智能電網(wǎng)已成為21世紀(jì)電網(wǎng)的發(fā)展方向，是對(duì)傳統(tǒng)電網(wǎng)的技術(shù)升級(jí)和創(chuàng)新，包括了電力系統(tǒng)的發(fā)電、輸電、變電、配電、用電和調(diào)度等各個(gè)環(huán)節(jié)，覆蓋所有電壓等級(jí)，能夠?qū)崿F(xiàn)“電力流、信息流、業(yè)務(wù)流”高度融合。《國(guó)務(wù)院關(guān)于加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的決定》中，智能電網(wǎng)屬于規(guī)定的新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)中“重要基礎(chǔ)設(shè)施智能化改造”組成部分，是國(guó)民經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展的重點(diǎn)建設(shè)領(lǐng)域。
觀其背后，澤宇智能系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)占比超六成，其經(jīng)營(yíng)模式與行業(yè)相符。此外，報(bào)告期內(nèi)，澤宇智能營(yíng)收凈利雙升，其“造血”能力以及償債能力均有所提升。同時(shí)，澤宇智能供應(yīng)商及客戶質(zhì)量?jī)?yōu)良，合計(jì)為其撐起數(shù)億交易額。另一方面，此次募投項(xiàng)目募集資金總額逾五億元，達(dá)產(chǎn)后有助于澤宇智能提升其營(yíng)利能力和經(jīng)營(yíng)實(shí)力，滿足其業(yè)務(wù)擴(kuò)張的管理需求。澤宇智能未來(lái)可期。
一、電力信息化咨詢?cè)O(shè)計(jì)服務(wù)業(yè)務(wù)快速增長(zhǎng)，行業(yè)市場(chǎng)前景可期
據(jù)招股書(shū)，澤宇智能是一家專注于電力信息化業(yè)務(wù)的高新技術(shù)企業(yè)，其所處的信息技術(shù)服務(wù)領(lǐng)域是以通信技術(shù)和信息技術(shù)為基礎(chǔ)的產(chǎn)業(yè)，屬于技術(shù)密集型行業(yè)。
電力信息化是將電子、計(jì)算機(jī)、網(wǎng)絡(luò)等信息技術(shù)在電力工業(yè)規(guī)劃、設(shè)計(jì)、施工、發(fā)電生產(chǎn)、輸電、變電、配電、調(diào)度、營(yíng)銷、物資及管理等各環(huán)節(jié)應(yīng)用全過(guò)程的統(tǒng)稱。
電力企業(yè)對(duì)安全生產(chǎn)和電網(wǎng)穩(wěn)定運(yùn)行有著特殊的要求，一般的社會(huì)公共通信信息網(wǎng)絡(luò)無(wú)法滿足電力行業(yè)的特殊要求，所以需要建設(shè)覆蓋全國(guó)所有電網(wǎng)范圍內(nèi)的專用信息通信網(wǎng)絡(luò)，電力行業(yè)的專用通信信息網(wǎng)絡(luò)是目前國(guó)內(nèi)最大的行業(yè)專用網(wǎng)絡(luò)之一。
電力行業(yè)關(guān)系國(guó)民經(jīng)濟(jì)命脈，為保持電力行業(yè)穩(wěn)定和發(fā)展，近幾年國(guó)家對(duì)電力行業(yè)保持著大規(guī)模投資。另外，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展也將持續(xù)帶動(dòng)電力建設(shè)改造投資的增長(zhǎng)，為電力信息化領(lǐng)域的持續(xù)投入提供了保障。
2009-2018年期間，國(guó)內(nèi)電力投資整體保持在較高水平，年均投資為7,941億元。自2014年開(kāi)始，國(guó)內(nèi)電網(wǎng)投資規(guī)模和增速均有較明顯提升，電源投資規(guī)模逐漸縮減。統(tǒng)計(jì)期間，國(guó)內(nèi)電網(wǎng)投資規(guī)模從3,898億元增至5,373億元，年均增長(zhǎng)率為3.63%，投資規(guī)模占電力總投資比重從50.62%增至66.38%，表明國(guó)內(nèi)電力行業(yè)的投資重心正從發(fā)電能力建設(shè)向輸電、配電能力建設(shè)轉(zhuǎn)移。
此外，電力行業(yè)的發(fā)展離不開(kāi)信息化的支撐，總投資增加必然帶來(lái)配套新建信息化系統(tǒng)建設(shè)以及存量信息化系統(tǒng)的升級(jí)改造，隨著國(guó)家電網(wǎng)電力物聯(lián)網(wǎng)和南方電網(wǎng)數(shù)字化轉(zhuǎn)型建設(shè)的全面推開(kāi)，勢(shì)必將帶動(dòng)電力信息化投資的快速增長(zhǎng)。
