虧損“體質(zhì)”的中生代云計算廠商，還需要時間證明盈利能力。9月9日，北京商報記者登錄上交所官網(wǎng)發(fā)現(xiàn)，北京青云科技股份有限公司(以下簡稱“青云QingCloud”)科創(chuàng)板首發(fā)上市申請已通過。
不出意外的話，青云QingCloud將成為繼Ucloud之后在國內(nèi)上市的第二家獨立的云計算企業(yè)。但寬泛到國內(nèi)云計算行業(yè)，迅雷、金山云等老牌公司已登陸資本市場，BAT、華為、運營商的云計算業(yè)務(wù)也搞得風(fēng)生水起，市場份額遠超獨立云計算廠商。持續(xù)高投入疊加激烈競爭，讓中生代廠商的云服務(wù)業(yè)務(wù)毛利率持續(xù)下滑，新基建紅利的爆發(fā)或許是這些企業(yè)盈利的轉(zhuǎn)折點。
獨立廠商接連上市
2012年4月成立，2020年9月科創(chuàng)板上市獲批，盡管青云QingCloud相關(guān)人士并未向北京商報記者透露具體的上市時間，但這家獨立云計算企業(yè)上市已基本沒有懸念。
從上市時間來看，青云QingCloud比較尷尬，前有金山云、迅雷這類赴美上市的云計算前輩，后有在科創(chuàng)板上市的云計算第一股Ucloud，想要用一個標(biāo)簽來定義青云QingCloud上市獲批并不容易。不過，因為青云QingCloud不隸屬于某一個互聯(lián)網(wǎng)集團，經(jīng)常被業(yè)內(nèi)人士拿來與同是獨立云計算廠商的Ucloud做比較。
“為什么強調(diào)‘獨立’?因為這兩家沒有運營互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)，看起來跟客戶尤其是互聯(lián)網(wǎng)客戶不會形成競爭，更像是一個純粹的云計算服務(wù)商。”比達咨詢分析師李錦清向北京商報記者解釋。
深度科技研究院院長張孝榮認為，“有時候客戶因為害怕被廠商鎖定，會只用最基礎(chǔ)的IaaS(基礎(chǔ)設(shè)施即服務(wù))層，而不用PaaS(平臺即服務(wù))層的組件。中立的好處在于，確保數(shù)據(jù)所有者對數(shù)據(jù)的絕對控制權(quán)，云計算廠商不接觸原始數(shù)據(jù)，確保在數(shù)據(jù)所有權(quán)不變的情況下實現(xiàn)數(shù)據(jù)的安全共享。由此規(guī)避了數(shù)據(jù)的二次交易、泄露等風(fēng)險”。
業(yè)務(wù)有別各占山頭
按服務(wù)模式，云計算分為SaaS(軟件即服務(wù))、PaaS和IaaS三種主要形式，按部署方式，可大致分為公有云、私有云、混合云。金山云、迅雷、青云QingCloud和Ucloud看似都是云計算廠商，實則切入點和業(yè)務(wù)側(cè)重各不相同。
“UCloud最初從游戲切入公有云，青云QingCloud客戶比較分化。在業(yè)務(wù)上，UCloud專注在公有云、私有云、混合云等傳統(tǒng)的云計算賽道，而青云QingCloud則走向超融合，推出SD-WAN，包括數(shù)字化辦公平臺workly.ai等”，張孝容總結(jié)。
金山云是金山軟件旗下的云計算公司，在游戲、視頻行業(yè)有一定的客戶積累。迅雷并沒有將旗下云計算業(yè)務(wù)獨立上市，但在營收結(jié)構(gòu)中，是占比最大的一塊。張孝容的理解是：“迅雷云計算業(yè)務(wù)主要面向個人用戶，是SaaS模式，類似于微軟dropbox。迅雷旗下的CDN(內(nèi)容分發(fā)網(wǎng)絡(luò))業(yè)務(wù)面向視頻和直播類企業(yè)。這是迅雷云計算和其他云計算企業(yè)的不同之處。”
可以看出，各個中生代云計算廠商的賽道已經(jīng)比較清晰。金山云上市，金山云董事會主席雷軍曾這樣說，“金山云能否專注在幾個行業(yè)和頭部客戶，與阿里云形成差異化路線，這是第一大戰(zhàn)略。金山云很多行業(yè)不做，因為資源有限，一定要在幾個關(guān)鍵領(lǐng)域做好。我一直強調(diào)專注，做的行業(yè)少，更看重在每個行業(yè)能力是怎樣”。這其實也是同行們的心聲。
競爭激烈但不涉及生死
雖然已經(jīng)有意差異化競爭，但頭部陣營帶來的壓力還是顯而易見。以IDC 7月公布的2020年一季度中國公有云IaaS+PaaS市場份額為例，前五大廠商依次是阿里云、騰訊云、華為云、中國電信、AWS，這5家企業(yè)占有77.5%的市場份額。在其他主流第三方報告中，也只披露了頭部云計算廠商的份額，鮮有公布中生代云計算企業(yè)的數(shù)據(jù)。
對比營收，2020年二季度阿里云123.45億元，包括云計算業(yè)務(wù)的騰訊金融科技及企業(yè)服務(wù)業(yè)務(wù)，二季度營收為298.62億元。
在上述4家中生代云計算企業(yè)中，金山云2020年二季度營收為15.3億元，Ucloud營收為 4.97億元。
青云QingCloud在最新版招股書中并未按季度公布業(yè)績，僅預(yù)計2020年1-9月，營收2.8億-3.1億元。迅雷將云計算及其他互聯(lián)網(wǎng)增值服務(wù)營收打包披露，在2020年二季度，這部分營收為2100萬美元(1.4億元)。不論哪一家與頭部企業(yè)相比，差距都不是一星半點兒。
不過，云計算行業(yè)面臨的共同問題是均未實現(xiàn)持續(xù)性盈利。
青云QingCloud在招股書中提示，因公有云領(lǐng)域競爭激烈、前期固定資產(chǎn)投入較大等因素，2017-2019年，公司云服務(wù)業(yè)務(wù)毛利率分別為2.3%、-18.92%、-26.53%。預(yù)計公司在營收達到15億元以上時，有望實現(xiàn)盈虧平衡;在云產(chǎn)品業(yè)務(wù)高速、中速、低速增長三種情形下，公司有望實現(xiàn)盈虧平衡的時點分別為2023年、2024年、2028年。
在李錦清看來，“因為疫情，尤其是中小型企業(yè)對云計算的需求沒有完全釋放，可能影響云計算廠商營收增速。但是長期來看，云計算市場分攤在頭部和中生代企業(yè)頭上的規(guī)模肯定會增長，就算頭部企業(yè)會蠶食份額，但中生代企業(yè)不至于面臨生死局，最不濟是被收購”。
關(guān)鍵詞： 青云QingCloud 科創(chuàng)板上市
