成本攀升 銀行資產(chǎn)配置迎“大考”
個(gè)人房貸利率仍存上調(diào)空間
中國證券報(bào)記者近日走訪北京、廣州多地銀行機(jī)構(gòu)發(fā)現(xiàn)，除個(gè)人房貸利率上調(diào)，銀行對公貸款利率悄然上浮。
多位專家和銀行業(yè)內(nèi)人士表示，今年以來，銀行負(fù)債端成本上升推動(dòng)資產(chǎn)端定價(jià)“水漲船高”。為保持合理息差水平，銀行資金“定價(jià)”上調(diào)趨勢仍將持續(xù)。尤其是個(gè)人住房按揭貸款在銀行貸款余額中比重較大，利率仍有上調(diào)空間。尋找安全的、收益更高的信貸投向，成為銀行面臨的考驗(yàn)。
首套房貸利率優(yōu)惠難覓
“現(xiàn)在銀行放款速度上來了，但是個(gè)人房貸利率也上來了。我最近的首套房客戶房貸基本是在基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上上浮5%-10%左右。”北京朝陽區(qū)某房地產(chǎn)中介門店客戶經(jīng)理李陽表示，從2017年下半年開始，有不少銀行上調(diào)首套房貸利率，利率優(yōu)惠早就難覓了。
融360最新數(shù)據(jù)顯示，2018年4月全國首套房貸款平均利率為5.56%，相當(dāng)于基準(zhǔn)利率1.135倍，比3月上升0.91%，比去年4月首套房貸款平均利率的4.52%，上升23.01%。
在全國35個(gè)城市533家銀行中，有76家銀行分(支)行首套房貸款利率上升，占比14.26%;有26家銀行分(支)行暫停受理首套房貸業(yè)務(wù)。4月，首套房貸款平均利率最低為基準(zhǔn)利率的1.088倍，最高為基準(zhǔn)利率的1.196倍。工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設(shè)銀行國有四大行首套房貸款平均利率均已較基準(zhǔn)利率上浮12%。
多位銀行業(yè)內(nèi)人士對中國證券報(bào)記者表示，個(gè)人房貸雖然是相對安全的信貸資產(chǎn)，但動(dòng)輒20年以上的期限，其實(shí)給銀行期限管理帶來不小壓力。因此，考慮綜合成本，銀行個(gè)人房貸利率仍可能進(jìn)一步上調(diào)。
房貸利率提升與“房住不炒”的監(jiān)管態(tài)勢有關(guān)。建行行長王祖繼此前表示，隨著房地產(chǎn)市場調(diào)控政策延續(xù)，為防控各方面資金流向房地產(chǎn)開發(fā)，各家銀行對房地產(chǎn)資金支持都嚴(yán)格把關(guān)，首付比例在提升。為防控風(fēng)險(xiǎn)，銀行對客戶審查趨嚴(yán)。在規(guī)模調(diào)整和風(fēng)險(xiǎn)防控之下，偏緊是必然趨勢，所以價(jià)格“水漲船高”，不會(huì)再出現(xiàn)前些年有八折或九折的情況。這是市場正常發(fā)展趨勢，有利于房地產(chǎn)調(diào)控政策真正落實(shí)。
興業(yè)研究分析師孔祥表示，現(xiàn)在的監(jiān)管導(dǎo)向不支持居民剛需之外的房產(chǎn)大額消費(fèi)。今年很多股份制銀行房貸業(yè)務(wù)額度緊張。“對銀行來說，個(gè)人住房按揭貸款是非常安全、但收益率相對不高的資產(chǎn)，銀行在按揭貸款上議價(jià)能力較強(qiáng)，所以有能力持續(xù)提高利率。”
交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平預(yù)計(jì)，個(gè)人房貸利率繼續(xù)上浮是大趨勢，預(yù)計(jì)在一些房價(jià)漲得較快的三四線或部分二線城市，房貸利率將上浮。“但上浮將會(huì)相對平緩，不會(huì)疾風(fēng)暴雨式地向上抬升。”
融360分析師李唯一認(rèn)為，隨著各地調(diào)整完畢，個(gè)人房貸利率在總體上漲后會(huì)保持先前特點(diǎn)：一線城市低于二線城市利率，且低于全國平均水平。“在未來運(yùn)作中，銀行既需要處理資金成本上升帶來的吸儲(chǔ)壓力，又要做好資金規(guī)劃，對貸款需求審核及發(fā)放將更嚴(yán)格。從各業(yè)務(wù)收益看，房貸業(yè)務(wù)優(yōu)勢明顯減弱。”
銀行負(fù)債成本攀升是根源
個(gè)人房貸利率上浮是銀行信貸“定價(jià)”上漲，給人們帶來的最直觀感受。中國證券報(bào)記者在調(diào)研時(shí)了解到，銀行對公貸款利率已悄然上浮。
一國有大行北京地區(qū)某支行負(fù)責(zé)人對中國證券報(bào)記者表示：“我們這個(gè)區(qū)域央企、國企比較多。往年，這類客戶貸款利率以基準(zhǔn)利率為主，有時(shí)甚至可以在基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)下浮。但是，今年總行給我們的考核壓力較大，就算是央企、國企客戶貸款也都是‘價(jià)高者得’了，5%起步。”