2011年國(guó)內(nèi)電力信息化投資規(guī)模已突破200億元，2018年國(guó)內(nèi)電力信息化投資規(guī)模達(dá)到了785.40億元，2011年到2018年期間，國(guó)內(nèi)電力信息化投資規(guī)模年均復(fù)合增長(zhǎng)率為20.65%。
隨著全球進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)和數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代，“大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、物聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)互聯(lián)、人工智能、區(qū)塊鏈、5G”等創(chuàng)新技術(shù)的發(fā)展推動(dòng)電力行業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新發(fā)展和信息化變革。
為適應(yīng)這種變化，電力信息化項(xiàng)目的咨詢?cè)O(shè)計(jì)服務(wù)業(yè)務(wù)呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)。因此，能夠從需求出發(fā)，對(duì)客戶的現(xiàn)有業(yè)務(wù)進(jìn)行梳理，并提供從規(guī)劃咨詢、總體方案設(shè)計(jì)到集成運(yùn)維的電力信息化解決方案的廠商，方能獲得市場(chǎng)青睞。
在“一站式模式”行業(yè)趨勢(shì)的作用下，企業(yè)從客戶的初始需求出發(fā)，為客戶提供電力咨詢、電力設(shè)計(jì)服務(wù)，進(jìn)而為后續(xù)的信息系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)奠定基礎(chǔ)，產(chǎn)業(yè)鏈的延伸為行業(yè)發(fā)展拓展了空間。
根據(jù)中國(guó)電力規(guī)劃設(shè)計(jì)協(xié)會(huì)發(fā)布的《2018年度電力勘測(cè)設(shè)計(jì)行業(yè)統(tǒng)計(jì)分析報(bào)告》顯示，行業(yè)企業(yè)2018年度實(shí)現(xiàn)勘測(cè)設(shè)計(jì)咨詢等業(yè)務(wù)收入461.06億元，較上年同期增加64.65億元，在下游電力需求市場(chǎng)持續(xù)走強(qiáng)的情況并保持2014-2018年17.64%的行業(yè)復(fù)合增長(zhǎng)率水平情況下，預(yù)計(jì)行業(yè)企業(yè)2021年度勘測(cè)設(shè)計(jì)咨詢等業(yè)務(wù)收入將達(dá)到750.56億元。
近年來(lái)，伴隨下游電網(wǎng)投資回升加速推進(jìn)，電力信息系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)市場(chǎng)的增速開(kāi)始提升，2018年電力信息系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)的收入規(guī)模達(dá)到340.21億元，較上年增長(zhǎng)17.54%，是三年來(lái)的最高水平。未來(lái)，在保持2014-2018年復(fù)合增長(zhǎng)率水平下，預(yù)計(jì)行業(yè)2021年度電力信息系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)收入將達(dá)到506.47億元，行業(yè)市場(chǎng)前景可期。
二、系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)的占比逾六成且連年走高，管控能力出色期間費(fèi)用率低于同行
近年來(lái)，澤宇智能的主營(yíng)業(yè)務(wù)系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)的占比逐年走高。
報(bào)告期內(nèi)，澤宇智能專注于電力信息化業(yè)務(wù)，是一家以提供電力信息系統(tǒng)整體解決方案為導(dǎo)向，包含電力設(shè)計(jì)、系統(tǒng)集成、工程施工及運(yùn)維業(yè)務(wù)的一站式智能電網(wǎng)綜合服務(wù)商。
澤宇智能主營(yíng)業(yè)務(wù)集中于系統(tǒng)集成，主要系公司業(yè)務(wù)發(fā)展情況和系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)在電力信息化行業(yè)中的地位決定。
據(jù)招股書(shū)，2018-2020年及2021年1-6月，澤宇智能的系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)的占比分別為65.23%、77.58%、77.17%、73.53%。
