簡介：部分大行盈利能力改善的同時(shí)，積極加提撥備消化存量不良包袱，不良率季度環(huán)比下降，資產(chǎn)質(zhì)量向好。
資產(chǎn)質(zhì)量好轉(zhuǎn)，盈利能力改善，五大行歸屬母公司股東的凈利潤(下同)增速集體“破5”。
截至10月30日晚間，五大行三季度業(yè)績報(bào)告悉數(shù)出爐。前三季度五大行繼續(xù)保持了較強(qiáng)的盈利態(tài)勢，五大行前三季度凈利潤合計(jì)8359.24億元，平均每天賺31億。
凈利潤增速最快的農(nóng)行，前三季度增速達(dá)到7.25%，比半年末的6.63%提速0.62個(gè)百分點(diǎn)。其他四家大行凈利潤增速均超過5%，其中，資產(chǎn)規(guī)模已經(jīng)超過28.2萬億元的工行增速最低，為5.1%，交通銀行、中國銀行、建設(shè)銀行的凈利潤增速分別為5.3%、5.34%和6.39%。
銀保監(jiān)會(huì)嚴(yán)格不良分類下，部分大行盈利能力改善的同時(shí)，積極加提撥備消化存量不良包袱，不良率季度環(huán)比下降，資產(chǎn)質(zhì)量向好。
五大行不良率較去年末均出現(xiàn)不同程度下降。其中不良率最高的農(nóng)行為1.60%，較上年末下降0.21個(gè)百分點(diǎn)。中行不良率最低，為1.43%，雖然較去年末微降0.02個(gè)百分點(diǎn)，但同比上升了0.02個(gè)百分點(diǎn)。
同時(shí)，五大行撥備覆蓋率整體較去年末進(jìn)一步上升。其中撥備覆蓋率最高的農(nóng)行(254.94%)較去年末進(jìn)一步大幅提升了46.57個(gè)百分點(diǎn)，提升幅度與撥備水平均列五大行第一。建行緊隨其后，三季末撥備覆蓋率為195.16%，較去年末上升24.08個(gè)百分點(diǎn)。中行的撥備覆蓋率最低，為169.23%，較去年末上升10.05個(gè)百分點(diǎn)。
利息凈收入增幅較大，息差改善
從三季報(bào)來看，工行依然最賺錢，前三季度凈利潤達(dá)2396.27億元，交行凈利潤最少，為573.04億元。
盈利能力指標(biāo)方面，前三季度，工行的加權(quán)平均權(quán)益回報(bào)率為15.15%;建行的年化平均資產(chǎn)回報(bào)率為1.26%，年化加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率為16.08%;交行的加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率(年化)為11.69%;農(nóng)行的年化平均總資產(chǎn)回報(bào)率為1.05%，年化加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率為15.94%;中行的平均總資產(chǎn)回報(bào)率(ROA)為1.07%，凈資產(chǎn)收益率(ROE)為13.70%。
前三季度，五大行利息凈收入增幅較大，息差繼續(xù)改善。
其中，建行利息凈收入3657.25億元，較上年同期增長9.72%。凈利差為2.21%，凈利息收益率為2.34%，均較上年同期上升0.18個(gè)百分點(diǎn)。
中行方面，前三季度，凈息差1.89%，同比增加0.04個(gè)百分點(diǎn)。工行前三季度利息凈收入4236.30億元，同比增長10.28%。年化凈利息收益率同比上升0.13個(gè)百分點(diǎn)至2.30%。
銀行業(yè)專業(yè)人士指出，銀行凈息差改善，主要緣于貨幣環(huán)境適度寬松下全行業(yè)負(fù)債端壓力持續(xù)緩解，同業(yè)負(fù)債、結(jié)構(gòu)性存款利率下降，多次降準(zhǔn)也降低了銀行資金成本。
不過，隨著貨幣市場的進(jìn)一步適度寬松，資金充裕的情況下，息差能否繼續(xù)“堅(jiān)挺”頗受市場關(guān)注。
從單季環(huán)比看，交行凈息差改善幅度較大。前三季度凈息差為1.47%，相比上半年繼續(xù)提升6個(gè)基點(diǎn)，其中三季度單季環(huán)比大幅提升14個(gè)基點(diǎn)。而工行三季末凈息差為2.3%，與一季度及半年末持平，同比則上升0.13個(gè)百分點(diǎn)。
工商銀行行長谷澍此前在半年報(bào)發(fā)布會(huì)上對第一財(cái)經(jīng)記者指出，從貨幣市場最近的情況來看，資金確實(shí)比較充裕，利率水平在下降。“主要從兩方面影響工行息差，第一是貸款，第二是工行的債券投資。目前對短期貸款和期限比較短的債券，利率水平已經(jīng)有了一定的影響，但是對中長期貸款和期限比較長的債，影響并不明顯。”谷澍說。
非息收入方面，五大行則出現(xiàn)不同程度下降。
其中，中行三季末實(shí)現(xiàn)非利息收入1115.53億元，同比減少4.95億元，下降0.44%。非利息收入在營業(yè)收入中占比為29.68%，同比下降1.09個(gè)百分點(diǎn)。其中，手續(xù)費(fèi)及傭金收支凈額685.18億元，同比減少13.83億元，下降1.98%。
