8月10日，中微半導(dǎo)體董事長(zhǎng)尹志堯在半導(dǎo)體設(shè)備大會(huì)上指出，過(guò)度內(nèi)卷是國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體設(shè)備產(chǎn)業(yè)目前發(fā)展不容忽視的問(wèn)題。國(guó)內(nèi)集成電路和設(shè)備產(chǎn)業(yè)的內(nèi)卷已經(jīng)遍布設(shè)計(jì)、設(shè)備、價(jià)格、投資、人才等各方面。
其實(shí)不止是半導(dǎo)體設(shè)備領(lǐng)域，似乎在半導(dǎo)體的整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈上，國(guó)內(nèi)企業(yè)都不自主地越來(lái)越陷于行業(yè)內(nèi)卷的態(tài)勢(shì)。
國(guó)內(nèi)集成電路和設(shè)備產(chǎn)業(yè)“惡性競(jìng)爭(zhēng)”的內(nèi)卷
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資本加持，涌入低端
國(guó)內(nèi)某企業(yè)董事長(zhǎng)打過(guò)這樣一個(gè)比方：全球芯片市場(chǎng)好比一個(gè)大劇院，那些為數(shù)不多的國(guó)際公司穿著西裝，喝著紅酒，在舞臺(tái)上談笑風(fēng)生，指點(diǎn)江山，談?wù)摰脑掝}是如何活得更好；臺(tái)下則是泥濘不堪的戰(zhàn)場(chǎng)，國(guó)內(nèi)成千上萬(wàn)家公司一邊仰望著舞臺(tái)上的明星，一邊相互廝殺，有一家剛找到一條通向舞臺(tái)的道路，試圖從泥潭里拔出一只腳，甚至還想爬上舞臺(tái)，洗掉泥巴，穿上西服，品嘗紅酒。但其他人聞?dòng)嵍鴣?lái)，一擁而上，競(jìng)相模仿，通道立刻變得擁擠，好不容易開(kāi)辟出來(lái)的通道就此被堵死，直到把他拖入泥潭，大家只能繼續(xù)在泥潭里廝殺。這是對(duì)國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)內(nèi)卷現(xiàn)象最生動(dòng)的描述。
當(dāng)國(guó)際半導(dǎo)體技術(shù)已經(jīng)遙遙領(lǐng)先時(shí)，國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)開(kāi)始奮起直追，在這一賽道點(diǎn)燃一場(chǎng)幾十年未見(jiàn)的盛宴。一時(shí)間創(chuàng)意、技術(shù)、資本、政策均涌入半導(dǎo)體，只要你有一種創(chuàng)意或點(diǎn)子，有實(shí)施的可行性，大多都會(huì)有資本的支持幫助你落地圓夢(mèng)。
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只是，“命運(yùn)的饋贈(zèng)，都已在暗中標(biāo)好價(jià)格”。資本的加持，其最終目的就是投資回報(bào)。但礙于半導(dǎo)體行業(yè)的特性，追求高端技術(shù)上的創(chuàng)新和突破往往沒(méi)有那么容易，甚至可能長(zhǎng)期投資后還落得個(gè)竹籃打水一場(chǎng)空。如今年五月份哲庫(kù)宣布停止芯片研發(fā)業(yè)務(wù)，有手機(jī)大廠的加持，研發(fā)芯片最后也以放棄收尾，足見(jiàn)自研芯片難度非一般行業(yè)所能比。
所以往往大家都轉(zhuǎn)向了更容易把控的低端市場(chǎng)，即便涌入的力量已經(jīng)飽和，但至少有一個(gè)看得見(jiàn)的結(jié)果——砸錢在市場(chǎng)上砸出一條血路，用規(guī)模換上市、換投資。
半導(dǎo)體，還是科技行業(yè)嗎
業(yè)內(nèi)有人評(píng)價(jià)說(shuō)，國(guó)內(nèi)的資本不太適合投資芯片行業(yè)，大部分基金只有3~5年的投資期，基金在投資企業(yè)3到5年后，會(huì)想方設(shè)法退出。但是做芯片，很可能5年才開(kāi)始進(jìn)入狀態(tài)，技術(shù)積累和競(jìng)爭(zhēng)力才慢慢凸顯。
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做芯片本來(lái)就是個(gè)慢活，但資本追求的是短期收益、快速回報(bào)，漸漸的形成了國(guó)產(chǎn)芯片的兩個(gè)陷阱：從融資走向融資、從紅海走向紅海。融資追求的是不斷擁有短平快的業(yè)績(jī)，否則就會(huì)失去新的資本流入維系運(yùn)營(yíng)；紅海則是在這種追求下芯片產(chǎn)業(yè)的資本化，重銷售而輕利潤(rùn)，以便于在科創(chuàng)板上市收回投資。
最終犧牲的就是原本良性競(jìng)爭(zhēng)應(yīng)追求的技術(shù)突破和技術(shù)創(chuàng)新，只留下一大批的企業(yè)在技術(shù)已經(jīng)成熟的低端領(lǐng)域不斷卷資源、卷市場(chǎng)、卷價(jià)格、卷銷售，以至于芯片客戶的印象中，現(xiàn)在市場(chǎng)萎靡周期下，芯片供應(yīng)商仍是依賴融資賺錢。