據(jù)招股書(shū)，澤宇智能的同行業(yè)可比公司為國(guó)電南瑞科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“國(guó)電南瑞”）、江蘇金智科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“金智科技”）、深圳海聯(lián)訊科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“海聯(lián)訊”）、東方電子股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“東方電子”）、智洋創(chuàng)新科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“智洋創(chuàng)新”）。
據(jù)招股書(shū)，2018-2020年及2021年1-6月，國(guó)電南瑞的系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)的占比分別為92.72%、94.36%、93.08%、92.73%，金智科技的系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)的占比分別為36.94%、29.04%、33.85%、38.81%，海聯(lián)訊的系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)的占比分別為71.25%、84.03%、90.05%、91.76%，東方電子的系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)的占比分別為91.87%、92.82%、93.66%、91.73%，2018-2020年，智洋創(chuàng)新的系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)的占比分別為97.03%、98.77%、98.89%。
據(jù)招股書(shū)，上述同行業(yè)可比公司的平均系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)的占比分別為77.96%、79.80%、81.91%、78.76%。
同行業(yè)可比公司雖然從事的具體業(yè)務(wù)、收入規(guī)模、運(yùn)用領(lǐng)域等方面存在一定的差異，但系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)的占比均相對(duì)較高，除金智科技由于業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)差異以外，其余同行業(yè)可比公司各期系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)的占比均超過(guò)70%，與澤宇智能以系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)為主的經(jīng)營(yíng)模式相符，符合行業(yè)慣例。
值得一提的是，報(bào)告期內(nèi)，澤宇智能期間費(fèi)用率低于同行平均水平。
據(jù)招股書(shū)，2018-2020年及2021年1-6月，澤宇智能期間費(fèi)用合計(jì)分別為5,402.59萬(wàn)元、6,562.85萬(wàn)元、7,470.06萬(wàn)元及3,430.91萬(wàn)元，占營(yíng)業(yè)收入比例分別為17.36%、14.44%、12.80%及16.81%。
據(jù)東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)，2018-2020年及2021年1-6月，國(guó)電南瑞的期間費(fèi)用率12.60%、12.78%、11.02%、13.45%，金智科技的期間費(fèi)用率為27.58%、24.67%、20.89%、22.67%，海聯(lián)訊的期間費(fèi)用率為22.71%、20.06%、13.98%、20.74%，東方電子的期間費(fèi)用率為25.53%、26.71%、26.54%、24.26%，智洋創(chuàng)新的期間費(fèi)用率為28.80%、24.10%、22.50%、26.18%。
據(jù)《金基研》研究，同期澤宇智能同行業(yè)可比公司的平均期間費(fèi)用率為23.44%、21.66%、18.98%、21.46%。
可以看出，報(bào)告期內(nèi)，澤宇智能的期間費(fèi)用率均低于同行業(yè)可比上市公司平均水平超4個(gè)百分點(diǎn)。
其中，2018-2020年及2021年1-6月，澤宇智能銷售費(fèi)用分別為1,979.52萬(wàn)元、2,566.97萬(wàn)元、2,883.22萬(wàn)元和1,380.23萬(wàn)元，占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入的比重分別為6.36%、5.65%、4.94%及6.76%。
