下半年至今，ETF已然扛起了權(quán)益產(chǎn)品新發(fā)募資的重任。
截至8月17日，下半年新成立的ETF合計(jì)募集過(guò)百億，其中能源主題ETF募集金額較多。隨著后續(xù)中證2000 ETF、上證科創(chuàng)板100 ETF等多只寬基ETF產(chǎn)品上架，ETF有望繼續(xù)為新發(fā)市場(chǎng)帶來(lái)不少增量資金。
2023年以來(lái)，ETF市場(chǎng)日均成交額較上年有所提升，產(chǎn)品數(shù)量和管理規(guī)模也向前邁出一步。隨著相關(guān)利好政策不斷落地，下半年ETF有望走上發(fā)展“快車(chē)道”。
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ETF挑起權(quán)益基金“吸金”大梁
下半年至今，新成立的128只基金中，權(quán)益產(chǎn)品中發(fā)行數(shù)量較多的是偏股混合型基金和中長(zhǎng)期純債型基金，分別成立23只；被動(dòng)指數(shù)型基金緊隨其后，累計(jì)成立20只。
不過(guò)，盡管在權(quán)益類產(chǎn)品中偏股混合型基金發(fā)行數(shù)量更多，但吸金效果卻遜于被動(dòng)指數(shù)型基金。偏股混合型基金合計(jì)募集49.92億元，平均單只基金募集2.17億元；被動(dòng)指數(shù)型基金合計(jì)募集108.11億元，平均單只基金募集5.41億元。
具體來(lái)看，能源主題ETF吸金能力最強(qiáng)，其中，工銀瑞信基金、嘉實(shí)基金、博時(shí)基金發(fā)布的3只中證國(guó)新央企現(xiàn)代能源ETF分別募集20億元，華夏中證綠色電力聯(lián)接A募得4698萬(wàn)元，天弘國(guó)證綠色電力指數(shù)A募得1984萬(wàn)元。半導(dǎo)體通信主題ETF也募資不少，國(guó)泰中證半導(dǎo)體材料設(shè)備主題ETF募得13.45億元，易方達(dá)中證電信主題ETF募得2.54億元，南方中證通信服務(wù)ETF募得2.46億元。此外，部分寬基ETF也有成立，例如鵬華創(chuàng)業(yè)板50聯(lián)接A募得10.89億元，易方達(dá)中證100 ETF募得2.96億元。
相較之下，偏股混合型基金的表現(xiàn)略遜一籌。盡管不乏公募大廠和知名基金經(jīng)理坐鎮(zhèn)，下半年成立的偏股混合型基金卻普遍規(guī)模不大，基金規(guī)模均在5億元以下，募資規(guī)模最大的財(cái)通資管醫(yī)療保健A也僅募得4.96億元。與此同時(shí)，有6只基金的募集規(guī)模不足1億元。
券商中國(guó)記者注意到，接下來(lái)，將有新一批ETF產(chǎn)品陸續(xù)成立。不過(guò)，相比之前偏賽道型的主題，目前正在發(fā)行和即將發(fā)行的ETF已將布局方向轉(zhuǎn)為寬基。
具體來(lái)看，由于近日小盤(pán)股表現(xiàn)正盛，小盤(pán)股的被動(dòng)投資機(jī)會(huì)也成為了機(jī)構(gòu)積極布局的方向。除了正在發(fā)行的平安國(guó)證2000 ETF，華夏基金、華泰柏瑞基金等10家公募已經(jīng)集中上報(bào)了中證2000 ETF產(chǎn)品。
此外，受人工智能浪潮影響，科創(chuàng)主題也獲得重點(diǎn)關(guān)注。除了正在發(fā)行的易方達(dá)上證科創(chuàng)板成長(zhǎng)ETF和廣發(fā)上證科創(chuàng)板成長(zhǎng)ETF，包括國(guó)泰基金、銀華基金在內(nèi)的4家公募已經(jīng)集中上報(bào)了上證科創(chuàng)板100 ETF，易方達(dá)基金和廣發(fā)基金也上報(bào)了上證科創(chuàng)板成長(zhǎng)ETF。
產(chǎn)品活躍度提升，利好政策不斷
中金公司指出，2023年以來(lái)，ETF市場(chǎng)日均成交額達(dá)到了1115.32億元，較2022年日均成交額提升47.01%，成交活躍度有一定程度的提升。今年下半年，ETF市場(chǎng)也接連迎來(lái)利好。
