8月22日，快手-W（01024.HK）發(fā)布截至6月30日止的2023年第二季度及中期財報。財報顯示，快手二季度實現(xiàn)營收277.4億元，同比增長27.9%；實現(xiàn)凈利潤14.8億元，同比扭虧為盈。財報發(fā)布后，快手股價報收69.15港元/股，上漲1.17%。

當下國內(nèi)的短視頻領域已經(jīng)過了高速增長的階段，用戶數(shù)量和使用時長等指標都已經(jīng)來到一定的高度，再往上突破越來越艱難。隨著行業(yè)增長放緩，作為國內(nèi)的一款國民短視頻APP此前卻因為持續(xù)虧損遭市場詬病。

【資料圖】

但隨著快手的順利盈利，公司能否給予市場新的期待？快手本季度財報的具體表現(xiàn)如何？不斷折戟的海外業(yè)務又有怎樣的進展？

01 季度增速重回增勢，廣告業(yè)務恢復強勁增長

結(jié)合前幾個季度的收入情況來看，快手的季度營收整體維持上漲的趨勢。但同比來看，原本增速放緩的快手，從2022年Q4開始重新恢復了季度同比的增長，且目前來看這個恢復是可持續(xù)的。2023年Q2，快手實現(xiàn)季度收入277.4億元，同比增長27.9%，連續(xù)三個季度增長。這主要得益于后疫情時代廣告行業(yè)的復蘇，以及快手用戶內(nèi)容生態(tài)持續(xù)完善下直播業(yè)務取得增長。

分業(yè)務來看，快手有三大業(yè)務板塊，分別為在線營銷服務、直播服務和其他，2023年Q2這分別實現(xiàn)收入143.5億元、99.7億元和34.3億元，分別占公司總收入的52%、36%和12%。

在線營銷服務是公司的主要收入來源，此前受宏觀經(jīng)濟逆風的影響，廣告行業(yè)復蘇緩慢。但隨著疫情緩解和經(jīng)濟復蘇大旋律下，廣告市場逐漸復甦，快手的廣告業(yè)務也得到明顯好轉(zhuǎn)。Q2快手的在線營銷服務收入143億元，同比增長30.4%，占總收入的比例達到51.7%。2023年第二季度，平臺活躍廣告主數(shù)量較去年同期幾乎翻倍增長。拳頭業(yè)務的恢復增長是公司總體營收規(guī)模增長的主要推動力。

直播服務Q2同比增長16.4%至99.7億元，月度付費用戶平均收入貢獻實現(xiàn)兩位數(shù)的同比增長?？焓纸忉屧鲩L主要得益于公司在探索用戶喜好及需求、豐富直播產(chǎn)品及優(yōu)化直播生態(tài)系統(tǒng)方面的不懈努力。但相較于廣告業(yè)務的強勁恢復，直播業(yè)務的增長相對“溫和”，所以直播業(yè)務的占比反而下降至36%。

其他業(yè)務主要為電商業(yè)務，快手作為國內(nèi)的國民短視頻APP，如果能夠依托優(yōu)質(zhì)的內(nèi)容生態(tài)，由內(nèi)容生產(chǎn)向電商消費引流變現(xiàn)，擁有非常大的增長潛力。2023年第二季度，快手的電商業(yè)務取得了非常不錯的進展，商品交易總額同比增長近39%。在電商業(yè)務增長下，其他服務板塊的收入同比增加61.4%至34億元，為三塊業(yè)務中增速最高，占收入比重也提升至12%。

02 海外業(yè)務虧損縮減，費用控制擠出利潤空間

正如上文提到，當下國內(nèi)的短視頻領域已經(jīng)過了高速增長的階段，特別是前有抖音，后有微信的競爭環(huán)境下，快手在國內(nèi)市場的拓展和增長越加困難，所以出海成為國內(nèi)短視頻平臺的選擇，快手同樣也掛起了出海的船帆。

