近日，中國基金業(yè)協(xié)會公布了7月份的最新公募基金市場數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)顯示，7月份公募基金總規(guī)模增加1.13萬億元，總規(guī)模達到13.83萬億元，再創(chuàng)歷史新高。其中，貨幣基金規(guī)模單月猛增9282億元，貢獻了7月份公募增量規(guī)模的82%。
截至7月末，公募基金市場上333只貨幣基金的總規(guī)模已經(jīng)達到8.64萬億元，占基金市場總規(guī)模的六成以上。實際上，隨著監(jiān)管層對貨幣基金不斷提出新要求，貨幣基金的整體規(guī)模已經(jīng)得到控制。
而近期貨幣基金總規(guī)模的大幅擴張，多位業(yè)內(nèi)專家對《證券日報》記者表示，貨基總規(guī)模的增長主要是受市場環(huán)境影響較大，投資者避險情緒濃厚。此外，越來越多的貨幣基金接入互聯(lián)網(wǎng)渠道，也有效推升了貨幣基金的總規(guī)模。
公募基金總規(guī)模創(chuàng)新高
貨幣基金占比超六成
基金業(yè)協(xié)會近日發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，截至2018年7月底，我國境內(nèi)共有基金管理公司118家，其中中外合資公司44家，內(nèi)資公司74家;取得公募基金管理資格的證券公司或證券公司資管子公司共13家，保險資管公司2家。以上機構(gòu)管理的公募基金資產(chǎn)合計13.83萬億元，較6月底的12.7萬億元增長8.95%，創(chuàng)下歷史新高。
貨幣基金作為公募基金市場上規(guī)模最龐大的一類基金，其規(guī)模的變化很大程度上決定著公募基金總規(guī)模的變化。今年7月份，貨幣基金規(guī)模單月猛增9282億元，貢獻7月份公募增量規(guī)模的82%;今年一季度末貨幣基金整體規(guī)模的縮水，使得公募基金的總規(guī)模從12萬億元回落至11萬億元，今年二季度末貨幣基金縮水超7000億元，此時剛剛突破13萬億元的公募基金規(guī)模也再次降到12萬億元。
7月份貨幣基金規(guī)模為何會迎來突然暴漲?多為業(yè)內(nèi)人士分析表示，近期貨幣基金規(guī)模的擴張主要受兩個因素影響：一方面，7月份市場利率和貨幣基金收益率均有所下降，但貨幣基金的相對收益率仍然突出，在此期間權(quán)益類市場表現(xiàn)萎靡，使得大量避險資金涌入貨幣基金;另一方面，各基金公司都在尋求與互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的合作，越來越多的貨幣基金接入余額寶和理財通等互聯(lián)網(wǎng)渠道，也有效推升了貨幣基金的總規(guī)模。
有分析人士對《證券日報》記者表示，按照貨幣基金的吸金速度，到今年年底之前，貨幣基金的總規(guī)模有望突破9萬億元大關(guān)，第一批市值法貨幣基金獲批后，貨幣基金的總規(guī)模有望進一步快速擴張。但是就近期情況來看，貨幣基金收益率的連續(xù)走低，也會使得貨幣基金規(guī)模增長的速度有所放緩。
貨幣基金面臨分化
明星產(chǎn)品吸金能力突出
公募基金市場上333只貨幣基金的最新規(guī)模暫時無法得知，但是能夠在場內(nèi)交易的貨幣型ETF產(chǎn)品，其最新流通份額數(shù)據(jù)卻能夠及時更新。《證券日報記者》梳理發(fā)現(xiàn)，今年以來截至9月4日，多只已經(jīng)具備品牌和渠道優(yōu)勢的貨幣型ETF產(chǎn)品再度獲大量資金申購：華寶現(xiàn)金添益、銀華交易貨幣、建信現(xiàn)金添益的流通份額在今年以來分別擴張了873.61億份、437.76億份、113.62億份。
基金半年報披露的基金持有人結(jié)構(gòu)，也能夠反映出投資者對貨幣基金的申購熱情。從今年上半年貨幣型基金的持有人變化看，至少有過億的新投資者申購了貨幣型基金：貨幣型基金的代表性產(chǎn)品天弘余額寶，在去年年底時的持有人戶數(shù)已經(jīng)達到4.74億戶，到了今年二季度末，持有該基金的戶數(shù)已經(jīng)達到5.59億戶;另外，華安日日鑫和博時現(xiàn)金收益等貨幣基金也均吸引了超過1000萬用戶前來申購。貨幣基金憑借著其投資風險低、流動性強、不收取手續(xù)費、申購贖回方式便捷等特點，仍然是大部分投資者的首選。
與此同時，眾多基金公司在近期也紛紛對旗下的貨幣基金限制了大額申購，以此來防止套利資金涌入貨幣基金。昨日，創(chuàng)金合信基金發(fā)布公告稱，旗下基金創(chuàng)金合信貨幣在當日起單個賬戶申購金額不得超過1000萬元，如單日單個基金賬戶在本基金基金份額上的累計申購、轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入金額大于1000萬元的，基金管理人有權(quán)全部或部分拒絕。另外，安信活期寶貨幣、融通匯財寶貨幣等多只貨幣基金均在近期開始限制大額申購。
為防止攤余成本法貨幣基金規(guī)模增長突破風險準備金上限，今年4月份資管新規(guī)正式出臺后，也提倡基金公司積極申報市值法貨幣基金，新型的貨幣基金不再保本保收益。《證券日報》記者查閱證監(jiān)會網(wǎng)站發(fā)現(xiàn)，目前已有易方達基金、廣發(fā)基金等18家基金公司上報了市值法貨幣基金，目前18只產(chǎn)品均在等待監(jiān)管層第一次反饋意見。
上海一家中型基金公司對記者表示，今年下半年的貨幣政策更加寬松，資金對貨幣基金的配置需求也有望進一步走強，機構(gòu)投資者的快速入場會攤薄普通投資者的收益，這也是現(xiàn)在一些基金公司限制大額申購的原因。談及貨幣基金今后的規(guī)模走勢，該人士表示，“雖然貨幣基金規(guī)模的受制因素較多，但影響最大的肯定還是監(jiān)管;另外，下半年股市行情、資金面的松緊程度和流動性也會影響貨幣基金的規(guī)模。”(王明山)
