打新基金持續(xù)遇冷：從收益率看，打新基金目前的整體業(yè)績跌至近3年最低點;從整體規(guī)模上看，截至8月21日，82只打新基金較年初縮水174億元至約506億元，整體規(guī)模下滑25.6%。業(yè)內(nèi)人士認為，由于市場低迷，目前打新基金已失去了投資優(yōu)勢，其將面臨調(diào)倉、轉(zhuǎn)型或者直接清盤的選擇。
“打新神器”失靈
打新基金，顧名思義就是指資金用于打新股的基金。曾經(jīng)風光一時的“打新神器”，目前卻面臨著業(yè)績與規(guī)模雙雙折戟的尷尬處境。
Wind數(shù)據(jù)顯示，目前市場上具備“打新”概念的基金合計82只。截至8月21日，82只打新基金收益率中樞為0.63%，其中35只打新基金業(yè)績虧損，占比高達44.6%，2只打新基金虧損幅度更是超15%。
目前，打新基金整體業(yè)績已跌至近3年最低點。據(jù)華寶證券相關(guān)研報統(tǒng)計，打新基金最輝煌的年份是2015年，其收益率中樞為13.95%;2016年全年打新基金收益率中樞為2.89%;2017年約為3.61%。
打新基金業(yè)績大起大落的原因主要有兩方面。一是IPO發(fā)行審核趨嚴。新時代證券研報顯示，隨著新任發(fā)審委首發(fā)審批標準不斷收嚴，IPO周均批文數(shù)再降，2018年以來，周均批文數(shù)更是降至約3家。據(jù)統(tǒng)計，今年1月，證監(jiān)會曾核發(fā)15家IPO批文;但到了5月份，總共核發(fā)了8家IPO批文;7月份，僅核發(fā)了5家IPO批文;8月的前兩周，核發(fā)了5家IPO批文。
二是打新基金的收益來源發(fā)生了變化。由2015年的新股收益變化為2016年上半年的債券配置收入，到2017年變?yōu)榈讉}配置。2018年以來，由于底倉虧損嚴重，打新基金收益則主要來源于債券收益。
天相投資投研總監(jiān)賈志表示：“打新基金業(yè)績虧損嚴重主要是因為目前IPO大幅減少，打新策略失去了施展空間。此外，今年債市整體行情也不理想，部分打新基金的相應(yīng)配置也產(chǎn)生了虧損。”
此外，打新基金整體規(guī)模也遭遇“滑鐵盧”。截至8月21日，82只打新基金整體規(guī)模約506億元，較年初縮水174億元，整體規(guī)模下滑25.6%。
清盤或轉(zhuǎn)型
業(yè)內(nèi)人士表示，2018年以來，打新收益和股票底倉收益均低于預(yù)期，導致整體打新收益貢獻有限。考慮到絕大多數(shù)打新產(chǎn)品均為絕對收益型產(chǎn)品，目前收益很難滿足資金方要求。
在此背景下，失靈后的“打新神器”面臨著調(diào)倉或者轉(zhuǎn)型的選擇。
實際上，不少打新基金二季度已開始調(diào)倉。國泰君安研報顯示，截至二季度，從重倉行業(yè)來看，銀行已經(jīng)不是打新基金最青睞的板塊。家用電器和食品飲料、醫(yī)藥生物成為持倉贏家，不少打新基金減持了銀行股，銀行板塊已經(jīng)連續(xù)三個季度遭到打新基金減倉。
部分打新基金則面臨轉(zhuǎn)型。業(yè)內(nèi)人士認為，隨著市場持續(xù)低迷，打新基金轉(zhuǎn)成債券基金或者清盤，都是一種選擇。
曾經(jīng)規(guī)模高達134億元的打新基金——國投瑞銀新價值基金，近日宣布進行清盤清算。至于清盤原因，該基金披露為“市場環(huán)境變化及基金運作情況，為更好地保護基金份額持有人的利益”。數(shù)據(jù)顯示，該基金曾出現(xiàn)連續(xù)20個工作日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元的情形。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至日前，尚有2只打新基金最新規(guī)模低于5000萬元，將面臨被“清盤”。
此外，還有不少打新基金選擇了從混合型基金轉(zhuǎn)為債券型基金，債券比例增至80%以上。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至二季度，合計有30只打新基金從混合型基金轉(zhuǎn)為債券型基金，占比約36.6%，其中18只打新基金轉(zhuǎn)型后持有債券比例超90%。
