證監(jiān)會(huì)最近公布的一起對(duì)招行員工內(nèi)幕交易案的處罰結(jié)果。招行員工通過(guò)融資方案得到內(nèi)幕消息，父親、熟人齊上陣，還卷入了多位親戚的賬戶。
24日晚間，證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)連發(fā)三份行政處罰決定書(shū)，對(duì)4人進(jìn)行處罰，這4人均參與了內(nèi)幕交易同一只股票維格娜絲。其中一人為招商銀行南京分行授信審批部副總經(jīng)理;另外三人均通過(guò)招行某支行員工獲得消息，分別為該員工的父親、熟人、熟人的好友。獲取內(nèi)幕信息后，此四人利用自己或親友賬戶進(jìn)行交易，分行高管賺了8萬(wàn)，支行員工的父親賺了1萬(wàn)，均被沒(méi)收并處以三倍罰款;支行員工的兩個(gè)熟人合計(jì)巨虧400萬(wàn)，還被證監(jiān)會(huì)罰款180萬(wàn)。
招行分行高管操縱
自己和哥哥的兩股票賬戶賺8萬(wàn)
事件起因是上市公司維格娜絲擬收購(gòu)原屬于衣念香港公司的Teenie Weenie品牌在大陸地區(qū)資產(chǎn)和業(yè)務(wù)的事項(xiàng)，維格娜絲在2016年9月3日公告該收購(gòu)事項(xiàng)。然而，有人在這之前，就已經(jīng)開(kāi)始利用“獨(dú)家信息”牟利。
招商銀行為維格娜絲提供融資方案，胡忠權(quán)時(shí)任招商銀行南京分行授信審批部副總經(jīng)理。2016年7月29日，維格娜絲競(jìng)標(biāo)成功;同日，招商銀行南京分行召開(kāi)對(duì)維格娜絲的授信審批會(huì)議，胡忠權(quán)參會(huì)并發(fā)表意見(jiàn)。也就是說(shuō)，胡忠權(quán)得知內(nèi)幕信息時(shí)間不晚于此時(shí)。
此后，胡忠權(quán)開(kāi)始操縱兩個(gè)證券賬戶交易維格娜絲股票。2016年8月18日，“胡忠權(quán)”賬戶買入“維格娜絲”7,400股，成交金額230,140元;8月25日買入“維格娜絲”6,400股，成交金額196,306元。截至2017年8月24日全部賣出，實(shí)際獲利66,678.77元。
胡忠權(quán)還利用了他哥哥胡某凱名下的證券賬戶，胡某凱稱其名下證券賬戶自開(kāi)立至今均由胡忠權(quán)使用，交易決策由胡忠權(quán)做出，資金屬于胡忠權(quán)。“胡某凱”普通證券賬戶則從8月5日至8月18日共買入維格娜絲3.75萬(wàn)股，成交金額114.5227萬(wàn)元;8月12日賣出“維格娜絲”1.7萬(wàn)股，成交金額51.2722萬(wàn)元，剩余2.05萬(wàn)股作為擔(dān)保品劃入“胡某凱”信用證券賬戶。隨后，“胡某凱”信用證券賬戶于8月18日買入維格娜絲6.49萬(wàn)股(不含普通賬戶劃入2.05萬(wàn)股)，成交金額202.0699萬(wàn)元。12月22日賣出“維格娜絲”1萬(wàn)股，成交金額35.1301萬(wàn)元，2017年1月5日賣出“維格娜絲”5,800股，成交金額18.9606萬(wàn)元。截止8月24日已經(jīng)全部賣出，實(shí)際獲利16,301.38元。
最終，“胡忠權(quán)”、“胡某凱”兩個(gè)證券賬戶實(shí)際獲利82,980.15元。據(jù)證監(jiān)會(huì)調(diào)查，兩個(gè)賬戶交易“維格娜絲”的資金主要來(lái)源于歷史沉淀資金和賣出其他股票的資金。
證監(jiān)會(huì)決定：沒(méi)收胡忠權(quán)違法所得82,980.15元，并處以248,940.45元的罰款。
招行員工泄露信息
父親小賺1萬(wàn)、兩熟人虧400萬(wàn)
被證監(jiān)會(huì)處罰的另外三人樊通興、于洪瑞、王風(fēng)雷，均與招商銀行南京江寧支行員工樊某有關(guān)。樊通興是樊某的父親，于洪瑞是樊某的業(yè)務(wù)熟人，王風(fēng)雷則是于洪瑞的多年好友。