同期，澤宇智能同行業(yè)可比公司平均銷售費(fèi)用率分別為8%、7.58%、6.71%、7.23%。
可見(jiàn)，報(bào)告期內(nèi)，澤宇智能的銷售費(fèi)用率與同行業(yè)比較差異較小。
另一方面，據(jù)招股書(shū)，2018-2020年及2021年1-6月，澤宇智能管理費(fèi)用分別為2,275.25萬(wàn)元、2,828.64萬(wàn)元、2,997.73萬(wàn)元和1,652.21萬(wàn)元，占同期營(yíng)業(yè)收入比例分別為7.31%、6.22%、5.14%和8.10%。
同期，澤宇智能同行業(yè)可比公司平均管理費(fèi)用率分別為8.79%、7.94%、5.13%、6.31%。
報(bào)告期內(nèi)，澤宇智能的管理費(fèi)用率與行業(yè)平均水平不存在較大差異。
此外，澤宇智能的財(cái)務(wù)費(fèi)用均為負(fù)值，報(bào)告期內(nèi)借款較少。
據(jù)招股書(shū)，2018-2020年及2021年1-6月，澤宇智能財(cái)務(wù)費(fèi)用分別為-12.04萬(wàn)元、-191.04萬(wàn)元、-543.09萬(wàn)元、-242.66萬(wàn)元。
據(jù)招股書(shū)，澤宇智能財(cái)務(wù)費(fèi)用包括利息支出、利息收入、手續(xù)費(fèi)，報(bào)告期內(nèi)澤宇智能借款較少，財(cái)務(wù)費(fèi)用中的利息費(fèi)用較少。
據(jù)招股書(shū)，報(bào)告期內(nèi)，澤宇智能利息收入主要來(lái)源于存款利息。
由上述情形可見(jiàn)，澤宇智能經(jīng)營(yíng)模式以系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)為主，與同行業(yè)可比公司模式相符。此外，澤宇智能期間費(fèi)用率較低，報(bào)告期內(nèi)財(cái)務(wù)費(fèi)用均為負(fù)值，其借款較少，利息費(fèi)用相應(yīng)較少。
三、營(yíng)收凈利逐年攀升，ROE高于行業(yè)平均水平
2018-2020年，澤宇智能營(yíng)業(yè)收入與凈利潤(rùn)逐年上漲。
據(jù)招股書(shū)，2018-2020年及2021年1-6月，澤宇智能的營(yíng)業(yè)收入分別為3.11億元、4.55億元、5.84億元、2.04億元。同期，其凈利潤(rùn)為0.6億元、1.09億元、1.55億元、0.49億元。
可以看出，2018-2020年，澤宇智能的營(yíng)業(yè)收入與凈利潤(rùn)均逐年上漲。
此外，報(bào)告期內(nèi)，澤宇智能經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~總體呈上漲趨勢(shì)。
據(jù)招股書(shū)，2018-2020年及2021年1-6月，澤宇智能經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為-4,198.85萬(wàn)元、3,9853.9萬(wàn)元、5,039.71萬(wàn)元、7,497.07萬(wàn)元。
2019年，澤宇智能經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~由2018年-4,198.85萬(wàn)元漲至3,985.39萬(wàn)元，“造血”能力增強(qiáng)。
與此同時(shí)，澤宇智能毛利率也呈上升趨勢(shì)。
據(jù)招股書(shū)，2018-2020年及2021年1-6月，澤宇智能毛利率分別為40.93%、41.12%、41.88%、43.78%。同期，澤宇智能同行業(yè)公司毛利率分別為31.87%、32.19%、29.37%、27.90%。
報(bào)告期內(nèi)，澤宇智能的毛利率逐年走高，且其毛利率整體高于同行業(yè)平均水平，主要是因?yàn)橥袠I(yè)可比公司主要為電力行業(yè)系統(tǒng)集成商，澤宇智能除系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)外，還從事電力設(shè)計(jì)、施工及運(yùn)維業(yè)務(wù)，相關(guān)業(yè)務(wù)的毛利率高于系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)。
此外，報(bào)告期內(nèi)，澤宇智能有息負(fù)債低，其償債能力較強(qiáng)。
據(jù)招股書(shū)，2018-2020年及2021年1-6月，澤宇智能貨幣資金分別為0.23億元、1.63億元、2.05億元、2.09億元。同期，澤宇智能短期負(fù)債分別為700萬(wàn)元，0元、0元、50萬(wàn)元。報(bào)告期內(nèi)，澤宇智能無(wú)長(zhǎng)期負(fù)債與一年內(nèi)到期非流動(dòng)負(fù)債。