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最近業(yè)內(nèi)頻頻聽(tīng)到終端廠商說(shuō)，“你們做芯片的，為啥要掙錢？”
按照終端廠商的想法，這句話背后隱藏著三層邏輯：“第一層，現(xiàn)在終端市場(chǎng)行情并不理想，我需要你們降本，跟我一起共渡難關(guān)，你為什么還要掙錢？第二層，現(xiàn)在庫(kù)存那么大，我要你的貨就知足吧，你為什么還要掙錢？第三層，你們能通過(guò)融資和上市掙錢，我愿意買你的貨，讓你有流水融到下一輪錢，我?guī)湍懔耍銥槭裁催€要掙錢？”
三層邏輯中，真正能做到“掙錢”的就是第三種，通過(guò)融資掙錢輸血。至于怎么賣出芯片，因?yàn)橐回炓詠?lái)的“內(nèi)卷”慣性，讓客戶們心安理得地認(rèn)為——Cost Down（降本）才是正道。甚至有些芯片廠商為了完成個(gè)五年發(fā)展目標(biāo)，也是選擇了這個(gè)“容易”的道路，從而陷入了怪圈不能自拔。
對(duì)這一事實(shí)，有媒體評(píng)論稱，經(jīng)歷國(guó)內(nèi)幾波融資熱潮，半導(dǎo)體行業(yè)也經(jīng)歷了由“遍地黃金”到如今的低谷期。在過(guò)去幾年里，一些國(guó)內(nèi)芯片制造廠紛紛進(jìn)入低端芯片領(lǐng)域，競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，而高端芯片卻依舊難以找到一顆可以替代它的芯片。這使得投資市場(chǎng)開(kāi)始分化，國(guó)內(nèi)已經(jīng)涌現(xiàn)出大量的芯片制造企業(yè)，現(xiàn)在這個(gè)市場(chǎng)需要的是更多有真正實(shí)力的企業(yè)。
行業(yè)需要一場(chǎng)洗牌
芯片公司要想成功活下來(lái)，必須走出國(guó)產(chǎn)芯片陷阱。不斷提升自身產(chǎn)品性能和成本競(jìng)爭(zhēng)力，以實(shí)現(xiàn)自我盈利為目標(biāo)，才能實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期穩(wěn)定的發(fā)展。最近傳聞的英偉達(dá)A800，一片難求，價(jià)格在10萬(wàn)以上，仍被國(guó)內(nèi)大廠搶購(gòu)一空。高端芯片獨(dú)有的特性和性能令一般芯片難以望其項(xiàng)背，其可觀的利潤(rùn)率和溫和的市場(chǎng)環(huán)境，也令低端市場(chǎng)的企業(yè)難以匹敵。產(chǎn)品做好了，又有合理毛利的銷售業(yè)績(jī)才是有意義的，銷售業(yè)績(jī)不是主要目標(biāo)，而是技術(shù)優(yōu)勢(shì)到位必定帶來(lái)的結(jié)果。
帝奧微市場(chǎng)部副總裁許威在2023年慕尼黑上海電子展“汽車電子嘉年華”活動(dòng)上曾指出，芯片產(chǎn)品自下至上可分為四檔：性價(jià)比、可靠性、解決問(wèn)題、王牌產(chǎn)品，從第一檔至第四檔，產(chǎn)品逐漸脫離價(jià)格內(nèi)卷，同時(shí)質(zhì)量和要求層層遞進(jìn)，其在市場(chǎng)中獲得的反響和創(chuàng)造的價(jià)值自然也不盡相同。雖然他說(shuō)的只是汽車芯片，但放諸各個(gè)類別的芯片產(chǎn)品，其實(shí)也同樣適用。
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時(shí)過(guò)境遷，快速上市這條路很難走通了。不知是幸還是不幸，如今，在內(nèi)因和外因等多重因素的影響下，資本市場(chǎng)速凍。一方面，美元資金被限制投資中國(guó)半導(dǎo)體，另一方面，持有人民幣的人也都在觀望，尤其是在美國(guó)及其盟友國(guó)出臺(tái)了一系列的政策之后，讓他們更加謹(jǐn)慎。最后，經(jīng)歷了一場(chǎng)“芯片狂歡”，業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)實(shí)屬慘烈，投資者投資也逐漸開(kāi)始分辨項(xiàng)目。于是，芯片公司開(kāi)始不好拿錢了，甚至陸續(xù)有芯片公司裁員、倒閉，關(guān)停一些部門和業(yè)務(wù)。
當(dāng)前的半導(dǎo)體行業(yè)正處于一個(gè)調(diào)整期。那些淹沒(méi)在投資熱潮的“浮躁”企業(yè)也將隨著市場(chǎng)選擇和時(shí)間流逝浮出水面，只有真正有實(shí)力的企業(yè)才能在寒冬中存活下來(lái)。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，低端芯片市場(chǎng)遲早會(huì)面臨一場(chǎng)洗牌。
到那時(shí)，芯片企業(yè)沒(méi)有現(xiàn)在這么多，淘汰掉了規(guī)模小同質(zhì)化的內(nèi)容，留下來(lái)的多是有一定實(shí)力的企業(yè)，業(yè)務(wù)上也將從重投資回報(bào)轉(zhuǎn)向重科技創(chuàng)新，市場(chǎng)策略從重份額到重差異。從千軍萬(wàn)馬的“刀光劍影”中存活下來(lái)的各家企業(yè)們，也該靜下心來(lái)“修煉內(nèi)功”了。
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