今日（8月24日），滬指盤(pán)中強(qiáng)勢(shì)拉升，一度收復(fù)3100點(diǎn)，隨后漲幅逐漸回落；深成指、創(chuàng)業(yè)板指走勢(shì)強(qiáng)勁；兩市成交額有所放大，北向資金今日轉(zhuǎn)為流入，全日凈買(mǎi)入超30億元。
行業(yè)板塊漲跌互現(xiàn)，水產(chǎn)養(yǎng)殖板塊爆發(fā)，貴金屬、文化傳媒、農(nóng)牧飼漁、醫(yī)療服務(wù)、光伏設(shè)備板塊漲幅居前，工程建設(shè)、交運(yùn)設(shè)備、公用事業(yè)、燃?xì)?、工程咨詢服?wù)板塊跌幅居前。
(資料圖片)
據(jù)新華社消息，日本24日啟動(dòng)福島第一核電站核污染水排海。隨后，海關(guān)總署發(fā)布公告，決定自2023年8月24日（含）起全面暫停進(jìn)口原產(chǎn)地為日本的水產(chǎn)品（含食用水生動(dòng)物）。開(kāi)源證券表示，日本核污水排海提升淡水養(yǎng)殖景氣度，中原證券指出，板塊迎來(lái)底部反彈，帶動(dòng)農(nóng)林牧漁指數(shù)上行，養(yǎng)殖行業(yè)利潤(rùn)彈性逐步釋放，行業(yè)相關(guān)上市公司盈利水平持續(xù)改善。
開(kāi)源證券：日本核污水排海提升淡水養(yǎng)殖景氣度
核心觀點(diǎn)：日本核污水入海危害極大，海產(chǎn)品受污染或提升淡水養(yǎng)殖景氣度。據(jù)GEOMAR測(cè)算，日本核污水輻射10年左右即可擴(kuò)散至全球海域，預(yù)計(jì)海產(chǎn)品將逐步受到核輻射污染并存在食用安全風(fēng)險(xiǎn)，淡水水產(chǎn)或?qū)ζ湫纬商娲?，進(jìn)而推動(dòng)淡水養(yǎng)殖景氣度提升。
中國(guó)銀河：8月生豬與雞苗價(jià)格反彈后震蕩 關(guān)注后續(xù)走勢(shì)
核心觀點(diǎn)：近期豬價(jià)有回升趨勢(shì)，可能存在二次育肥抬頭的跡象，密切關(guān)注二育規(guī)模變化對(duì)短期豬價(jià)的影響。白雞行業(yè)上游供給拐點(diǎn)已出現(xiàn)，預(yù)計(jì)23Q4出現(xiàn)下游毛雞供給拐點(diǎn)；8月22日SW肉雞養(yǎng)殖PB（LYR）為2.32倍，處歷史底部區(qū)間，可板塊性關(guān)注。
投資建議：畜禽養(yǎng)殖鏈依舊為當(dāng)前關(guān)注重點(diǎn)，首先重點(diǎn)關(guān)注豬周期的低位布局機(jī)會(huì)，考慮行業(yè)前期虧損七個(gè)月、產(chǎn)能連續(xù)去化七個(gè)月及豬價(jià)低位震蕩的現(xiàn)狀，疊加考慮行業(yè)估值處于歷史低位，重點(diǎn)關(guān)注成本控制領(lǐng)先以及資金面良好的優(yōu)質(zhì)豬企，可關(guān)注牧原股份、溫氏股份、天康生物。
其次，黃羽雞價(jià)格與豬價(jià)有一定相關(guān)性，同時(shí)考慮自身供給端低位水平，后續(xù)價(jià)格存上行可能，可關(guān)注立華股份。白羽雞祖代引種收縮，整體處于上行周期初期，可板塊性關(guān)注。
隨著水產(chǎn)養(yǎng)殖旺季來(lái)臨，可積極關(guān)注飼料龍頭海大集團(tuán)及專注水產(chǎn)料的粵海飼料；同時(shí)關(guān)注動(dòng)物疫苗新品上市進(jìn)程，關(guān)注疫苗優(yōu)質(zhì)企業(yè)普萊柯、中牧股份等。
西南證券：豬價(jià)短期上行 產(chǎn)能去化仍是下半年主節(jié)奏
投資要點(diǎn)：生豬價(jià)格短期上行，養(yǎng)殖收益隨豬價(jià)上漲有所改善。下半年生豬供應(yīng)充裕，產(chǎn)能去化仍是下半年主節(jié)奏。
投資建議：豬價(jià)在局部時(shí)間或有溫和反彈，但難以改變行業(yè)產(chǎn)能去化大趨勢(shì)。板塊估值處于低位，從資金安全性和收益率綜合考慮，建議適當(dāng)增配，我們認(rèn)為當(dāng)前板塊應(yīng)當(dāng)關(guān)注養(yǎng)殖成績(jī)優(yōu)秀的龍頭企業(yè)或成長(zhǎng)企業(yè)。1、龍頭企業(yè)：牧原股份、溫氏股份等；2、成長(zhǎng)企業(yè)：立華股份、巨星農(nóng)牧等。
財(cái)通證券：豬價(jià)震蕩調(diào)整 產(chǎn)能有望去化 持續(xù)推薦畜禽養(yǎng)殖
