2021年，深市股權(quán)激勵(lì)市場(chǎng)持續(xù)活躍，全年推出股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃和員工持股計(jì)劃共計(jì)560單，與2020年的353單相比增加近六成，并呈現(xiàn)出創(chuàng)新型公司積極性高、側(cè)重長(zhǎng)期激勵(lì)等特點(diǎn)，推動(dòng)實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新人才與公司發(fā)展深度綁定，有效增強(qiáng)員工凝聚力、提升公司競(jìng)爭(zhēng)力。
股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃數(shù)量創(chuàng)五年新高
數(shù)據(jù)顯示，去年全年深市上市公司共推出股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃419單，涉及股份數(shù)量63.18億股;推出員工持股計(jì)劃141單，涉及資金總額204.2億元，涉及股份數(shù)量18.56億股。股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃和員工持股計(jì)劃數(shù)量較2020年分別增加58.71%和58.43%，市場(chǎng)活躍度提升明顯。2017年至2020年，深市公司推出股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃數(shù)量分別為280單、281單、218單和264單，推出員工持股計(jì)劃數(shù)量分別為164單、96單、88單和89單。
從實(shí)施情況看，2021年，深市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)和員工持股計(jì)劃涉及公司員工共有18.04萬(wàn)名，充分調(diào)動(dòng)核心骨干員工積極性，強(qiáng)化人才綁定效果。特別是計(jì)算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)，軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)，電氣機(jī)械和器材制造業(yè)，化學(xué)原料和化學(xué)制品制造業(yè)，醫(yī)藥制造業(yè)，專用設(shè)備制造業(yè)等技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)，合計(jì)推出股權(quán)激勵(lì)方案227單，占方案總數(shù)54.18%，推出員工持股計(jì)劃81單，占方案總數(shù)的57.45%。
此外，2021年深市公司推出的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃平均有效期限為4.62年，有效期在四年及以上的激勵(lì)計(jì)劃393單，占當(dāng)年推出方案的93.79%，有效期在五年及以上的激勵(lì)計(jì)劃222單，占當(dāng)年推出方案的52.98%。業(yè)內(nèi)人士指出，上市公司著力建立長(zhǎng)期激勵(lì)機(jī)制，穩(wěn)定人才隊(duì)伍，有助于公司長(zhǎng)遠(yuǎn)穩(wěn)健發(fā)展。
從此前的實(shí)施效果看，股權(quán)激勵(lì)有效挖掘了上市公司的發(fā)展?jié)摿?，激?lì)“賦能”效果顯現(xiàn)。經(jīng)統(tǒng)計(jì)，2020年深市實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的公司，剔除個(gè)別公司后，2020年、2021年前三季度營(yíng)業(yè)收入同比分別增長(zhǎng)12.17%、38.75%，凈利潤(rùn)同比分別增長(zhǎng)44.79%、26.75%，收入規(guī)模和盈利能力均高于深市平均水平。
創(chuàng)業(yè)板新型股權(quán)激勵(lì)制度
獲市場(chǎng)認(rèn)可
值得注意的是，2021年是創(chuàng)業(yè)板股權(quán)激勵(lì)機(jī)制改革并完整實(shí)施的第一年，創(chuàng)業(yè)板新型股權(quán)激勵(lì)方案持續(xù)涌現(xiàn)，市場(chǎng)熱情持續(xù)高漲。
