊制相匹配的理念、組織和能力，還在“穿新鞋走老路”，項目遴選不審慎，核查把關(guān)不嚴格，內(nèi)部控制不完善，“帶病申報”、“一查就撤”等問題較為突出，影響上市公司質(zhì)量和行業(yè)形象。
因此，在做實“三道防線”，強化機構(gòu)內(nèi)部控制方面，《意見》提出，壓實管理層責任，強化內(nèi)部制衡。其中，在壓實管理層責任方面，《意見》明確，抓住“關(guān)鍵少數(shù)”，壓實公司主要負責人、相關(guān)高管的管理責任。按照穿透式監(jiān)管、全鏈條問責的要求，對項目人員、內(nèi)控部門、公司管理層等全鏈條上的責任人員進行追責。
此外，在完善約束激勵機制、促進保薦機構(gòu)主動歸位盡責方面，《意見》明確，推動建立投行業(yè)務(wù)質(zhì)量評價體系，突出“獎優(yōu)限劣”，完善相關(guān)配套機制。
在備受關(guān)注的追責方面，《意見》指出，將全面強化立體追責，凈化市場生態(tài)。擴大現(xiàn)場檢查和督導面，堅持“申報即擔責”的原則，對收到現(xiàn)場檢查或督導通知后撤回的項目，應(yīng)依法組織核查，堅決杜絕“帶病闖關(guān)”的行為。建立投行業(yè)務(wù)違規(guī)問題臺帳，重點對項目撤否率高、公司債券違約比例高、執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價低、市場反映問題較多的證券公司開展專項檢查。前移問責關(guān)口，交易所對違規(guī)行為及時采取自律措施。加大行政監(jiān)管力度，機構(gòu)罰與個人罰并重，用好“資格罰”等硬措施，強化“經(jīng)濟罰”，并用好行政處罰、刑事追責、民事賠償?shù)仁侄巍?/p>
(記者 徐靚麗)
關(guān)鍵詞： 證監(jiān)會 投行歸位盡責 充分發(fā)揮 中介機構(gòu) 核查把關(guān)作用
