雅百特因財務(wù)造假將成為中國中小板強制退市第一股。獨立財務(wù)顧問金元證券不僅遭到證監(jiān)會的“設(shè)一罰三”，還面臨投資者的高額索賠。
拔出蘿卜帶出泥。沸沸揚揚的*ST百特(維權(quán))(原名雅百特 002323.SZ)財務(wù)造假案，將金元證券徹底卷入風(fēng)口浪尖。
8月16日，金元證券發(fā)布公告稱，作為雅百特資產(chǎn)重組財務(wù)顧問，因涉嫌出具文件存在虛假記載，公司于7月31日收到證監(jiān)會出具的《行政處罰事先告知書》。證監(jiān)會擬沒收其業(yè)務(wù)收入1000萬元，并處以3000萬元罰款;對直接負(fù)責(zé)雅百特項目兩名主管人員給予警告，并分別處以10萬元罰款。值得注意的是，金元證券的公告時間距監(jiān)管部門下發(fā)告知書，已過去半月。
據(jù)悉，雅百特目前已被正式啟動強制退市機制，案件也移送相應(yīng)公安機關(guān)。在2016年3月25日至2017年4月7日期間買入雅百特股票，并在2017年4月8日后賣出或繼續(xù)持有該股票的虧損投資者，未來有望通過索賠彌補一定損失。
根據(jù)司法解釋，上市公司、會計師事務(wù)所、資產(chǎn)評估機構(gòu)等中介服務(wù)機構(gòu)因證券虛假陳述導(dǎo)致投資者權(quán)益受損，應(yīng)承擔(dān)連帶賠償責(zé)任。因此，除常規(guī)的“沒一罰三”外，金元證券或同樣面臨投資者索賠。
此前的萬福生科(現(xiàn)名佳沃股份，300268.SZ)造假案中，保薦機構(gòu)平安證券出資3億元成立萬福生科投資者利益補償專項基金，與上市公司共同承擔(dān)投資者的民事賠償;后續(xù)大智慧(維權(quán))(601519.SH)投資者索賠案中，法院判決立信會計所與大智慧共同承擔(dān)賠償責(zé)任;欣泰電氣(300372.SZ)案由于實控人無力賠償，保薦機構(gòu)興業(yè)證券設(shè)立了5.5億元先行賠付專項基金，基金規(guī)模約為其保薦收入的46倍。
今年一季報顯示，雅百特股東戶數(shù)為40103戶。隨著索賠人數(shù)持續(xù)增加，索賠總金額已超過2000萬元。
雅百特造假案發(fā)酵
2009年，陸永和其妻褚衍玲共同創(chuàng)立雅百特，該公司是一家集設(shè)計、制作、安裝、服務(wù)于一體的金屬圍欄系統(tǒng)、發(fā)布式光伏發(fā)電的集成服務(wù)商，其金屬圍欄為業(yè)界三強之一。陸褚二人還同時經(jīng)營另一家企業(yè)佳鋁股份，且于 2013年在上海股權(quán)托管交易中心E板掛牌上市。
2015年8月，江蘇中聯(lián)電氣置出原有8億元資產(chǎn)，同時置入雅百特價值35億元的100%股權(quán)，不足部分由定向增發(fā)實現(xiàn)。而此次重組條件之一便是業(yè)績對賭承諾：即雅百特要在2015年至2017年三年內(nèi)總計完成凈利潤10億元，對應(yīng)各年分別為2.55億元、3.61億元和4.76億元。如果承諾業(yè)績最終未能完成，雅百特需以股份或現(xiàn)金形式對中聯(lián)電氣進(jìn)行補償。
事實上，借殼中聯(lián)電氣在A股上市的雅百特，業(yè)績并不理想。2015年，其實際營收只有4.44億元，股東凈利潤6932.61萬元，同比下滑34.53%，還不如中聯(lián)電氣當(dāng)年的業(yè)績表現(xiàn)，更與2.55億元的對賭目標(biāo)相去甚遠(yuǎn)。為了避免損失，陸永想出一個“聰明”的辦法：財務(wù)造假。
在2015年年報中，雅百特聲稱公司參與巴基斯坦木爾坦市地鐵項目建設(shè)，手握2億元訂單，占其年銷售額20%。而為了讓這個并不存在的合同更加可信，雅百特財務(wù)人員偽造巴基斯坦相關(guān)政要的信函，動用了50個公司100個銀行賬號，虛構(gòu)出一宗地跨50個國家、地區(qū)的交易。
2017年5月，競爭對手實名舉報雅百特造假，經(jīng)證監(jiān)會和外交部查證，該公司上述項目子虛烏有。目前，證監(jiān)會正式啟動了對雅百特的強制退市機制，公司股票存在被暫停及終止上市的大概率風(fēng)險，并且已將該案移送公安機關(guān)。