投資要點(diǎn)：短期，預(yù)計(jì)供應(yīng)量環(huán)比有所增加，需求增量有限，豬價(jià)或震蕩調(diào)整，同時(shí)伴隨豆粕、玉米等原材料價(jià)格反彈，養(yǎng)殖企業(yè)現(xiàn)金流壓力仍然較大，產(chǎn)能仍有持續(xù)去化可能。中長(zhǎng)期，行業(yè)今年以來(lái)持續(xù)7個(gè)月虧損，產(chǎn)能持續(xù)去化，周期底部位置特征明顯，仍然建議底部位置配置生豬養(yǎng)殖。
相關(guān)標(biāo)的：牧原股份，溫氏股份，新五豐，巨星農(nóng)牧。
國(guó)盛證券：生豬價(jià)格僵持 雞苗短期補(bǔ)欄高峰已過(guò)
投資要點(diǎn)：農(nóng)產(chǎn)品上下游價(jià)格波動(dòng)加劇，一方面由于北半球作物仍未定產(chǎn)，大宗原料仍面臨諸多不確定性；另一方面，畜禽價(jià)格尚未進(jìn)入穩(wěn)定的景氣周期，龍頭飼企依托采購(gòu)、規(guī)模、資金與產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)，有望實(shí)現(xiàn)對(duì)中小飼企的替代。
投資建議：關(guān)注海大集團(tuán)、禾豐股份；疫苗方面關(guān)注非洲豬瘟疫苗商業(yè)化進(jìn)程。
國(guó)金證券：多因素推動(dòng)豬價(jià)上漲 極端天氣或影響糧食生產(chǎn)
投資要點(diǎn)：在短期內(nèi)情緒的影響下，豬價(jià)或仍有短暫向上的動(dòng)力，但是隨著標(biāo)肥價(jià)差縮窄以及養(yǎng)殖戶出欄積極性增加，生豬價(jià)格存在再次下探的可能性，養(yǎng)殖端可能再次陷入虧損狀態(tài)，從而導(dǎo)致行業(yè)持續(xù)去產(chǎn)能。
隨著我國(guó)對(duì)種業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)的層層加碼和轉(zhuǎn)基因作物商業(yè)化，種業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局有望改善，行業(yè)集中度提升可期，具有核心育種優(yōu)勢(shì)的龍頭種企有望快速發(fā)展，我們推薦關(guān)注具有先發(fā)優(yōu)勢(shì)和核心育種優(yōu)勢(shì)的龍頭種企。
重點(diǎn)推薦：生豬養(yǎng)殖，巨星農(nóng)牧、溫氏股份、牧原股份；種植產(chǎn)業(yè)鏈，大北農(nóng)，轉(zhuǎn)基因性狀儲(chǔ)備豐富；隆平高科，水稻、玉米種子龍頭，參股公司轉(zhuǎn)基因技術(shù)領(lǐng)先。
國(guó)信證券：預(yù)期的替代壓制 現(xiàn)實(shí)的中樞上移
投資要點(diǎn)：新一輪周期演繹中，豬雞替代邏輯或弱化，消費(fèi)理念和消費(fèi)習(xí)慣推動(dòng)下的中樞上移或轉(zhuǎn)而成為需求端主要矛盾，肉雞養(yǎng)殖板塊有望沿新邏輯開(kāi)啟供需雙振的獨(dú)立景氣周期。
投資建議：2023年板塊有望開(kāi)啟獨(dú)立高景氣。白雞方面，核心推薦高彈性種苗龍頭益生股份、一體化自養(yǎng)龍頭圣農(nóng)發(fā)展、雞肉調(diào)理品細(xì)分龍頭春雪食品，建議關(guān)注民和股份、仙壇股份、禾豐股份、益客食品。黃雞方面，核心推薦立華股份，建議關(guān)注湘佳股份。
中原證券：生豬產(chǎn)能充足 糧價(jià)迎來(lái)反彈
投資要點(diǎn)：6月份開(kāi)始，畜牧養(yǎng)殖板塊迎來(lái)底部反彈，帶動(dòng)農(nóng)林牧漁指數(shù)上行。豬價(jià)仍處于第五輪周期中的筑底階段。肉禽價(jià)格已經(jīng)磨底近3年，行業(yè)有望迎來(lái)上行周期。同時(shí)，飼料成本已經(jīng)開(kāi)始高位回調(diào)，養(yǎng)殖行業(yè)利潤(rùn)彈性逐步釋放，行業(yè)相關(guān)上市公司盈利水平持續(xù)改善。
投資建議：目前行業(yè)市盈率、市凈率均低于歷史估值中樞，處于相對(duì)低位，未來(lái)有望迎來(lái)估值回歸，維持行業(yè)“強(qiáng)于大市”的投資評(píng)級(jí)。建議關(guān)注牧原股份、天康生物、圣農(nóng)發(fā)展（002299）、華英農(nóng)業(yè)、海大集團(tuán)、新希望。
(本文不構(gòu)成任何投資建議，投資者據(jù)此操作，一切后果自負(fù)。市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。)
（文章來(lái)源：東方財(cái)富研究中心）
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