中科磁業(yè)（301141）2023年半年度董事會經(jīng)營評述內容如下：
一、報告期內公司從事的主要業(yè)務
（一）行業(yè)發(fā)展情況
(資料圖片僅供參考)
磁性材料目前被廣泛應用于消費電子、家用電器、汽車工業(yè)、風力發(fā)電和航空航天等工業(yè)領域，日常生活中的兒童玩具、磁貼磁吸的制造過程中也都需要大量使用磁性材料。人均磁性材料的消耗量已成為衡量一個國家人民生活水平、社會發(fā)達程度的重要指標。隨著全球經(jīng)濟和技術的發(fā)展，磁性材料產業(yè)將面臨市場更高的品質要求和數(shù)量需求，加之新應用領域的持續(xù)開拓，全球范圍內的磁性材料產業(yè)正處于快速發(fā)展的歷史機遇期。未來二十年，全球對磁性材料的需求預計可以達到年均10%左右的增長。作為磁性材料行業(yè)的重要分支，永磁材料行業(yè)有著巨大的市場潛力和發(fā)展空間。（二）公司主營業(yè)務、主要產品及用途及市場地位公司主要從事永磁材料的研發(fā)、生產和銷售，是目前國內重要的永磁材料生產商之一，致力于發(fā)展成為新一代消費電子和節(jié)能家電領域全球領先的永磁材料應用方案提供商。公司生產的永磁材料可廣泛應用于消費電子、節(jié)能家電、工業(yè)設備、汽車工業(yè)、風力發(fā)電、智能制造、電動工具等眾多領域。公司產品的牌號眾多、規(guī)格齊全，已形成了較為完整的產品集群，可以充分滿足下游市場的多元化需求。公司作為一家高新技術企業(yè)，經(jīng)過多年的自主研發(fā)和生產實踐，已全面掌握了生產永磁材料的核心技術，在相關領域擁有多項發(fā)明專利。公司長期致力于服務國內外中高端客戶，高度重視市場開發(fā)和品牌建設，經(jīng)過多年努力，公司品牌已獲得市場的廣泛認可，主要客戶為業(yè)內領先的電聲器件制造商及永磁電機生產企業(yè)，如韓國星主、通力電子、EM-Tech、東科控股、歌爾股份（002241）、威靈電機、臥龍電驅（600580）等，相關客戶的產品主要應用于三星、哈曼、索尼、華為、小米、亞馬遜、美的、格力、大金等全球知名消費電子、節(jié)能家電品牌。（三）經(jīng)營模式公司近年來根據(jù)永磁材料行業(yè)的特點與市場情況，建立起了一套切合自身產品結構、競爭優(yōu)勢、發(fā)展戰(zhàn)略的高效經(jīng)營模式，以客戶需求為導向，組織進行新產品研發(fā)、原料采購及產品生產，檢驗合格后向客戶銷售產品以實現(xiàn)盈利。1、采購模式報告期內公司采購的原材料主要包括鐠釹金屬、永磁鐵氧體預燒料等，公司根據(jù)客戶訂單或計劃訂單情況測算原材料需求，制定相應的采購計劃，由采購部門選取合格供應商進行詢價、比價，確定供應商后與其簽訂采購合同并實施采購，到貨原材料經(jīng)品質部門檢驗合格后方可入庫。公司以“貨比三家，質優(yōu)者先，價廉者勝，就近者取”為原則開展采購，降低了采購成本、提高了采購效率，同時實行合格供應商準入制度并進行動態(tài)管理，與主要供應商建立起了長期合作關系，確保了原材料的品質和供給穩(wěn)定。2、生產模式報告期內公司的主要產品為燒結釹鐵硼永磁材料和永磁鐵氧體磁體，分別由釹鐵硼工廠和鐵氧體工廠進行生產。