這一切的背后，是銀行“賴以為生”的息差水平正面臨考驗(yàn)。國家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室副主任曾剛表示，一季度，銀行凈息差回落至2.08%。分機(jī)構(gòu)看，國有大行凈息差繼續(xù)上升，從上年末的2.07%上升至2.1%。外資銀行從1.71%回升到1.82%，仍低于行業(yè)平均。股份制銀行和城商行凈息差繼續(xù)下行，較2017年有加速趨勢。這反映出強(qiáng)監(jiān)管環(huán)境中，對金融市場資金依賴較高的機(jī)構(gòu)，會(huì)面臨著更大的息差下行風(fēng)險(xiǎn)。
連平說，在嚴(yán)監(jiān)管背景下，金融部門杠桿率整體回落，負(fù)債端承壓。影子銀行受較大限制，信托貸款、委托貸款、票據(jù)融資等一系列融資渠道在調(diào)控下受到約束，由此導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)體運(yùn)行中依靠表外獲得融資的需求部分轉(zhuǎn)到表內(nèi)。“需求在增大，但信貸供給相對不足，這同金融機(jī)構(gòu)負(fù)債端壓力有關(guān)，由此會(huì)推動(dòng)資產(chǎn)端價(jià)格上升。”
孔祥預(yù)計(jì)，今年金融市場流動(dòng)性仍整體偏緊，資管新規(guī)要求銀行很多表外類信貸資產(chǎn)要回到表內(nèi)，所以當(dāng)前結(jié)構(gòu)性存款擴(kuò)張很快。在此情況下，考慮到一部分便宜的負(fù)債替換成結(jié)構(gòu)性存款。整體來看，今年銀行負(fù)債端壓力仍較大。“負(fù)債端成本高位，這使資產(chǎn)端收益要求居高不下，銀行對客戶有更高的收益要求。”
高科技和基建等領(lǐng)域料獲青睞
資金“寶貴”，銀行信貸資金后續(xù)將更青睞誰?中國農(nóng)業(yè)銀行行長趙歡此前透露，農(nóng)業(yè)銀行今年將重點(diǎn)支持重大國家戰(zhàn)略、鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略、“十三五”國家和地方重點(diǎn)項(xiàng)目、戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)、普惠金融、科技金融、綠色金融等領(lǐng)域。對產(chǎn)能過剩等高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)持續(xù)采取壓降措施，服務(wù)實(shí)體產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，提升銀行信貸資產(chǎn)組合安全性。
國務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所銀行研究室副主任王剛表示，在順應(yīng)監(jiān)管政策導(dǎo)向和權(quán)衡風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整資本回報(bào)率的前提下，結(jié)構(gòu)上可能會(huì)繼續(xù)增加貸款配置，同業(yè)投資比例可能下降，體現(xiàn)出支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)導(dǎo)向。從銀行貸款未來具體流向看，可能仍會(huì)優(yōu)選大中型企業(yè)和上市公司等風(fēng)險(xiǎn)較低企業(yè)。
在連平看來，個(gè)人住房按揭貸款依然是銀行十分重要的信貸產(chǎn)品，在利率逐步上升情況下，銀行會(huì)保持適當(dāng)規(guī)模以保證收益。預(yù)計(jì)按揭貸款規(guī)模不會(huì)明顯收縮，但增速可能稍有放緩。
連平表示，尋找新的、高效的資產(chǎn)投向確實(shí)是銀行需要思考的問題。今年以來，基建投資增速下降比較明顯，已差不多觸底，二季度往后可能將有所反彈，銀行在這方面的投入可能會(huì)有所加大。今年出口表現(xiàn)不俗，銀行對出口相關(guān)行業(yè)將有不小的信貸投入。高端制造業(yè)、先進(jìn)裝備制造業(yè)等行業(yè)將是銀行信貸投入非常重要的領(lǐng)域。在鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略實(shí)施過程中，會(huì)有金融資源流向農(nóng)村地區(qū)發(fā)展。
近年來，普惠金融上升至戰(zhàn)略層面，有關(guān)部門在考核銀行業(yè)績時(shí)會(huì)有優(yōu)惠和傾斜，這使不少銀行加大在這一領(lǐng)域的信貸投放。“如果單看普惠金融業(yè)務(wù)貸款收益率，銀行或許是不掙錢甚至是賠錢的。但是，考慮到政策激勵(lì)機(jī)制和潛在市場，銀行還是有很大積極性加大對這一領(lǐng)域投放的。”
中國銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)副主席王兆星此前表示，目前除5家國有大型商業(yè)銀行外，民生銀行、興業(yè)銀行等6家股份制商業(yè)銀行也設(shè)立普惠金融事業(yè)部，還有1600多家村鎮(zhèn)銀行和17家民營銀行相繼獲準(zhǔn)設(shè)立。記者 陳瑩瑩 歐陽劍環(huán)
