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日本第一大券商野村證券日前發(fā)布的最新研究報(bào)告中將愛(ài)奇藝目標(biāo)股價(jià)調(diào)升至4.1美元。野村證券分析師指出，愛(ài)奇藝2022年第四季度的財(cái)務(wù)表現(xiàn)將好于市場(chǎng)預(yù)期。除野村證券外，包括中金公司、UBS、Jefferies在內(nèi)的多家機(jī)構(gòu)發(fā)布了愛(ài)奇藝Q4業(yè)績(jī)展望，并將評(píng)級(jí)調(diào)至“買(mǎi)入”。

中金公司將愛(ài)奇藝評(píng)級(jí)為“跑贏行業(yè)”。該公司分析師評(píng)估隨著外部疫情防控措施落實(shí)以及內(nèi)容排播趨于穩(wěn)定，公司的基本面逐步向好。業(yè)務(wù)的正向循環(huán)將有助于公司的持續(xù)盈利能力，愛(ài)奇藝或正迎來(lái)估值修復(fù)的機(jī)會(huì)。

Jefferies將愛(ài)奇藝的目標(biāo)價(jià)上調(diào)至8.8美元。在報(bào)告中該機(jī)構(gòu)表示，基于自制內(nèi)容質(zhì)量的提升以及優(yōu)異的播出表現(xiàn)，讓愛(ài)奇藝Q4甚至全年的營(yíng)收和利潤(rùn)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)可期。

今年以來(lái)，愛(ài)奇藝先后推出《人世間》、《蒼蘭訣》、《罰罪》、《卿卿日?！贰ⅰ讹L(fēng)吹半夏》五部站內(nèi)熱度破萬(wàn)的爆款內(nèi)容。隨著《卿卿日?！芬约啊讹L(fēng)吹半夏》兩部?jī)?nèi)容熱度值破萬(wàn)的劇集接連播出，截至11月30日的過(guò)去90天中，愛(ài)奇藝APP的DAU從8096萬(wàn)增長(zhǎng)到1.018億，增長(zhǎng)25.7%；《風(fēng)吹半夏》自12月開(kāi)播后熱度和口碑不斷攀升，豆瓣評(píng)分始終維持8.4分，同時(shí)該劇連續(xù)多日蟬聯(lián)云合、燈塔、貓眼、骨朵、Vlinkage等數(shù)據(jù)榜單榜首，其中，云合正片有效播放市占率更是高達(dá)33.7％，連續(xù)多日位列榜單第一?？梢?jiàn)愛(ài)奇藝聚焦頭部精品內(nèi)容打造的運(yùn)營(yíng)策略已初見(jiàn)成效。

除了在內(nèi)容爆款的打造上持續(xù)發(fā)力，為擴(kuò)張更多用戶類(lèi)型，持續(xù)獲得用戶增長(zhǎng)，包括愛(ài)優(yōu)騰芒、B站和中國(guó)移動(dòng)咪咕視頻等在內(nèi)的眾多視頻平臺(tái)都在將目光投向電視、投影等大屏終端。QuestMobile最新研究表明，居家需求場(chǎng)景激活大屏生態(tài)，OTT端成視頻平臺(tái)用戶增長(zhǎng)新陣地。2022年10月，典型在線視頻平臺(tái)流量規(guī)模分布情況顯示，OTT流量占比追趕APP，已成為不可忽視的流量入口。

而在國(guó)內(nèi)OTT產(chǎn)業(yè)內(nèi)容方激戰(zhàn)正酣的時(shí)候，北美的OTT鏈條已形成較穩(wěn)定格局。美國(guó)現(xiàn)階段主要的OTT提供商包括互聯(lián)網(wǎng)流媒體公司、視頻網(wǎng)站和設(shè)備制造商等。在美國(guó)，整個(gè)OTT產(chǎn)業(yè)鏈的多節(jié)點(diǎn)均有龍頭企業(yè)，包括以奈飛、Youtube等互聯(lián)網(wǎng)系和HBO、Fox等傳統(tǒng)系為代表的內(nèi)容制作商，他們制作精品優(yōu)質(zhì)的影視內(nèi)容，然后通過(guò)自建或者第三方合作的內(nèi)容集成與服務(wù)平臺(tái)，通過(guò)電信網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)商所提供的高速公共互聯(lián)網(wǎng)對(duì)接到終端進(jìn)行傳播。在全球處于領(lǐng)先地位的 Roku在產(chǎn)業(yè)鏈中扮演重要角色。依托其占有率首屈一指的硬件平臺(tái)，以及在電視終端廠商操作系統(tǒng)的滲透，Roku抓住了OTT行業(yè)興起之紅利。截至2022年Q1，Roku播放器占美國(guó)流媒體終端市場(chǎng)的49%左右，在美國(guó)市場(chǎng)中，包括TCL、夏普、飛利浦在內(nèi)的智能電視有38%使用的是Roku的操作系統(tǒng)。

目光回到國(guó)內(nèi)，與Roku發(fā)展模式最接近的是當(dāng)貝，創(chuàng)立9年間一直專(zhuān)注大屏領(lǐng)域，在生態(tài)上較Roku更加完善。

在軟件領(lǐng)域，當(dāng)貝旗下軟件服務(wù)了超過(guò)2億家庭用戶，擁有國(guó)內(nèi)最大電視應(yīng)用分發(fā)平臺(tái)——當(dāng)貝市場(chǎng)，涵蓋3000多款大屏應(yīng)用；在硬件領(lǐng)域，當(dāng)貝在大屏終端領(lǐng)域處于絕對(duì)領(lǐng)先地位。自2019年陸續(xù)發(fā)布了當(dāng)貝投影、當(dāng)貝盒子等大屏智能硬件產(chǎn)品，且在激光投影領(lǐng)域占據(jù)市場(chǎng)第一的位置；在操作系統(tǒng)領(lǐng)域，當(dāng)貝自研的當(dāng)貝OS大屏操作系統(tǒng)，可兼容全行業(yè)各類(lèi)硬件品牌機(jī)型，除了當(dāng)貝投影、當(dāng)貝盒子產(chǎn)品外，SONY、LG等全球知名電視廠商在中國(guó)智能電視市場(chǎng)也采用了當(dāng)貝OS操作系統(tǒng)。

綜合來(lái)看，雖然在多家機(jī)構(gòu)預(yù)期中，愛(ài)奇藝第四季度收入將實(shí)現(xiàn)復(fù)蘇，但要達(dá)到長(zhǎng)期、穩(wěn)定的收入增長(zhǎng)，還需要綜合多種軟硬件受眾需求，加碼爆款內(nèi)容的打造。同時(shí)，盡管疫情已進(jìn)入復(fù)蘇期，但市場(chǎng)仍需要較長(zhǎng)時(shí)間回彈。

責(zé)任編輯：李楠

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