第二類限制性股票已成為主流選擇。2021年，共有171家創(chuàng)業(yè)板公司披露238單股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃方案，其中174單方案使用第二類限制性股票作為激勵(lì)工具，占比達(dá)73.11%。第二類限制性股票允許公司在滿足相應(yīng)獲益條件后，將授予股份分次登記至激勵(lì)對(duì)象名下，突破了60日內(nèi)完成授予登記的限制，同時(shí)對(duì)于登記時(shí)任職期限已達(dá)到12個(gè)月以上的激勵(lì)對(duì)象，其實(shí)際獲授權(quán)益登記后可不再限售，激勵(lì)模式更為靈活，大幅減輕員工出資壓力。
同時(shí)，定價(jià)機(jī)制優(yōu)化后給予上市公司更多自主權(quán)，股權(quán)激勵(lì)方案更加靈活。新規(guī)允許創(chuàng)業(yè)板上市公司對(duì)限制性股票進(jìn)行自主定價(jià)，同時(shí)要求財(cái)務(wù)顧問(wèn)就定價(jià)合理性發(fā)表意見(jiàn)。數(shù)據(jù)顯示，2021年，創(chuàng)業(yè)板共有30單限制性股票方案授予價(jià)格突破50%折扣限制，涉及標(biāo)的股票1.94億股。
創(chuàng)業(yè)板股權(quán)激勵(lì)制度改革后，允許持股5%以上股東或?qū)嶋H控制人及其配偶、父母、子女成為激勵(lì)對(duì)象，并將股權(quán)激勵(lì)上限從10%提升至20%。2021年，共計(jì)52家創(chuàng)業(yè)板公司激勵(lì)對(duì)象包括上述主體，另有18家公司累計(jì)激勵(lì)權(quán)益超過(guò)公司總股本的10%，進(jìn)一步加大了對(duì)人才的激勵(lì)效果。
力促上市公司建立長(zhǎng)效激勵(lì)機(jī)制
股權(quán)激勵(lì)和員工持股計(jì)劃是充分發(fā)揮資本市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)功能的重要制度安排。2021年，深交所堅(jiān)持以信息披露為核心，加大對(duì)異常情形監(jiān)管力度，引導(dǎo)上市公司合規(guī)實(shí)施股權(quán)激勵(lì)及員工持股計(jì)劃，同時(shí)加強(qiáng)業(yè)務(wù)培訓(xùn)，促進(jìn)建立長(zhǎng)效激勵(lì)機(jī)制。
一方面，深交所聚焦信息披露，強(qiáng)化事中事后監(jiān)管。通過(guò)問(wèn)詢和監(jiān)管發(fā)揮糾偏作用，針對(duì)考核指標(biāo)設(shè)置過(guò)低或指標(biāo)隨意變更、三季報(bào)后推出以當(dāng)年為考核期的方案等現(xiàn)象，要求公司就方案合理性等問(wèn)題進(jìn)行補(bǔ)充說(shuō)明，并進(jìn)一步壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)責(zé)任，全年共發(fā)出關(guān)注函、問(wèn)詢函等相關(guān)函件58份。
另一方面，豐富培訓(xùn)手段，提高服務(wù)質(zhì)效。通過(guò)董秘資格及后續(xù)培訓(xùn)、獨(dú)立董事培訓(xùn)等形式，充分利用“深交所創(chuàng)新成長(zhǎng)學(xué)院”在線學(xué)習(xí)平臺(tái)，夯實(shí)公司規(guī)則意識(shí)、提升實(shí)施效率、樹(shù)立對(duì)股權(quán)激勵(lì)和員工持股的正確理念，引導(dǎo)公司將股權(quán)激勵(lì)與公司戰(zhàn)略掛鉤，真正服務(wù)于長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。
深交所表示，將認(rèn)真貫徹落實(shí)黨的十九屆六中全會(huì)和中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議精神，堅(jiān)持“建制度、不干預(yù)、零容忍”的工作方針和“四個(gè)敬畏、一個(gè)合力”的監(jiān)管理念，持續(xù)健全激勵(lì)約束機(jī)制，結(jié)合案例實(shí)踐、市場(chǎng)需求，進(jìn)一步增強(qiáng)制度靈活性和適應(yīng)性，提高市場(chǎng)包容度，切實(shí)提高一線監(jiān)管質(zhì)效，支持引導(dǎo)上市公司合規(guī)高效實(shí)施股權(quán)激勵(lì)和員工持股計(jì)劃，充分發(fā)揮中長(zhǎng)期激勵(lì)作用，推動(dòng)上市公司實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展，更好服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略和實(shí)體經(jīng)濟(jì)。
(記者 張小潔)
關(guān)鍵詞： 增強(qiáng)凝聚力 提升競(jìng)爭(zhēng)力 深市 股權(quán)激勵(lì)市場(chǎng) 持續(xù)活躍