可見(jiàn)，2019-2020年及2021年1-6月，澤宇智能貨幣資金均超億元，報(bào)告期內(nèi)，其有息負(fù)債低，可見(jiàn)澤宇智能償債能力較強(qiáng)。
反觀澤宇智能扣非后ROE，報(bào)告期內(nèi)均高于同行業(yè)可比公司均值。
據(jù)招股書(shū)，2018-2020年及2021年1-6月，澤宇智能扣非后加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率分別為26.94%、33.56%、33.58%、8.69%。
據(jù)東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)，2018-2020年及2021年1-6月，國(guó)電南瑞扣非后加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率為14.69%、14.16%、14.39%、5.15%，金智科技扣非后加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率為2.39%、3.04%、3.09%、1.01%，海聯(lián)訊扣非后加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率為1.00%、1.34%、3.53%、1.32%，東方電子扣非后加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率為5.24%、7.23%、6.86%、3.14%，智洋創(chuàng)新扣非后加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率為19.28%、30.02%、24.67%、3.61%。
根據(jù)《金基研》研究，2018-2020年及2021年1-6月，澤宇智能同行業(yè)可比公司的平均扣非后加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率為8.52%、11.16%、10.51%、2.85%。
可以看出，報(bào)告期內(nèi)，澤宇智能扣非后ROE均高于同行業(yè)可比公司平均水平。
上述情形或表明，2018-2020年，澤宇智能的營(yíng)收凈利逐年攀升，毛利率與扣非后ROE均上漲，且報(bào)告期內(nèi)高于其同行業(yè)可比公司平均水平。此外，報(bào)告期內(nèi)澤宇智能經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~總體呈上漲趨勢(shì)，其“造血”能力或增強(qiáng)。同時(shí)，澤宇智能有息負(fù)債較低，償債能力強(qiáng)。
四、下游客戶優(yōu)質(zhì)穩(wěn)定，在手訂單充裕業(yè)務(wù)正常持續(xù)開(kāi)展
報(bào)告期內(nèi)，澤宇智能第一大客戶為中央直接管理的國(guó)有獨(dú)資公司，與其交易合計(jì)逾十億元。
據(jù)招股書(shū)，2018-2020年及2021年1-6月，國(guó)家電網(wǎng)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“國(guó)家電網(wǎng)”）均為澤宇智能第一大客戶，澤宇智能向其銷售系統(tǒng)集成、電力設(shè)計(jì)、施工及運(yùn)維與其他業(yè)務(wù)，國(guó)家電網(wǎng)與澤宇智能交易金額分別為18,991.28萬(wàn)元、34,475萬(wàn)元、42,096.84萬(wàn)元、10,222.17萬(wàn)元，占比分別為61.03%、75.83%、72.13%、50.10%。
2018-2020年，國(guó)家電網(wǎng)也是澤宇智能并列第三大、并列第三大、并列第四大供應(yīng)商，與澤宇智能的交易額分別為1,968.2萬(wàn)元、1,335.99萬(wàn)元、913.24萬(wàn)元，占比為7.95%、3.15%、2.39%。
據(jù)招股書(shū)，國(guó)家電網(wǎng)公司是中央直接管理的國(guó)有獨(dú)資公司，主要負(fù)責(zé)投資建設(shè)運(yùn)營(yíng)電網(wǎng)業(yè)務(wù)，是國(guó)內(nèi)電網(wǎng)建設(shè)投資的重要主體。
據(jù)招股書(shū)，2018-2020年及2021年1-6月，深圳航天工業(yè)技術(shù)研究院有限公司（以下簡(jiǎn)稱“航天技術(shù)研究院”）均為澤宇智能第一大供應(yīng)商，與澤宇智能的交易額分別7,254.03萬(wàn)元、27,015.64萬(wàn)元、17,683.1萬(wàn)元、7,591.74萬(wàn)元，占比為29.29%、63.66%、46.32%、36.42%。