無獨(dú)有偶，建行受資管新規(guī)實(shí)施影響，收入出現(xiàn)同比下滑;部分結(jié)算、代理及顧問咨詢類產(chǎn)品受監(jiān)管政策、市場環(huán)境及服務(wù)收費(fèi)減免等因素影響，收入同比亦出現(xiàn)不同程度下降。但前三季度建行的手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入仍達(dá)965.28億元，較上年同期增長3.07%。
業(yè)內(nèi)人士指出，資管新規(guī)后保本理財(cái)減少，非保本增加，凈值型產(chǎn)品發(fā)行井噴。9月28日銀保監(jiān)會(huì)披露的數(shù)據(jù)顯示，6月末，銀行非保本理財(cái)產(chǎn)品余額為21萬億元，7月末余額為21.97萬億元，8月末余額為22.32萬億元。
中國社科院金融所銀行研究室主任曾剛對第一財(cái)經(jīng)記者表示，銀行理財(cái)規(guī)模長期增長取決于各家銀行理財(cái)轉(zhuǎn)型的力度和進(jìn)程，未來銀行理財(cái)規(guī)模能否增長，主要取決于新發(fā)出的符合資管新規(guī)凈值型產(chǎn)品的資產(chǎn)質(zhì)量，投資者是否認(rèn)可。
五大行忙“補(bǔ)血”
隨著大行三季報(bào)披露完畢，除了7月初已經(jīng)完成千億定增的農(nóng)行，幾家大行均出現(xiàn)不同程度的資本吃緊狀態(tài)。
繼工行公告擬發(fā)行千億優(yōu)先股“補(bǔ)血”后，10月29日，在中行公布三季報(bào)的同日，發(fā)布了該行的千億優(yōu)先股“補(bǔ)血”計(jì)劃。
中行指出，擬在境內(nèi)外市場非公開發(fā)行總額共計(jì)不超過等額人民幣1200億元優(yōu)先股，其中，在境內(nèi)市場發(fā)行不超過人民幣1000億元優(yōu)先股，在境外市場發(fā)行不超過等額人民幣400億元優(yōu)先股，募集資金在扣除發(fā)行費(fèi)用后將全部用于補(bǔ)充本行其他一級資本。
截至三季末，中行資本充足率的三大指標(biāo)相比半年末有所提升，核心一級資本充足率為11.14%，相比半年末的10.99%提升了0.15個(gè)百分點(diǎn);一級資本充足率為11.99%，資本充足率為14.16%，均有小幅提升。
這一提升仍然稍顯欠缺。剛剛“補(bǔ)血”的農(nóng)行三季末核心一級資本充足率11.32%，一級資本充足率11.91%，資本充足率14.99%。
截至三季末，交行核心一級資本充足率10.87%，較中報(bào)的10.69%有所改善。此前，10月16日，交行公告稱，公開發(fā)行不超600億元A股可轉(zhuǎn)換公司債券獲銀保監(jiān)會(huì)批復(fù)，轉(zhuǎn)股后按照相關(guān)監(jiān)管要求計(jì)入核心一級資本。
8月31日，工行發(fā)布公告稱，擬發(fā)行不超過10億股境內(nèi)優(yōu)先股，募集資金總額不超過1000億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后將全部用于補(bǔ)充其他一級資本。截至三季末，工行核心一級資本充足率12.48%，一級資本充足率12.94%，資本充足率14.81%。
值得注意的是，10月29日，建行發(fā)布公告稱，該行2018年境內(nèi)第二期二級資本債券發(fā)行完畢，總規(guī)模為人民幣400億元。截至三季末，建行資本充足率為16.23%，一級資本充足率13.92%，核心一級資本充足率13.34%，均滿足監(jiān)管要求。三個(gè)指標(biāo)相比2018年上半年均有小幅度上升。
隨著資管新規(guī)、理財(cái)辦法相繼落地，給銀行帶來一定資本補(bǔ)充壓力。中國銀行業(yè)協(xié)會(huì)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、香港交易所首席中國經(jīng)濟(jì)學(xué)家巴曙松此前接受第一財(cái)經(jīng)記者專訪時(shí)指出，在資管新規(guī)落地之后，非標(biāo)回表預(yù)計(jì)在一定時(shí)期內(nèi)會(huì)成為趨勢。
此外，為民企紓困，銀行信貸被寄予厚望。10月30日，銀保監(jiān)會(huì)副主席王兆星在國務(wù)院新聞辦公室例行發(fā)布會(huì)上指出，目前銀行業(yè)給民企貸款增長幅度不斷上升，未來還將對有臨時(shí)流動(dòng)性困難的民企進(jìn)一步支持。數(shù)據(jù)顯示，截至9月末，普惠型小微企業(yè)貸款余額超過8.9萬億元，同比增長19.8%，較各項(xiàng)貸款同比增速高7個(gè)百分點(diǎn)。
“銀行加大信貸投放力度，這意味著風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)規(guī)模有可能進(jìn)一步擴(kuò)張，所以有必要進(jìn)行資本補(bǔ)充。”曾剛說。
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