2016年7月4日，招商銀行總行投行部、招商銀行南京江寧支行趙某、樊某與維格娜絲召開(kāi)融資方案討論會(huì)。樊某在此時(shí)已經(jīng)知道了交易的內(nèi)幕消息。此后，在2016年8月份至12月份，他與父親樊通興打了48通電話。這4個(gè)月，正是樊通興的股票賬戶交易維格娜絲股票的時(shí)間段。
“樊通興”信用證券賬戶在2016年8月24日買入“維格娜絲”4,650股，成交金額146,249元，12月19日全部賣出，成交金額158,053.5元，實(shí)際獲利11,549.07元。最終，證監(jiān)會(huì)決定，沒(méi)收樊通興違法所得11,549.07元，并處以34,647.21元的罰款。
樊通興小賺了1萬(wàn)多，于洪瑞和王風(fēng)雷則沒(méi)那么幸運(yùn)，一個(gè)虧了222.67萬(wàn)，另一個(gè)虧了177.76萬(wàn)，二人合計(jì)虧損400萬(wàn)。
除了樊某外，與招商銀行南京江寧支行的另一名員工趙某也認(rèn)識(shí)。通訊記錄顯示，于洪瑞與趙某在2016年8月至12月共計(jì)通話116次，與樊某在2016年8月至11月共計(jì)通話20次。于洪瑞稱其買完“維格娜絲”之后，跟趙某、樊某都聊過(guò)“維格娜絲”這只股票。
“于洪瑞”證券賬戶從2016年8月15日開(kāi)始買入“維格娜絲”，至8月26日，累計(jì)買入466,300股，成交金額14,481,055.56元。2017年1月10日陸續(xù)賣出，截至8月24日，實(shí)際獲利為-2,226,749.16元。
由于于洪瑞的推薦，王風(fēng)雷也重倉(cāng)買入了“維格娜絲”股票。于洪瑞還曾無(wú)息出借300萬(wàn)元給王風(fēng)雷。
王風(fēng)雷控制使用“王某虹”、“陳某英”兩個(gè)證券賬戶。值得注意的是，“王某虹”、“陳某英”兩個(gè)證券賬戶在2016年1月之前以短線交易為主，2016年2月至7月沒(méi)有交易記錄，賬戶上也沒(méi)有余券和資金余額賬戶。在近半年未交易的情況下，再次啟用便大量買入“維格娜絲”。“王某虹”于2016年8月12日至8月24日買入“維格娜絲”127,983股，成交金額3,889,501.48元。復(fù)牌后全部賣出，實(shí)際獲利-1,017,676.77元。“陳某英”在2016年8月15日開(kāi)始買入“維格娜絲”，至8月23日共買入93,072股，成交金額為2,858,403.52元。復(fù)牌后全部賣出，實(shí)際獲利-759,916.71元。
2016年8月30日起，維格娜絲因重大資產(chǎn)重組，開(kāi)始了長(zhǎng)達(dá)數(shù)月的停牌。當(dāng)年12月19日，維格娜絲復(fù)牌即漲停，報(bào)33.99元/股。復(fù)牌當(dāng)天就清倉(cāng)的王風(fēng)雷，最終虧損1,777,593.48元。
證監(jiān)會(huì)對(duì)二人的處罰結(jié)果是：對(duì)于洪瑞內(nèi)幕交易行為處以60萬(wàn)元的罰款，對(duì)其建議他人買賣相關(guān)證券的行為處以60萬(wàn)元的罰款，合計(jì)處以120萬(wàn)元的罰款。對(duì)王風(fēng)雷內(nèi)幕交易行為處以60萬(wàn)元的罰款。
“于洪瑞”賬戶交易“維格娜絲”的資金來(lái)源于于洪瑞匯入的1117.19萬(wàn)元和其妻子匯入的37萬(wàn)元;此后通過(guò)股票質(zhì)押融資300萬(wàn)元。“王某虹”、“陳某英”兩個(gè)賬戶的交易資金主要來(lái)源于王某虹銀行賬戶的理財(cái)資金、基金產(chǎn)品贖回資金，王風(fēng)雷稱其在王某虹賬戶里放了400多萬(wàn)元，在陳某英賬戶里放了200多萬(wàn)元，都是屬于王風(fēng)雷本人的資金。
最終，于洪瑞虧了223萬(wàn)，還被罰了120萬(wàn)，共損失343萬(wàn);王風(fēng)雷虧了178萬(wàn)，又被罰60萬(wàn)，共損失238萬(wàn)。用數(shù)百萬(wàn)甚至上千萬(wàn)資金參與內(nèi)幕交易，最終得到的卻是虧損和處罰，實(shí)在得不償失。
發(fā)現(xiàn)內(nèi)幕交易的關(guān)鍵：交易行為異常