據(jù)招股書(shū)，航天技術(shù)研究院為中興通訊股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“中興通訊”）的總經(jīng)銷商，除2018年因外部事件影響外，澤宇智能各期對(duì)其采購(gòu)額占比均在50%以上。
據(jù)市場(chǎng)監(jiān)督管理局?jǐn)?shù)據(jù)，航天技術(shù)研究院成立于2016年10月12日，法定代表人為劉浩，一般經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目為智能制造、激光雷達(dá)、光電信息等，許可經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目為高新技術(shù)企業(yè)創(chuàng)新基地的投資、建設(shè)、運(yùn)營(yíng)管理等。
簡(jiǎn)言之，澤宇智能的第一大客戶為中央直接管理的國(guó)有獨(dú)資公司，第一大供應(yīng)商為中興通訊的總經(jīng)銷商，其上下游優(yōu)質(zhì)穩(wěn)定。
值得一提的是，澤宇智能存在數(shù)項(xiàng)正在履行和將要履行的重大合同。
據(jù)招股書(shū)，澤宇智能重大合同是指，其正在履行和將要履行的金額預(yù)計(jì)在1,000萬(wàn)元以上，或者雖未達(dá)到前述標(biāo)準(zhǔn)但對(duì)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、未來(lái)發(fā)展或財(cái)務(wù)狀況有重要影響的合同。
據(jù)招股書(shū)，截至招股書(shū)簽署日2021年6月30日，澤宇智能重大合同包括2份采購(gòu)合同、21份銷售合同、1份抵押合同、2份質(zhì)押合同、承兌協(xié)議以及其他合同。
在澤宇智能21份銷售合同中，5份為框架協(xié)議，其余16項(xiàng)銷售合同單項(xiàng)金額均逾千萬(wàn)元，合計(jì)金額為4.64億元。
可見(jiàn)，截至招股書(shū)簽署日2021年6月30日，澤宇智能下游銷售客戶眾多，其在手訂單金額逾4億元，預(yù)計(jì)澤宇智能后續(xù)業(yè)務(wù)可正常開(kāi)展，其發(fā)展情況良好。
五、募投項(xiàng)目符合主營(yíng)業(yè)務(wù)發(fā)展方向，助力提升核心技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)力
報(bào)告期內(nèi)，澤宇智能共有四個(gè)募投項(xiàng)目，募集資金投資總額合計(jì)5.7億元。
據(jù)招股書(shū)，報(bào)告期內(nèi)，澤宇智能的募投項(xiàng)目為智能電網(wǎng)綜合服務(wù)能力提升建設(shè)項(xiàng)目、智能電網(wǎng)技術(shù)研究院建設(shè)項(xiàng)目、信息化管理系統(tǒng)建設(shè)項(xiàng)目與補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金項(xiàng)目。募集資金投資金額分別為3.7億元、0.73億元、0.29億元、1億元，合計(jì)5.7億元。
據(jù)招股書(shū)，本次募集資金投資項(xiàng)目均符合澤宇智能主營(yíng)業(yè)務(wù)的發(fā)展方向。澤宇智能專注于電力信息化業(yè)務(wù)，以提供電力信息系統(tǒng)整體解決方案為導(dǎo)向，是一家涵蓋電力咨詢?cè)O(shè)計(jì)、系統(tǒng)集成、工程施工及運(yùn)維業(yè)務(wù)的一站式智能電網(wǎng)綜合服務(wù)商。
據(jù)招股書(shū)，“智能電網(wǎng)綜合服務(wù)能力提升建設(shè)項(xiàng)目”是在加強(qiáng)澤宇智能的綜合業(yè)務(wù)服務(wù)能力，提升業(yè)務(wù)服務(wù)水平的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步拓展市場(chǎng)規(guī)模，提升市場(chǎng)占有率；“智能電網(wǎng)技術(shù)研究院建設(shè)項(xiàng)目”旨在提升澤宇智能整體研發(fā)實(shí)力，滿足智能電網(wǎng)數(shù)字化和智慧化的發(fā)展要求。
另外，“信息化管理系統(tǒng)建設(shè)項(xiàng)目”通過(guò)升級(jí)OA辦公協(xié)同系統(tǒng)、ERP金蝶cloud系統(tǒng)和澤宇智能網(wǎng)站，開(kāi)發(fā)建設(shè)研發(fā)項(xiàng)目PLM管理系統(tǒng)、人力資源管理系統(tǒng)和CRM客戶關(guān)系管理系統(tǒng)，打造具有協(xié)同、高效、安全、功能豐富等特點(diǎn)的現(xiàn)代企業(yè)信息化管理系統(tǒng)；“補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金項(xiàng)目”將進(jìn)一步增強(qiáng)澤宇智能財(cái)務(wù)的穩(wěn)健性。
