為貫徹落實(shí)新《證券法》和新《行政處罰法》等上位法規(guī)定，日前，證監(jiān)會(huì)對(duì)外發(fā)布修訂后的《證券市場(chǎng)禁入規(guī)定》(以下簡(jiǎn)稱《規(guī)定》)，自2021年7月19日起施行。
《規(guī)定》進(jìn)一步明確了證券市場(chǎng)禁入類型，并明確信披嚴(yán)重違法造成惡劣影響等8大行為將被終身禁入市場(chǎng)。隨著新規(guī)的出臺(tái)和實(shí)施，將大幅提高財(cái)務(wù)造假者的違法成本和監(jiān)管的執(zhí)法震懾作用。
新增交易類禁入類型
近日，有“基金教父”之稱的江作良一案有了最終結(jié)果。北京市高級(jí)人民法院終審判決，駁回了江作良因不認(rèn)可證監(jiān)會(huì)處罰決定而提起的行政訴訟，支持了證監(jiān)會(huì)對(duì)其作出的罰沒2億元，終身市場(chǎng)禁入處罰。
業(yè)內(nèi)指出，兩審法院都會(huì)江作良的訴求進(jìn)行了駁回，一方面，維護(hù)了法律和市場(chǎng)的尊嚴(yán)，另一方面，是對(duì)投資者利益的負(fù)責(zé)。監(jiān)管部門對(duì)江作良大搞內(nèi)幕交易、擾亂市場(chǎng)秩序等行為作出的處罰，是對(duì)市場(chǎng)公平的維護(hù)，有利于證券市場(chǎng)的發(fā)展。
新修訂的《規(guī)定》遵循“有限目標(biāo)、問題導(dǎo)向、尊重歷史、穩(wěn)定預(yù)期”的思路，對(duì)根據(jù)上位法確有必要修訂的內(nèi)容進(jìn)行完善。
根據(jù)新《證券法》相關(guān)規(guī)定，將證券市場(chǎng)禁入措施分為“不得從事證券業(yè)務(wù)、證券服務(wù)業(yè)務(wù)，不得擔(dān)任證券發(fā)行人的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員”，以及“不得在證券交易所、國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的其他全國(guó)性證券交易場(chǎng)所交易證券”，即“身份類禁入”和“交易類禁入”兩類。執(zhí)法單位可以根據(jù)有關(guān)責(zé)任人員的身份職責(zé)、違法行為類型、違法行為的社會(huì)危害性和違法情節(jié)嚴(yán)重的程度，選擇單獨(dú)或者合并適用相匹配的不同種類市場(chǎng)進(jìn)入措施。
其中，身份類禁入沿用原《規(guī)定》的禁入措施，而交易類禁入屬于新增措施。
根據(jù)近年來市場(chǎng)發(fā)展變化的現(xiàn)實(shí)情況，《規(guī)定》還完善了禁入對(duì)象的涵蓋范圍。適用情形方面，明確將信息披露嚴(yán)重違法造成惡劣影響的情況列入終身禁入市場(chǎng)情形，同時(shí)，明確交易類禁入適用于嚴(yán)重?cái)_亂證券交易秩序或者交易公平的違法行為。
其中，《規(guī)定》列出8大情形，可以對(duì)有關(guān)責(zé)任人員終身采取證券市場(chǎng)禁入措施。包括被法院生效司法裁判認(rèn)定構(gòu)成犯罪的;故意不履行法律、法規(guī)等并造成特別惡劣社會(huì)影響或嚴(yán)重后果等的;隱瞞、編造或篡改事實(shí)、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)等重要信息而嚴(yán)重?cái)_亂證券市場(chǎng)秩序等;從事欺詐發(fā)行、內(nèi)幕交易、操縱證券市場(chǎng)等違法行為;隱瞞、損毀重要證據(jù)等阻礙、抗拒執(zhí)法人員行使監(jiān)督檢查、調(diào)查職權(quán)行為的;5內(nèi)年曾被行政處罰2次以上的;組織、策劃、領(lǐng)導(dǎo)或事實(shí)重大違法違規(guī)活動(dòng)的;違反法律、行政法規(guī)或證監(jiān)會(huì)規(guī)定情節(jié)特別嚴(yán)重的。
此外，《規(guī)定》還進(jìn)一步明確了相關(guān)語言表述含義、不履行市場(chǎng)禁入決定的后果以及新老規(guī)定實(shí)施的過渡期安排等內(nèi)容。
5年近300人次遭市場(chǎng)禁入
在6月18日證監(jiān)會(huì)舉行的例行發(fā)布會(huì)上，證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人表示，考慮到交易類禁入為新《證券法》增加的一類禁入措施，具有不同于身份類禁入的特殊性，證監(jiān)會(huì)本著科學(xué)立法原則和實(shí)事求是的態(tài)度，在充分借鑒境內(nèi)外經(jīng)驗(yàn)基礎(chǔ)上，審慎確定了相關(guān)適用規(guī)則，《規(guī)定》對(duì)交易類禁入僅設(shè)置了5年期限上限。
在5年期限上限內(nèi)，執(zhí)法單位可根據(jù)實(shí)際違法情況采取與之匹配的禁入期限，以便于應(yīng)對(duì)復(fù)雜多樣的違法實(shí)際，確保該項(xiàng)制度平穩(wěn)起步。同時(shí)，做好政策銜接和風(fēng)險(xiǎn)防控，對(duì)7類情形作出了除外規(guī)定，避免不同政策疊加碰頭和引發(fā)執(zhí)法次生風(fēng)險(xiǎn)。
證監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2016年至2020年，共對(duì)298人次的自然人采取市場(chǎng)禁入。分年限看，其中3至5年和5至10年兩檔次市場(chǎng)禁入共計(jì)216人次，占比約72%;終身市場(chǎng)禁入82人次，占比約28%，采取市場(chǎng)禁入人次數(shù)比原《規(guī)定》 修訂前5年增長(zhǎng)142%，并且市場(chǎng)禁入的嚴(yán)厲程度較好匹配了實(shí)踐中不同危害情節(jié)違法行為的發(fā)生頻度。
近年來，隨著法律法規(guī)的不斷完善，以及監(jiān)管部門的持續(xù)加強(qiáng)，證券市場(chǎng)禁入的執(zhí)法力度顯著提升，覆蓋的資本市場(chǎng)各主要違法行為類型更為全面，執(zhí)法程序更加透明規(guī)范。
從公開征求意見情況看，各方普遍贊成《規(guī)定》修訂思路、框架安排和主要制度內(nèi)容，認(rèn)為《規(guī)定》內(nèi)容完備、考慮周全、較為成熟，建議盡快出臺(tái)，沒有提出關(guān)于《規(guī)定》重要制度安排的實(shí)質(zhì)性意見。
據(jù)了解，證監(jiān)會(huì)下一步將按照對(duì)資本市場(chǎng)違法違規(guī)行為“零容忍”的要求，落實(shí)好新《證券法》、新《行政處罰法》和《規(guī)定》相關(guān)內(nèi)容，依法嚴(yán)厲打擊各類資本市場(chǎng)違法違規(guī)行為，把“嚴(yán)”的執(zhí)法主基調(diào)長(zhǎng)期堅(jiān)持下去，同時(shí)加大與司法機(jī)關(guān)協(xié)調(diào)配合力度，綜合運(yùn)用民事、行政和刑事追責(zé)手段進(jìn)一步提高違法違規(guī)成本，為資本市場(chǎng)更好服務(wù)于構(gòu)建新發(fā)展格局提供堅(jiān)強(qiáng)執(zhí)法保障。
(記者 李璟)
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