由于不同客戶對產品性能、外觀、尺寸的要求差異較大，公司的產品具有高度定制化的特點，生產部門根據(jù)客戶訂單或計劃訂單，遵循交貨期先后原則、均衡生產原則、集中批量化原則、效益優(yōu)先原則、重點客戶原則制定生產計劃，并選定相應的技術、工藝標準開展生產，各生產車間按照生產計劃完成生產任務，產品經(jīng)檢驗合格后包裝入庫。出于生產效率、成本和市場分工等因素的綜合考慮，報告期內，公司根據(jù)客戶交期、倉庫庫存以及工廠排產等實際情況合理適度地將部分中碎（自2020年3月起改由公司自主完成）、部分機械加工以及表面處理工序交由外協(xié)供應商按照公司的要求和標準完成，公司可以集中優(yōu)勢資源專注于產品生產的核心技術環(huán)節(jié)和關鍵工序。外協(xié)工序不涉及公司核心技術，公司核心技術完整，生產經(jīng)營獨立。3、銷售模式公司深耕行業(yè)多年，擁有優(yōu)秀的銷售團隊，建立了完善的銷售網(wǎng)絡和服務體系，能夠合理地進行市場布局。銷售團隊會定期收集最新的市場行情、客戶及競爭對手情況、新產品及行業(yè)當前發(fā)展趨勢等信息，根據(jù)公司產品特點和市場地位及時調整銷售策略，不斷擴大銷售渠道，積極開發(fā)新客戶，保持市場競爭優(yōu)勢。公司在與客戶簽署合作框架協(xié)議后根據(jù)客戶訂單或計劃訂單安排生產，并在交貨后提供后續(xù)服務。由于產品高度定制化的特點，公司與客戶之間通常需要保持及時溝通，因此，報告期內公司充分依托自身的行業(yè)知名度、產品品質以及服務能力采用直銷（包括支付傭金及代理費的直銷）的銷售模式。公司長期密切關注行業(yè)主流產品需求及市場變化趨勢，提前布局，將研發(fā)、生產、銷售三者有機結合，實現(xiàn)產品的高效研發(fā)和高度定制化以滿足下游市場的最新需求，提升客戶滿意度，加強與重要客戶長期穩(wěn)定的合作關系，提升公司的市場影響力和品牌價值。4、采用目前經(jīng)營模式的原因、影響經(jīng)營模式的關鍵因素、經(jīng)營模式和影響因素在報告期內的變化情況及未來變化趨勢公司目前采用的經(jīng)營模式是由永磁材料行業(yè)特點與發(fā)展趨勢、公司現(xiàn)有技術能力與產能以及下游客戶對產品的需求所共同決定的。報告期內及可預見的未來，公司的經(jīng)營模式及其影響因素沒有且不會發(fā)生重大變化。（四）主要的業(yè)績驅動因素1、高性能永磁材料需求旺盛，促進產業(yè)升級隨著消費電子、節(jié)能家電和汽車工業(yè)進入高速發(fā)展期，高性能永磁材料展現(xiàn)出廣闊的應用前景，市場需求日益強勁，有望迎來需求爆發(fā)期。隨著科技應用的深入，會有越來越多的新興應用領域被開發(fā)出來，將為高性能永磁材料需求增長再添助力。較高的市場需求和定價將吸引具備相應實力的優(yōu)秀企業(yè)從事高性能永磁材料的生產，從而促進行業(yè)產品結構的優(yōu)化和產業(yè)升級。2、定制化生產成為主流，產品向高端化、輕薄化、小型化方向發(fā)展由于永磁材料的應用領域非常廣泛，下游客戶出于自身產品設計、市場定位、成本控制等多重因素的考量對永磁材料的品種、規(guī)格、性能要求各不相同，永磁材料生產商需要根據(jù)客戶提出的多元化要求進行定制化的產品生產。隨著高性能永磁材料的普遍應用，永磁材料已從早期應用于包裝磁吸、玩具制造等低端應用領域，日漸活躍于智能手機、TWS耳機、永磁同步電機等高端應用場景，永磁材料產品也隨之呈現(xiàn)出輕薄化、小型化的發(fā)展趨勢。