在樊通興、于洪瑞和王風(fēng)雷三人的申辯中，一個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)是三人均堅(jiān)稱股票交易行為是“自主投資行為”，而不是依托于內(nèi)幕信息。
樊通興曾經(jīng)申辯稱，不知道樊某知悉內(nèi)幕信息，其交易“維格娜絲”，完全是“本人對(duì)市場(chǎng)行情的判斷作出的自主投資行為”。樊通興與樊某的48通電話，是在接送孫子、孫女上學(xué)的過(guò)程中正常的父子通話，不能以此認(rèn)定其非法獲取內(nèi)幕信息。
證監(jiān)會(huì)認(rèn)為，樊通興在知悉內(nèi)幕信息后，賣出其他股票，買入“維格娜絲”，決策果斷，交易行為異常，并無(wú)合理解釋。樊通興與樊某在內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)頻繁通話的過(guò)程中傳遞了內(nèi)幕信息，兩人的身份關(guān)系及是否在通話過(guò)程中討論其他事項(xiàng)等問(wèn)題與本案無(wú)必然聯(lián)系。并且，現(xiàn)有證據(jù)無(wú)法證明，樊通興交易“維格娜絲”，是其自主投資行為。
于洪瑞申辯稱，其交易“維格娜絲”，是在聽(tīng)朋友介紹之后，通過(guò)關(guān)注相關(guān)網(wǎng)絡(luò)信息，進(jìn)而認(rèn)定“維格娜絲”可以買入，否認(rèn)其交易異常性。證監(jiān)會(huì)認(rèn)為，于洪瑞與內(nèi)幕信息知情人趙某、樊某聯(lián)系密切，聯(lián)絡(luò)時(shí)間與交易時(shí)間相吻合;其通過(guò)股票質(zhì)押回購(gòu)等方式籌集大量資金，交易“維格娜絲”的行為，決策果斷，交易行為明顯異常，并無(wú)合理解釋。
王風(fēng)雷的代理人申辯稱，王風(fēng)雷在聽(tīng)取于洪瑞建議時(shí)，根本無(wú)從得知其系內(nèi)幕信息知情人或該信息為內(nèi)幕信息，其交易“維格娜絲”的行為，不應(yīng)認(rèn)定為內(nèi)幕交易。證監(jiān)會(huì)提出，王風(fēng)雷從于洪瑞處獲取信息并聽(tīng)從于洪瑞的建議，指使其姐王某虹在內(nèi)幕信息公開(kāi)前交易“維格娜絲”，及王某虹借款20萬(wàn)元買入“維格娜絲”;“王某虹”、“陳某英”證券賬戶通過(guò)贖回基金和理財(cái)產(chǎn)品，突擊大量買入“維格娜絲”。王風(fēng)雷利用他人證券賬戶交易“維格娜絲”，重倉(cāng)買入，決策果斷，隱蔽性強(qiáng)，交易行為明顯異常，并無(wú)合理解釋。
證監(jiān)會(huì)通過(guò)證券賬戶交易終端硬件信息、證券賬戶資料、銀行賬戶資料、詢問(wèn)筆錄、通訊記錄、交易所相關(guān)數(shù)據(jù)信息等多種調(diào)查手段，最終對(duì)內(nèi)幕交易行為進(jìn)行了認(rèn)定。
在證監(jiān)會(huì)8月17日新聞發(fā)布會(huì)通報(bào)的證監(jiān)系統(tǒng)處罰的7宗內(nèi)幕交易案中， 6宗與上市公司并購(gòu)重組事項(xiàng)相關(guān)。證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人常德鵬表示，上市公司并購(gòu)重組領(lǐng)域已成為內(nèi)幕交易違法行為的易發(fā)、高發(fā)地帶，證監(jiān)會(huì)將對(duì)該領(lǐng)域發(fā)生的違法行為予以持續(xù)嚴(yán)厲打擊。
常德鵬強(qiáng)調(diào)，資本市場(chǎng)是信息市場(chǎng)，克服內(nèi)外信息不對(duì)稱的市場(chǎng)缺陷，保證投資者對(duì)上市公司經(jīng)營(yíng)信息的公平獲取，是保障廣大中小投資者合法權(quán)益和資本市場(chǎng)健康發(fā)展的題中之義，部分上市公司內(nèi)部人及其利益相關(guān)方利用信息優(yōu)勢(shì)進(jìn)行內(nèi)幕交易，妄圖非法獲利，嚴(yán)重?cái)_亂資本市場(chǎng)發(fā)展秩序，侵害了廣大投資者的合法利益，必須嚴(yán)懲。
