昨晚，由陸金所代銷的一款資管計劃被投資者曝出違約問題，這個底層資產(chǎn)為某上市公司(2018年1月18日跌停，1月19日停牌至今)貸款的項目，二季度的利息已經(jīng)逾期支付。
據(jù)網(wǎng)易財經(jīng)獨家獲悉，這家上市公司為東方金鈺(600086)，而逾期的資管計劃，則是由大同證券管理的“同吉3號集合資產(chǎn)管理計劃”。該資管計劃于2016年10月26日設(shè)立，投資人數(shù)107個，規(guī)模約1.3億元(其中約7000萬由陸金所代銷)，托管機構(gòu)為寧波銀行。
這個資管計劃投向的是東方金鈺與中海信托簽訂的5億元信托貸款計劃，東方金鈺因為一場合同糾紛引發(fā)的仲裁，被申請財產(chǎn)保全，導(dǎo)致該公司及關(guān)聯(lián)方的銀行賬戶、股權(quán)等被司法凍結(jié)。
陸金所向網(wǎng)易財經(jīng)獨家回應(yīng)了此事，稱東方金鈺已經(jīng)承諾于7月20日之前兌付逾期的利息，該資管產(chǎn)品將于11月到期。
1.3億資管計劃逾期分紅 陸金所代銷7793萬
據(jù)“同吉3號”的合同條款顯示，資金投向中海信托發(fā)行的“中海匯譽2016-87東方金鈺流動資金貸款集合資金信托計劃”，這個信托計劃資金用于向東方金鈺發(fā)放信托貸款,用于日常營運資金周轉(zhuǎn)及償還金融機構(gòu)到期流動資金貸款。閑置資金可投資于銀行存款及貨幣基金。
中海信托是由中國海洋石油總公司和中國中信有限公司共同投資設(shè)立的國有非銀行金融機構(gòu)，分別占股95%和5%，注冊資本為25億元人民幣。
2016年10月18日，東方金鈺發(fā)布公告披露了上述信托計劃內(nèi)容，向中海信托申請5億元的流動資金貸款，期限24個月，用于公司日常經(jīng)營資金周轉(zhuǎn)及償還金融機構(gòu)到期流動資金貸款。
“同吉3號”的合同條款與之同步，封閉期為24個月，也就是2018年10月25日到期。存續(xù)期間，于每年 3月、6月、9 月和12月進行利息分紅。這次正是因為原本應(yīng)在6月發(fā)放的利息未按時支付，從而被投資者曝光。
對于此事，陸金所獨家回應(yīng)網(wǎng)易財經(jīng)：根據(jù)東方金鈺公告，目前公司經(jīng)營管理正常，并已與相關(guān)機構(gòu)達成和解，正在積極解凍相關(guān)銀行賬戶。該產(chǎn)品涉及陸基金60位投資人，代銷金額共7793萬。陸基金作為代銷機構(gòu)，會持續(xù)積極跟進，要求管理人督促東方金鈺及時付息，并第一時間向投資者說明最新情況。
東方金鈺及關(guān)聯(lián)方遭遇司法凍結(jié)
事實上，網(wǎng)易財經(jīng)獨家獲悉的一份東方金鈺于6月20日下發(fā)給各金融機構(gòu)的《延期付息申請函》，稱公司因賬戶凍結(jié)導(dǎo)致無法按時支付利息，并承諾于7月20日前完成兌付。
大同證券已于6月29日發(fā)布 “大同證券同吉3號集合資產(chǎn)管理計劃的風(fēng)險提示”，明確告知“同吉3號”的投資者，“催還本集合計劃2018年第二季度分紅款項未果”。
對于無法支付的原因，東方金鈺稱由于子公司深圳東方金鈺網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)有限公司、興龍實業(yè)等主體與中睿泰信叁號投資合伙企業(yè)(有限合伙)的合同發(fā)生違約并產(chǎn)生了相應(yīng)仲裁，因?qū)Ψ缴暾堌敭a(chǎn)保全，導(dǎo)致東方金鈺及子公司部分銀行賬戶、部分子公司股權(quán)及興龍實業(yè)所持公司股權(quán)被司法凍結(jié)。