8月7日，華泰柏瑞滬深300 ETF的管理規(guī)模突破了1000億元，這是全市場(chǎng)首只規(guī)模超過(guò)千億的寬基ETF。
晨星中國(guó)認(rèn)為，滬深300指數(shù)是國(guó)內(nèi)市場(chǎng)最具代表性的指數(shù)之一，與經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇相關(guān)性較高，在經(jīng)濟(jì)基本面逐步回暖，市場(chǎng)反彈預(yù)期提升的背景下，會(huì)受到機(jī)構(gòu)投資者的青睞。而華泰柏瑞滬深300 ETF作為市場(chǎng)上最大的300 ETF，成為了投資者加倉(cāng)布局的首選。從歷史數(shù)據(jù)看，市場(chǎng)處于下跌趨勢(shì)時(shí)，往往是投資者逆向布局股票ETF的窗口，即“越跌越買(mǎi)”。股票ETF不僅具備風(fēng)格穩(wěn)定、持倉(cāng)透明且費(fèi)率低廉等優(yōu)勢(shì)，而且可以規(guī)避單一個(gè)股大幅波動(dòng)的影響，省去復(fù)雜的個(gè)股研究環(huán)節(jié)，成為投資者快速布局權(quán)益市場(chǎng)的重要投資工具。
8月10日，滬深兩個(gè)交易所發(fā)布公告，在完善交易制度和優(yōu)化交易監(jiān)管方面推出了一系列措施。公告要求，一方面，要研究允許主板股票、基金等證券申報(bào)數(shù)量可以以1股（份）為單位遞增；另一方面，要研究ETF引入盤(pán)后固定價(jià)格交易機(jī)制，進(jìn)一步滿足投資者以收盤(pán)價(jià)交易ETF的需求。
中金公司認(rèn)為，滬深交易所交易制度的優(yōu)化，有助于降低ETF成分股權(quán)重與指數(shù)權(quán)重之間的差異，減少跟蹤誤差，提升ETF運(yùn)作管理效率。而ETF引入盤(pán)后固定價(jià)格交易機(jī)制，則有助于降低被動(dòng)跟蹤收盤(pán)價(jià)的大額交易對(duì)盤(pán)中交易價(jià)格的沖擊，在不影響盤(pán)中交易的情況下為投資者提供大額交易通道，增強(qiáng)交易便利性和通暢性。
同日，滬深兩市交易所發(fā)布《指數(shù)基金開(kāi)發(fā)指引》，將標(biāo)的指數(shù)為非寬基股票指數(shù)的基金所跟蹤的指數(shù)發(fā)布時(shí)間調(diào)整為不短于3個(gè)月，而此前的規(guī)定要求指數(shù)發(fā)布時(shí)間不短于6個(gè)月。
華泰柏瑞基金認(rèn)為，大幅縮短新發(fā)指數(shù)由發(fā)布到產(chǎn)品化的時(shí)間周期，對(duì)于活躍資本市場(chǎng)，服務(wù)市場(chǎng)需求，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展方面具有積極意義。具體而言，一是加快指數(shù)基金供給進(jìn)度，優(yōu)化完善指數(shù)基金市場(chǎng)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，豐富投資者交易選項(xiàng)和策略構(gòu)建工具，牽引更多資金參與資本市場(chǎng)；二是減少創(chuàng)新指數(shù)冷靜期時(shí)間，改變基金管理人和指數(shù)編制機(jī)構(gòu)等市場(chǎng)參與者開(kāi)發(fā)創(chuàng)新指數(shù)的風(fēng)險(xiǎn)收益對(duì)比，激勵(lì)更多市場(chǎng)參與者積極加入指數(shù)研發(fā)行列；三是提升指數(shù)基金行業(yè)對(duì)國(guó)家戰(zhàn)略和產(chǎn)業(yè)升級(jí)的響應(yīng)速度，確保指數(shù)產(chǎn)品供給能夠及時(shí)匹配方針政策和投資需求變化。
截至目前，全部上市ETF合計(jì)規(guī)模1.98萬(wàn)億元，較年初增長(zhǎng)0.32萬(wàn)億元，增幅為16.2%；ETF存量為802只，較年初增加了71只，增幅為8.9%。
（文章來(lái)源：券商中國(guó)）
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