3、碳達峰、碳中和背景下深入應用于節(jié)能環(huán)保領域在碳達峰、碳中和背景下，我國能源結構將持續(xù)優(yōu)化，永磁材料在節(jié)能家電、新能源汽車、風力發(fā)電等低碳經(jīng)濟領域中將得到更為廣泛的應用。4、更廣泛的全球市場競爭憑借豐富的資源和勞動力優(yōu)勢，以及巨大的配套市場支持，我國正逐步成為世界最大的磁性材料生產基地和銷售市場。目前我國永磁材料行業(yè)的技術水平，特別是燒結釹鐵硼永磁材料的制作工藝與國外發(fā)達國家尚存在一定差距，但隨著未來我國永磁材料生產企業(yè)的工藝技術水平不斷提高，逐漸向高性能產品轉型，國內企業(yè)與國外領先企業(yè)的技術差距將逐漸縮小，在全球市場競爭中將獲得更多話語權，燒結釹鐵硼永磁材料的全球市場競爭將變得更加廣泛。5、專業(yè)化和集團化的經(jīng)營發(fā)展方向在市場全球化趨勢的引導下，我國永磁材料行業(yè)正在向專業(yè)化和集團化經(jīng)營發(fā)展，行業(yè)將從散亂的低效競爭走向大規(guī)模的資源整合，一批具有較強綜合實力的龍頭企業(yè)快速成長，憑借資金、規(guī)模、客戶資源等優(yōu)勢，持續(xù)提升產能和市場份額，行業(yè)生產效率和市場集中度會逐漸提高，帶領整個行業(yè)步入健康的高速發(fā)展軌道。
二、核心競爭力分析（一）全面掌握高性能稀土永磁材料的核心生產技術高性能稀土永磁材料的制備和大規(guī)模生產存在較高的技術壁壘，主要生產工序需要成熟的技術工藝和先進的專業(yè)生產設備的支持。公司經(jīng)過長年的自主研發(fā)和獨立探索，已全面掌握了高性能稀土永磁材料的制備和大規(guī)模生產技術，已具備高豐度稀土平衡應用技術體系、高性能燒結釹鐵硼磁體制備工藝技術體系、高效高精度加工工藝及智能檢測技術體系等高性能稀土永磁材料的核心生產技術，可以憑借先進的技術工藝在市場競爭中取得優(yōu)勢。（二）擁有獨特的原料配方和工藝技術永磁鐵氧體磁體行業(yè)競爭激烈，降低成本、提高效率是在市場競爭中取得優(yōu)勢的關鍵，公司以此為出發(fā)點，自主創(chuàng)新，通過持續(xù)優(yōu)化改良原料配方，精研球磨、成型、燒結三個關鍵制備環(huán)節(jié)，經(jīng)過多年的研發(fā)和生產實踐，總結出了無鈷/低鈷配方工藝設計、濕壓磁瓦輥道窯燒結技術等多項獨特的原料配方和工藝技術，從而降低了永磁鐵氧體磁體的配方成本和制造成本，提高了良品率，提升了公司產品的市場競爭力。（三）產品一致性高一致性是指永磁材料供貨批次內磁性能參數(shù)的均勻性和批次間的連續(xù)穩(wěn)定性，是下游客戶實施規(guī)模化生產并保證質量穩(wěn)定性的關鍵，因此產品的高一致性是優(yōu)質大型客戶遴選供應商的重要依據(jù)，也是永磁材料生產企業(yè)核心競爭力的重要體現(xiàn)。公司依托自身技術優(yōu)勢，長期致力于提高產品一致性，通過綜合研究配方、過程制備工藝和大量的性能測試、微觀結構分析驗證，獲取了制備高一致性永磁材料的關鍵技術，結合過程自動化、標準化等管控手段，實現(xiàn)了產品在磁性能、尺寸等方面的高一致性，并可進行批量化生產。