快手從2022年二季度開始分別披露國內(nèi)外經(jīng)營情況。2023年Q2國內(nèi)實現(xiàn)收入273億元，同比增長26%，占收入比重的98%；實現(xiàn)經(jīng)營利潤30億元，同比增長3162.4%。實際上快手的國內(nèi)業(yè)務在2022年Q2的時候就實現(xiàn)營業(yè)利潤的盈利，但是國內(nèi)賺錢國外花，海外業(yè)務的持續(xù)巨額虧損，拖累公司整體經(jīng)營。

從本季度來看，快手的海外業(yè)務營收為4.47億元，同比增長超過300%。經(jīng)營依舊虧損，錄得經(jīng)營利潤-7.8億元。但與去年同期的-16億元相比，同比經(jīng)營虧損縮窄了51.4%，環(huán)比也進一步收窄。

雖然快手的海外業(yè)務仍然規(guī)模較小，僅占總收入的2%，其在本季度超300%的收入增長對整體營收的貢獻也比較“微小”，但海外業(yè)務作為虧損大戶，其經(jīng)營虧損的大幅收窄對快手整體盈利的影響卻是“巨大”的。

2023年Q2快手實現(xiàn)凈利潤14.8億元，上季度為虧損8.8億元，去年同期為虧損31.8億元。凈利潤實現(xiàn)了同比環(huán)比的扭虧為盈，也是快手自上市以來首次取得集團層面凈利潤的正向盈利。非國際財務會計準則口徑下，快手經(jīng)調(diào)整后凈利潤在上季度就實現(xiàn)了0.4億元的盈利，本季度大幅提升至26.9億元。

快手實現(xiàn)盈利，一方面得益于收入端的增長，另一方面，費用端方面的持續(xù)縮減也為快手擠出利潤空間。2023年二季度快手的營銷費用、行政支出、研發(fā)支出分別為86.36億元、9.45億元和31.55億元，三費總計127.36億元。在收入增長的情況下，總費用同比下降2.03%，費用率從去年同期的51.55%下降至45.91%。

03 用戶規(guī)模再創(chuàng)新高，但活躍度和粘性下降

最后來看快手的用戶指標。2023年二季度，快手應用的DAU和MAU分別為3.76億人和6.73億人，同比分別增長8.3%及14.8%，用戶規(guī)模再創(chuàng)歷史新高。但從使用時長來看，快手應用的每位日活躍用戶日均使用時長為117.2分鐘，較去年二季度的125.2分鐘有所下降，同時日活量占月活量的比例下降至55.8%?？焓衷谟脩粢?guī)模的拓展上有一定成效，但平臺用戶粘性以及活躍度卻在下降，公司在用戶獲取及留存方面成效不佳。

流量最終要轉(zhuǎn)化成收入，在流量變現(xiàn)方面，二季度快手每位日活躍用戶平均在線營銷服務收入為38.2元，較去年同期的31.7元提升明顯，這也反映了廣告業(yè)務的強勁復蘇。

電商業(yè)務在二季度實現(xiàn)GMV為2655億元，其中每位日活躍用戶平均電商交易額為706元，較去年同期的550.5元增長明顯，以用戶規(guī)模和內(nèi)容驅(qū)動的“短視頻+電商”模式下，公司電商業(yè)務潛力持續(xù)釋放。

總體來看，快手總算是盈利了。雖然海外業(yè)務還在掙扎，但國內(nèi)業(yè)務的盈利已經(jīng)能夠覆蓋海外的虧損。具體互聯(lián)網(wǎng)廣告行業(yè)的復蘇為快手的營收增長及盈利做出了很大的貢獻，但長期而言，繼續(xù)釋放電商業(yè)務的潛力，減輕廣告業(yè)務的依賴，或許是公司站上新臺階的關鍵。

責任編輯：房家輝

關鍵詞：