早在2009年中聯(lián)電氣上市時，金元證券已是其IPO項目的保薦機構(gòu)。2015年，雅百特借殼中聯(lián)電氣，金元證券再次出任獨立財務(wù)顧問，顧問費用1000萬元。
2015年當(dāng)上述重組完成時，金元證券給出了審核意見：雅百特的擬注入資產(chǎn)“質(zhì)量優(yōu)良、市場競爭力較強，盈利能力較好，未來發(fā)展前景可期”。 2015年，待其年報公布后，金元證券再度表示，“經(jīng)審核雅百特2015年度盈利預(yù)測承諾已經(jīng)完成承諾。”
根據(jù)《證券法》第一百七十三條規(guī)定，作為雅百特的獨立財務(wù)顧問，金元證券應(yīng)當(dāng)勤勉盡責(zé)，對所依據(jù)的文件資料內(nèi)容的真實性、準(zhǔn)確性、完整性進(jìn)行核查和驗證。顯然，事后結(jié)果顯示，金元證券難辭其咎。
《投資時報》記者日前已就投行業(yè)務(wù)風(fēng)控情況向金元證券年報中披露的郵箱發(fā)送采訪提綱，但截至發(fā)稿未收到回復(fù)。
風(fēng)控隱患顯現(xiàn)
金元證券成立于2002年8月15日，注冊地?？冢偛课挥谏钲?，最初的注冊資本金為5億元。目前，金元證券注冊資本為40.3億元，股東總數(shù)為6家，首都機場集團(tuán)公司持股76.12%，為控股股東。
根據(jù)中國證券業(yè)協(xié)會對2017年券商業(yè)績的統(tǒng)計，金元證券總資產(chǎn)為141.32億元，在98家券商中排名第72;凈利潤為1.71億元，排名第69位。
年報顯示，其2017年營業(yè)收入為7.71億元。從業(yè)務(wù)構(gòu)成來看，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)方面，其代理買賣證券業(yè)務(wù)凈收入1.75億元，2017年市占率為2.74‰;資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)方面，資產(chǎn)管理總規(guī)模為1746.45億元，凈收入為8085.96萬元，業(yè)內(nèi)排名第32位;投行業(yè)務(wù)方面，實現(xiàn)凈收入1.45億元，行業(yè)排名第68，累計完成1家IPO項目，1家上市公司再融資項目，2期公司債主承銷項目，9家新三板掛牌項目，21家新三板定向增資項目，1家新三板重大資產(chǎn)重組項目。
2016年其投行業(yè)務(wù)收入1.46億元，排名在第83位。2015年情況與此差不多。但就在其不多的投行業(yè)務(wù)量中，出現(xiàn)的問題卻不少。
2017年，小鳴單車被曝資金鏈斷裂，其實際控制人鄧永豪失聯(lián);由于小鳴單車與凱路仕之間有內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易，小鳴單車的大部分資金被挪用支付給凱路仕，且凱路仕實際控制人也是鄧永豪。據(jù)悉，金元證券于今年上半年退出了凱路仕的做市報價服務(wù)。
2017年5月12日，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)向新三板市場上的江蘇奇智奇才在線教育股份有限公司(下稱奇智奇才)及其主辦券商金元證券發(fā)布了一條關(guān)于2016年報質(zhì)量的問詢函，指出奇智奇才年報中存在9處錯誤。另外，該公司連續(xù)三個會計年度虧損，且虧損額逐漸擴大，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)對該公司的持續(xù)經(jīng)營能力提出疑問。作為主辦券商的金元證券負(fù)有督導(dǎo)不力之責(zé)。
此外，據(jù)報道稱，金元證券旗下資管計劃亦有違約，多名投資者正在維權(quán)。
2014年，由于貸款方福樂藥業(yè)經(jīng)營出現(xiàn)問題，擔(dān)保方河北融投出現(xiàn)資金鏈斷裂后正在破產(chǎn)重組，使得該券商旗下的金百利醫(yī)藥產(chǎn)品二期、三期專項資產(chǎn)管理計劃及金元百利惠理西藏信托FOT2號資管計劃未能按期兌付。不僅如此，金元百利發(fā)行的“金元惠理•石家莊龍城房地產(chǎn)專項資產(chǎn)管理計劃”也曾發(fā)生違約。
