截至上周末，上市券商8月份業(yè)績已全部公布。
8月份，32家上市券商(不包括安信證券)合計(jì)實(shí)現(xiàn)(母公司數(shù)據(jù)，下同)營業(yè)收入79.4億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤13.64億元，分別較7月份環(huán)比分別下滑52.1%和80%。
值得關(guān)注的是，32家上市券商中，僅有東方證券實(shí)現(xiàn)營收凈利潤雙增長，其余上市券商業(yè)績環(huán)比均呈現(xiàn)下滑態(tài)勢，這樣幾乎全線下滑的業(yè)績情況實(shí)屬罕見。
對此，安信證券非銀行業(yè)分析師趙湘懷表示，交易低迷、股債雙殺是券商8月份業(yè)績下降的主要原因?！蹲C券日報》記者統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，8月份A股市場成交額的確出現(xiàn)下降，上證成交總額降幅為11.85%;深證成交總額降幅為18.06%，這導(dǎo)致券商經(jīng)紀(jì)收入下滑不少。另外，有大型券商非銀分析師向本報記者透露，投行監(jiān)管趨嚴(yán)、自營業(yè)務(wù)承壓也是8月份業(yè)績下滑的原因之一。
32家上市券商
盈利不到14億元
8月份，32家上市券商的整體業(yè)績出現(xiàn)營業(yè)收入和凈利潤雙下滑，這讓不少投資者對券商股單月業(yè)績格外關(guān)注。
《證券日報》記者梳理數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，32家上市券商中，僅有東方證券的營業(yè)收入出現(xiàn)環(huán)比增長，其實(shí)現(xiàn)營收1.32億元，環(huán)比驟增311.58%。凈利潤方面，僅有2家券商實(shí)現(xiàn)增長，分別為東方證券和南京證券，分別實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司凈利潤5180.1萬元和1536.9萬元，環(huán)比分別增長136.99%和81.53%。其余券商的營收和凈利潤均出現(xiàn)環(huán)比下滑，營收下滑幅度在2%至249.4%之間，凈利潤下滑幅度在35.5%至190.19%之間。
另外，與7月份上市券商業(yè)績普遍增長，全部實(shí)現(xiàn)盈利的狀況不同，8月份單月虧損的上市券商達(dá)10家，因此，本月成為年內(nèi)上市券商虧損家數(shù)最多的月份。
對于業(yè)績的普遍下滑，不少非銀行業(yè)分析師在第一時間發(fā)聲解讀。
安信證券非銀行業(yè)分析師趙湘懷認(rèn)為，交易低迷、股債雙殺是券商8月份業(yè)績下降的主要原因。他指出，8月份，受市場變化因素影響，市場避險情緒繼續(xù)上升，從而導(dǎo)致股基交易量和兩融余額出現(xiàn)雙降。
股基交易量和兩融余額的雙降直接影響了券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入。據(jù)《證券日報》記者了解，今年上半年上市券商四大傳統(tǒng)業(yè)務(wù)中，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)占比仍為第一，32家公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入占總收入的比例由去年同期的27%上升至29%。而本報記者根據(jù)上證深證成交額統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，若按照萬分之三點(diǎn)一左右的傭金率統(tǒng)計(jì)，僅8月份券商業(yè)務(wù)中的傭金收入就少賺了3.71億元。
除此之外，趙湘懷分析稱，IPO市場延續(xù)低迷狀態(tài)，股債雙殺使券商自營業(yè)務(wù)面臨浮虧也是券商8月份業(yè)績出現(xiàn)下滑的原因。
華泰證券非銀行業(yè)分析師沈娟也認(rèn)為，交投冷清下導(dǎo)致經(jīng)紀(jì)及信用業(yè)務(wù)承壓，投行監(jiān)管趨嚴(yán)下項(xiàng)目節(jié)奏趨緩是導(dǎo)致8月份業(yè)績下滑的主要因素。
上市券商業(yè)績分化
持續(xù)加劇
從公司角度對比來看，中信證券業(yè)績依舊領(lǐng)先券業(yè)，其8月份實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入10.4億元，成為唯一一家營收破10億元的上市券商。申萬宏源和國泰君安位列第二、第三，實(shí)現(xiàn)營收6.27億元和6.13億元。排名前十名的券商依次還有國信證券、招商證券、海通證券、中信建投證券、廣發(fā)證券、中國銀河和華泰證券。記者發(fā)現(xiàn)，與以往單月前十排名相比，8月份前十榜單排名變化較大，龍頭券商業(yè)績競爭加劇。
凈利潤方面，8月份可謂是“冰火兩重天”。總體來看，32家上市券商中，共有22家實(shí)現(xiàn)盈利，10家出現(xiàn)虧損。從盈利金額來看，超過1億元的券商共有8家，其中中信證券、申萬宏源、招商證券和國泰君安的凈利潤超過2億元。而排名末尾的券商則虧損1.65億元至724.12萬元，上市券商業(yè)績分化十分嚴(yán)重。
對此，華泰證券非銀行業(yè)分析師沈娟分析指出，部分券商業(yè)績優(yōu)于行業(yè)平均的原因是由于券商業(yè)績分化加劇，優(yōu)質(zhì)券商抗風(fēng)險能力越來越強(qiáng)，且各業(yè)務(wù)條線實(shí)力穩(wěn)健均衡。
事實(shí)上，近幾年，券商“馬太效應(yīng)”愈發(fā)明顯，年內(nèi)券商股股價仍為下跌態(tài)勢，證券業(yè)正面臨著重資產(chǎn)業(yè)務(wù)和輕資產(chǎn)業(yè)務(wù)接受挑戰(zhàn)的態(tài)勢。對此，有分析師認(rèn)為，股市下行空間有限，且龍頭券商已開始轉(zhuǎn)型“交易投行”，在完善多層次資本市場建設(shè)的政策導(dǎo)向下，證券行業(yè)未來仍有較大的成長空間。