（四）產品應用領域的差異化競爭和客戶資源優(yōu)勢公司長期注重開發(fā)細分領域市場，集中優(yōu)勢資源拓展消費電子、節(jié)能家電領域的優(yōu)質客戶，與行業(yè)龍頭企業(yè)形成了產品應用領域差異化競爭，近年來已取得顯著成效，目前公司已進入三星、哈曼、索尼、華為、小米、亞馬遜、美的、格力、大金等眾多知名品牌的供應鏈，在消費電子、節(jié)能家電領域建立了良好的品牌美譽度并累積起了穩(wěn)定優(yōu)質的客戶資源，初步具備了行業(yè)內的相對競爭優(yōu)勢。（五）產品多元化優(yōu)勢公司能夠同時生產燒結釹鐵硼永磁材料和永磁鐵氧體磁體兩類產品，兩類產品都具有自身獨特的市場競爭優(yōu)勢，可以充分滿足下游不同領域、不同客戶多元的定制化需求，避免產品結構單一帶來的風險，降低市場波動對公司的影響，有利于公司持續(xù)經(jīng)營的穩(wěn)定。（六）注重內涵式增長的經(jīng)營理念公司長期注重內涵式增長的經(jīng)營理念，對生產經(jīng)營進行科學管理，依靠自身技術實力堅持自主創(chuàng)新，憑借管理人員和技術人員豐富的經(jīng)營管理、生產實踐經(jīng)驗，不斷推進技術革新和設備改良，優(yōu)化原料配方和生產工藝，降低生產成本，提高人均生產效率和良品率，提升生產線自動化水平，及時響應下游客戶的多元化定制化需求，公司的產品質量和交貨速度得到了客戶群體一致的高度認可。（七）卓越的客戶服務及產品定制能力公司注重對優(yōu)質客戶提供全方位的服務，客戶留存率高，通過拜訪客戶、邀請客戶到公司參觀座談、質保部門主動追蹤產品的售后質量等形式，加強與客戶的直接溝通，及時把握下游市場動向，準確把控產品研發(fā)方向，深入了解客戶的緊迫需求和當前產品的改進空間，積極通過自身優(yōu)秀的產品定制化能力，開發(fā)精確符合客戶需求的新產品，精準解決客戶的痛點問題，同時大幅提升客戶關系和客戶產品黏性，有利于公司市場份額的穩(wěn)健擴張。（八）專業(yè)的研發(fā)團隊和深厚的技術儲備公司長期注重研發(fā)團隊的建設，經(jīng)過數(shù)年的發(fā)展，已能夠深刻理解永磁材料行業(yè)的技術特點和行業(yè)動態(tài)，并依據(jù)技術發(fā)展趨勢以及下游行業(yè)對永磁材料的需求變化研發(fā)符合市場需求的產品，目前已在永磁材料制備領域取得了多項技術突破，“一種節(jié)能變頻空調用50UH高性能磁鋼”“一種用于汽車ABS電機傳感器的超小方塊磁體”“新能源汽車用高性能42EH磁鋼”等31項新產品先后獲評省級工業(yè)新產品、省級新產品試制計劃項目成果，其中5項達到國際先進水平、21項達到國內領先水平、5項達到國內先進水平，形成了深厚的技術儲備。（九）穩(wěn)定的原材料供應商體系稀土金屬、永磁鐵氧體預燒料是公司永磁材料生產的關鍵原材料，為確保原材料供應充足，多年來公司積極與國內重要的原材料供應商（如復能稀土、甘肅稀土、晨光稀土、橫店東磁（002056）、安特磁材等）開展合作，建立了良好的長期合作關系，保障了公司按照有競爭力的價格獲取穩(wěn)定的原材料供給。（十）優(yōu)越的地理區(qū)位條件浙江省的磁性材料產業(yè)非常發(fā)達，擁有完整的磁材深加工產業(yè)鏈和較多的行業(yè)技術人才，東陽市目前是我國磁性材料的重要生產基地，享有“中國磁都”的美譽，公司坐落此地可以充分享受當?shù)氐漠a業(yè)扶持政策和發(fā)展氛圍，擁有較高的行業(yè)信息溝通效率，便于抓住發(fā)展機遇，緊跟永磁材料行業(yè)的發(fā)展趨勢。