同時(shí)，這次的募投項(xiàng)目將有助于澤宇智能提升其各項(xiàng)能力，滿足其需求。
據(jù)招股書(shū)，澤宇智能本次募集資金投資項(xiàng)目符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策，且均圍繞其主營(yíng)業(yè)務(wù)展開(kāi)。澤宇智能經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展和持續(xù)的研發(fā)投入，在電網(wǎng)業(yè)務(wù)的信息化和智能化等主營(yíng)業(yè)務(wù)領(lǐng)域積累了相關(guān)核心技術(shù)和服務(wù)經(jīng)驗(yàn)，具備良好的經(jīng)營(yíng)管理能力和市場(chǎng)開(kāi)拓能力。澤宇智能具備實(shí)施募投項(xiàng)目所需的人員、技術(shù)、經(jīng)驗(yàn)、市場(chǎng)等方面的儲(chǔ)備，募投項(xiàng)目或可順利實(shí)施。
從澤宇智能現(xiàn)有生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模來(lái)看，截至2020年末，其資產(chǎn)總額為10.85億元，本次募集資金投資項(xiàng)目投資總額為5.7億元，占其最近一期末資產(chǎn)總額的比例為52.75%，募投項(xiàng)目投資總額與其現(xiàn)有生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模相適應(yīng)。
且報(bào)告期內(nèi)，澤宇智能銷售收入持續(xù)增長(zhǎng)，本次募投項(xiàng)目的選擇審慎考慮了其現(xiàn)有的生產(chǎn)規(guī)模及市場(chǎng)前景，現(xiàn)有生產(chǎn)規(guī)模能覆蓋新增投資對(duì)利潤(rùn)的影響，募投項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后，澤宇智能盈利能力和經(jīng)營(yíng)實(shí)力將得到增強(qiáng)。
反觀澤宇智能財(cái)務(wù)狀況，其資產(chǎn)質(zhì)量良好，盈利能力較強(qiáng)，利潤(rùn)水平穩(wěn)定，有能力支撐本次募集資金投資項(xiàng)目的實(shí)施及后續(xù)運(yùn)營(yíng)。同時(shí)，本次募集資金還將補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金，進(jìn)一步增強(qiáng)澤宇智能資金實(shí)力，滿足其經(jīng)營(yíng)發(fā)展的需要。
此外，從管理能力和技術(shù)水平來(lái)看，澤宇智能聚集了一批擁有多年行業(yè)管理經(jīng)驗(yàn)的管理人員和專業(yè)技術(shù)人才，建立了完善的組織機(jī)構(gòu)和有效的激勵(lì)機(jī)制，具有良好的管理能力和較強(qiáng)的自主創(chuàng)新能力，形成了較多核心應(yīng)用技術(shù)和擁有多項(xiàng)專利，為本次募集資金投資項(xiàng)目的實(shí)施奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)，而募投項(xiàng)目的實(shí)施將進(jìn)一步提升澤宇智能研發(fā)、設(shè)計(jì)和服務(wù)能力，有助于其持續(xù)創(chuàng)新和技術(shù)升級(jí)。
簡(jiǎn)言之，募投項(xiàng)目有助于提升澤宇智能的專業(yè)技術(shù)服務(wù)能力，進(jìn)一步擴(kuò)充產(chǎn)能滿足市場(chǎng)需求，有利于順應(yīng)行業(yè)的技術(shù)發(fā)展要求，提升澤宇智能的核心技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)力，也將提高澤宇智能的信息化管理水平，滿足其業(yè)務(wù)擴(kuò)張的管理需求。
隨著國(guó)內(nèi)在智能電網(wǎng)領(lǐng)域投資的持續(xù)、穩(wěn)定增長(zhǎng)以及澤宇智能在智能電網(wǎng)領(lǐng)域服務(wù)能力的不斷增強(qiáng)，未來(lái)業(yè)務(wù)亦將保持持續(xù)、穩(wěn)定增長(zhǎng)趨勢(shì)，發(fā)展可持續(xù)性強(qiáng)，潛力無(wú)限。
免責(zé)聲明：市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，選擇需謹(jǐn)慎！此文僅供參考，不作買(mǎi)賣依據(jù)。