盡管東方金鈺稱已與中睿泰信達成和解，正在走解封程序，但是，6月30日的公告顯示，大股東興龍實業(yè)所持的股權(quán)已被申請執(zhí)行輪候凍結(jié)，凍結(jié)期為3年。截至公告日，興龍實業(yè)合計持東方金鈺總股本的 31.42%，而輪候凍結(jié)的股份是興龍實業(yè)所持的全部股權(quán)。
另外值得注意的是，興龍實業(yè)幾乎將所持東方金鈺股份質(zhì)押殆盡，截至2018年5月8日，質(zhì)押股份占公司總股本31.08%，占當(dāng)時持股數(shù)量的98.91%。
其它融資方面，東方金鈺的公告顯示，該公司于2017年3月發(fā)行五年期的公司債募集7.5億元補充流動資金;截至 2017 年 12 月 31 日，公司共獲得各金融機構(gòu)授信額度 87.03 億元，尚未使用額度 18億元。
代銷平臺責(zé)任之爭
資管計劃是面向有風(fēng)險辨識和承擔(dān)能力的投資人和機構(gòu)，門檻100萬起步的金融產(chǎn)品，在包括陸金所在內(nèi)的絕大多數(shù)理財平臺上，都是面向高端客戶推出的理財服務(wù)。
但此次“同吉3號”被爆逾期，并非陸金所首度代銷資管計劃踩雷，去年已曝出投向上市公司龍力生物的信托借貸計劃項目的1.4億資管計劃違約，此后龍力生物曾承諾分6批償還本息，但截至目前此事仍未得到解決。
需要指出的是，去年曝光的資管計劃是“同吉9號”，同樣也是大同證券發(fā)行管理，設(shè)立日期為2016年12月7日，募資金額1.38億元，都與“同吉3號”接近。
作為代銷機構(gòu)的陸金所，按照監(jiān)管要求，只作為交易服務(wù)平臺進行信息發(fā)布，不對任何投資人或任何交易提供任何擔(dān)保。這是陸金代銷踩雷后能夠撇清責(zé)任的重要原因。
另外，合同上也規(guī)避了各方的法律風(fēng)險，“同吉3號”合同內(nèi)容明確指出，“本產(chǎn)品屬于高風(fēng)險品種”，“該信托計劃所產(chǎn)生的全部風(fēng)險均由全體委托人自行承擔(dān)”，并且一旦出現(xiàn)延期兌付的問題，管理人(指大同證券)有權(quán)將退出日延后。
但這無法掩蓋另一種聲音：既然陸金所收了代銷費，就應(yīng)該在金融機構(gòu)的準入門檻設(shè)置上起到把關(guān)人的作用。據(jù)合同條款，大同證券收取的管理費是每年3%，托管費是0.02%。
“通常是從管理費中分成給代銷平臺作為渠道傭金”，一位業(yè)內(nèi)人士解釋，“代銷費一般有2個點”。不過，陸金所內(nèi)部人士告訴網(wǎng)易財經(jīng)，該平臺代銷費用不達1%。
如何設(shè)置金融機構(gòu)準入門檻，幾乎是每一個擁有強大流量的第三方理財平臺必須直面的問題，背靠微信的理財通產(chǎn)品總監(jiān)王影就向網(wǎng)易財經(jīng)透露過，理財通對金融機構(gòu)準入資格的篩選方法是，“只挑細分行業(yè)領(lǐng)域的TOP 10，并不是說它們就一定沒問題的，而是風(fēng)控、合規(guī)可能更放心”。
“就拿資管計劃來說，有的大券商審核不過關(guān)的業(yè)務(wù)，小券商能做”，一位券商人士分析指出，“另外，大平臺傾向于挑選大型機構(gòu)合作的原因可能還考慮到，一旦發(fā)生極端情況，大機構(gòu)甚至可能會墊付剛兌去維護聲譽”。
