中美金融戰(zhàn)或已打響
很長時(shí)間沒寫文章，今天聊下金融戰(zhàn)，去年開始，人民幣出現(xiàn)快速貶值，為金融戰(zhàn)埋下伏筆，先來講個(gè)故事：
(資料圖片)
去年有人拿100萬美元，換人民幣630萬，放到現(xiàn)在，換回去只能換86萬美元，直接虧損了14%，就是因?yàn)槠陂g人民幣大幅貶值
而期間他如果買了A50的藍(lán)籌，結(jié)果再虧損20%，換回美元，只有70萬美元。
所以，金融戰(zhàn)的第一條線就是：資金流
人民幣貶值，疊加股市下跌，令資金有流出的沖動，下圖是最近北向資金，即外資從A股市場流出的圖：
這個(gè)月，已經(jīng)流出853億人民幣，圖中最后一根綠柱是8月的數(shù)量，也是2016年有統(tǒng)計(jì)以來最大的流出量。
配合國際投行摩根斯坦利和高盛的唱空聲，外資正有計(jì)劃地撤出中國市場。
有流出，自然也有流入，可惜的是新增外資接近冰點(diǎn)
一方面，外部資金不斷流入，一方面，內(nèi)部資金不斷流出。
除了外資，由于美元升息后的利率已經(jīng)到了5.25%，海外美元定存4-5%是最基本的，有一些甚至高達(dá)8-9%，這對內(nèi)地富豪有巨大吸引力，紛紛去香港開戶，換美元，做存款。
大量資金外流，所說香港的開戶需要預(yù)約，排隊(duì)已經(jīng)排到一個(gè)月之外
企業(yè)、個(gè)人的資金不斷外流，相當(dāng)于把中國經(jīng)濟(jì)的血液掏空了....這是金融戰(zhàn)的其中一條戰(zhàn)線，明顯而粗暴，但有效，如果資金不斷流出，必然股市不斷下跌，而那些尚在股市的外資，因?yàn)樘潛p，也會加入到外流隊(duì)伍。
這是一個(gè)惡性循環(huán)
第二條戰(zhàn)線：美元債
去年3月前，美元基準(zhǔn)利率是零，借美元很便宜，比借人民幣便宜得多。
許多精明的企業(yè)到海外，借美元債。
結(jié)果美國去年3月升息，以22年最快速度升了525個(gè)基點(diǎn)，由于升息，美元指數(shù)快速升值，去年到現(xiàn)在，美元兌人民幣升值了14%
所以借錢的那些企業(yè)，現(xiàn)在到期了，匯率上的損失達(dá)14%，也就是要多拿出14%的人民幣本金換成美元才能償還本金。
碧桂園，向歐美財(cái)團(tuán)借了錢；恒大，向歐美財(cái)團(tuán)借了錢；融創(chuàng)，向歐美財(cái)團(tuán)借了錢
我國百強(qiáng)的民營房企，超過一半都向歐美財(cái)團(tuán)借了錢
借錢的前幾年，美元貶值
人民幣升值
那時(shí)候，借1000億美元
只能換成6290億人民幣，
但現(xiàn)在要?dú)w還歐美財(cái)團(tuán)本金的時(shí)候發(fā)現(xiàn)
需要還7290億人民幣
要多還1000億
于是恒大、碧桂園....的美元債紛紛違約，美國通過利率的快速上升，收割了相當(dāng)大部分的借美債的企業(yè)。
第三條線：地產(chǎn)泡沫
中國地產(chǎn)確實(shí)存在泡沫，在金融戰(zhàn)中，對地產(chǎn)泡沫動手，是慣用的手段，當(dāng)年日本地產(chǎn)泡沫被刺破，日本失去了三十年。
本來在政策調(diào)整中，已處寒冬的地產(chǎn)業(yè)，在美元債釜底抽薪之下，面臨前所未有的困境。
據(jù)說個(gè)別城市新房已經(jīng)出現(xiàn)房價(jià)的腰斬，而最新政策也可能開始對全國房價(jià)限跌令有所調(diào)整。這或?qū)е聦Φ禺a(chǎn)價(jià)格下跌的一致性預(yù)期，從而讓地產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)加劇。
尾 聲
中美金融戰(zhàn)，其實(shí)已經(jīng)真正打響。
華爾街在言論上開始加大宣傳，與此同時(shí)各種游說對沖基金在期權(quán)市場加大人民幣空頭頭寸。
截至周三，香港跨境交易連接計(jì)劃的北向通道，在世界第二大股票市場連續(xù)13個(gè)交易日共出售了779億元人民幣(107億美元)的股票。
這是自2016年12月開始編制數(shù)據(jù)以來持續(xù)時(shí)間最長的一次拋售。
人民幣美元博弈進(jìn)入“白熱化”。
另外去年美國3月份升息，將美元的利率從0拉到5.25%，我們正值疫情控制。因此，無法追隨美元升息。
巨大的利差，引爆金融戰(zhàn)，美元高息，導(dǎo)致資金從中國樓市、股市流出，涌入美國，因此樓股雙殺，同時(shí)，海外美元債市場，因?yàn)槊涝担瑢?dǎo)致內(nèi)地房企違約，加劇了國內(nèi)地產(chǎn)的壓力，形成地產(chǎn)市場的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)...
在周末3+1的利好政策刺激之下，周一開盤，大盤僅維持了一分鐘的強(qiáng)勢 ，之后出現(xiàn)下滑，背后北向資金堅(jiān)決地流出有一定的關(guān)系，金融戰(zhàn)的獠牙已經(jīng)展露....
據(jù)路透社30日報(bào)道，美國商務(wù)部長雷蒙多周三在上海繼續(xù)她訪華行程的最后一天，當(dāng)被問及她對在華美國企業(yè)傳遞的信息是什么時(shí)，雷蒙多說：“信息是繼續(xù)做你正在做的事情。我們希望你們在這里投資、成長?！?/p>
前一天，雷蒙多告訴記者中國已變得越來越“不宜投資”。并表示，對于中國的半導(dǎo)體限制松綁不在討論的范圍之內(nèi)。
然而昨天華為直接上架自研芯片的mate60開賣……
這是對于美國傲慢制裁最有力的回應(yīng)。
說明美國政策杠桿已經(jīng)用盡，中國還是崩潰不了。所以個(gè)人認(rèn)為會有一個(gè)緩和期，進(jìn)入下一個(gè)周期。大家都在中場休息。
好在，從目前看，我們的組合拳正在起作用，周二股市大幅上升，人民幣匯率本周企穩(wěn)，人民幣微漲40個(gè)基點(diǎn)。
金融戰(zhàn)一旦開始，沒有回頭箭，我們?nèi)巳司谄渲?....
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