三、公司面臨的風險和應對措施1、主要原材料價格波動的風險公司生產燒結釹鐵硼永磁材料的主要原材料為鐠釹金屬等稀土金屬，生產永磁鐵氧體磁體的主要原材料為鐵氧體預燒料。公司采購稀土金屬類原材料的價格與稀土金屬的市場價格高度相關，而鐵氧體預燒料主要由鐵紅、鐵鱗等原料通過高溫預燒制成，其市場價格主要受鋼鐵產能管控和鐵礦石價格波動等因素的影響。公司主要產品的對外銷售基準報價通常采用成本加成的方式確定。公司主要原材料市場價格波動，會進一步影響產品單價、毛利率和經(jīng)營業(yè)績。若主要原材料市場價格出現(xiàn)大幅波動，而公司未能通過合理的采購機制、庫存管理等手段鎖定原材料采購成本，或未能及時通過價格傳導機制向客戶轉嫁原材料成本持續(xù)增加的壓力，從而將可能會對公司的經(jīng)營業(yè)績產生不利影響。2、經(jīng)營業(yè)績波動及下滑的風險但由于永磁材料行業(yè)競爭持續(xù)加劇，上游原材料價格存在波動風險，下游市場的拓展存在不確定性，因此公司未來的經(jīng)營業(yè)績存在發(fā)生較大波動甚至下滑的風險。3、行業(yè)競爭加劇的風險在信息消費擴大升級、碳達峰碳中和的背景下，永磁材料將迎來巨量的市場需求，我國目前永磁材料生產企業(yè)普遍規(guī)模較小、技術工藝相對簡單、產品性能及品質不高，應用領域較為低端，而高端應用領域的永磁材料產能不足，目前只有少量企業(yè)能夠從事相關研發(fā)和生產。其中，燒結釹鐵硼行業(yè)目前正處于行業(yè)大規(guī)模擴產的高速發(fā)展期，部分上游供應商也逐步參與進市場競爭，燒結釹鐵硼總體產能面臨快速提升。若永磁材料市場需求的增長不及行業(yè)產能的增長，行業(yè)內競爭加劇將可能導致公司產品價格下降、盈利能力降低、客戶流失等不利情形，公司將處于不利的市場競爭地位。4、產品下游應用領域相對集中的風險公司為發(fā)揮自身在小型化、輕薄化、精密化磁體生產、加工方面的特長以及在消費電子、節(jié)能家電領域的客戶資源優(yōu)勢，長期采取了差異化經(jīng)營策略，有利于公司業(yè)績和市場份額的穩(wěn)定持續(xù)增長，產品下游應用領域相對集中。報告期內公司主要產品釹鐵硼磁鋼、鐵氧體磁瓦的主要下游應用領域分別為消費電子、節(jié)能家電。目前公司在保持消費電子、節(jié)能家電領域競爭力的同時，也正在積極擴展產品在工業(yè)電機、新能源汽車、智能制造等領域的應用，持續(xù)優(yōu)化領域布局。若未來全球消費電子、節(jié)能家電市場增長放緩或發(fā)生重大不利變化，行業(yè)景氣度下滑，公司在其他領域的市場開拓未能達到預期效果，則可能導致公司產品的市場需求下降，經(jīng)營業(yè)績受到不利影響。5、資金流動性風險目前公司主要通過自有資金、自籌資金、募集資金等方式滿足日常經(jīng)營資金需求，未來隨著公司規(guī)模的擴張，資金需求進一步增大，若原材料價格持續(xù)上升，且公司采購需求不斷擴大，公司持續(xù)融資能力受到限制的情況下，公司將面臨一定的現(xiàn)金流壓力，將對公司資金狀況和經(jīng)營造成不利影響。
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