伴隨著北京證券交易所(下稱“北交所”)開市，從公眾公司轉(zhuǎn)變?yōu)樯鲜泄荆顷懕苯凰钠髽I(yè)在享受上市帶來制度紅利的同時，在信息披露、規(guī)范運作等方面也面臨更高的要求和挑戰(zhàn)。開市以來，在強化市場監(jiān)管、提升信披質(zhì)量方面，交易所和相關(guān)各方均持續(xù)推進。
開市不久，鋼寶股份領(lǐng)到涉北交所上市的信披違規(guī)處罰首張罰單。11月16日，全國股轉(zhuǎn)公司官方發(fā)文稱，在日常監(jiān)管中發(fā)現(xiàn)，創(chuàng)新層掛牌公司鋼寶股份的控股股東南鋼股份披露了擬將鋼寶股份分拆至北京證券交易所上市的預(yù)案。對上述重大事項，鋼寶股份未同步進行披露，構(gòu)成信息披露違規(guī)。為避免上述違規(guī)行為對市場造成不良影響，損害投資者權(quán)益，全國股轉(zhuǎn)公司立即采取監(jiān)管措施，于11月16日開盤前對鋼寶股份股票實施緊急停牌，并要求掛牌公司及主辦券商補充披露相關(guān)公告，如實說明事件具體進展情況，充分提示相關(guān)風(fēng)險。
“信息披露是投資者作出價值判斷和投資決策的重要依據(jù)，是新三板市場健康發(fā)展的基石。掛牌公司作為信息披露第一責(zé)任人，應(yīng)當(dāng)嚴(yán)守真實、準(zhǔn)確、完整、及時、公平的法律原則。主辦券商要完善業(yè)務(wù)管理，發(fā)揮好市場‘看門人’職責(zé)。對掛牌公司的信息披露違規(guī)行為，全國股轉(zhuǎn)公司秉持‘零容忍’態(tài)度，堅決從嚴(yán)、從快予以打擊，切實維護市場‘三公’秩序和平穩(wěn)運行，保護投資者合法權(quán)益，保障市場規(guī)范發(fā)展。”全國股轉(zhuǎn)公司指出。
針對鋼寶股份及其相關(guān)責(zé)任主體的信息披露違規(guī)行為，主管部門采取出具警示函的自律監(jiān)管措施并記入證券期貨市場誠信檔案數(shù)據(jù)庫，要求其正視問題，切實規(guī)范履行信息披露義務(wù)，保證公司披露信息的真實、準(zhǔn)確、完整、及時、公平;如未及時改正，全國股轉(zhuǎn)公司將從嚴(yán)采取自律監(jiān)管措施或給予紀(jì)律處分。同時，鋼寶股份時任董事長范金城、時任董秘薛紅玉未能忠實、勤勉地履行職責(zé)，亦構(gòu)成違規(guī)，二人亦被采取出具警示函的自律監(jiān)管措施。
對于相關(guān)中介機構(gòu)，全國股轉(zhuǎn)公司認(rèn)為，鋼寶股份的主辦券商國泰君安未督促公司及時、公平地履行信息披露義務(wù)，持續(xù)督導(dǎo)未勤勉盡責(zé)，全國股轉(zhuǎn)公司對其采取約見談話并要求提交書面承諾的自律監(jiān)管措施，要求其加強內(nèi)部控制和工作協(xié)同，規(guī)范履行職責(zé)。
為了規(guī)范北交所上市公司內(nèi)幕信息知情人管理及報送行為，督促上市公司加強內(nèi)幕信息管理，防控內(nèi)幕交易風(fēng)險，根據(jù)《證券法》等有關(guān)規(guī)定，北交所制定了《內(nèi)幕信息知情人管理及報送指引》(下稱《指引》)，并已于11月15日開始施行。業(yè)內(nèi)人士介紹，包括上市公司定期報告、證券發(fā)行、股份回購、激勵計劃、權(quán)益分派、重大資產(chǎn)重組等都屬于內(nèi)幕信息，都會對上市公司股票及其他證券品種交易價格產(chǎn)生重大影響，需要按照《指引》進行內(nèi)幕信息知情人管理及報送。北交所可以根據(jù)相關(guān)規(guī)定、證監(jiān)會要求及客觀需要，對內(nèi)幕信息知情人的股票交易情況進行核查。
各地證監(jiān)局也加強宣講。深圳證監(jiān)局近日聯(lián)合全國股轉(zhuǎn)公司及北交所舉辦深圳轄區(qū)2021年度新三板公司董事、監(jiān)事及高級管理人員培訓(xùn)。北交所上市公司、有北交所申報意向的創(chuàng)新層公司和基礎(chǔ)層公司、2021年新掛牌公司等60余家公司的董事長、總經(jīng)理共70余人現(xiàn)場參加培訓(xùn)，其他600余名董事、監(jiān)事及高級管理人員以線上視頻方式參加了培訓(xùn)。培訓(xùn)圍繞“規(guī)范與發(fā)展”主題，明確傳達監(jiān)管要求，宣講新三板改革與北交所政策和制度安排，推動公司進一步完善公司治理和內(nèi)部控制，提高規(guī)范運作水平和信息披露質(zhì)量，盡快熟悉北交所相關(guān)制度規(guī)則，夯實向上發(fā)展基礎(chǔ)。
北交所開市滿月，相關(guān)司法配套服務(wù)措施也提上了日程。12月9日，北京金融法院發(fā)布消息稱，近日，北京金融法院制定出臺了《北京金融法院關(guān)于為深化新三板改革、設(shè)立北京證券交易所提供司法服務(wù)和保障的若干意見》，明確了為深化新三板改革、設(shè)立北京證券交易所提供司法服務(wù)和保障的25條具體工作舉措。其中提到，要加強政策法規(guī)研判，促進全面注冊制健康發(fā)展;嚴(yán)格落實信息披露追責(zé)原則，保護投資者合法權(quán)益。作為推進金融審判體制機制改革的重要一環(huán)，北交所表示將全方位提升司法服務(wù)保障的能力水平。
相較于新三板精選層的信息披露要求，北交所對上市公司信息披露提出了體系化的高標(biāo)準(zhǔn)要求，強化信息披露監(jiān)管。業(yè)內(nèi)人士指出，這一方面明確了信息披露的總體要求。銜接注冊制下以信息披露為核心的監(jiān)管理念，重點強調(diào)真實、準(zhǔn)確、完整、及時、公平的信息披露原則。進一步明確自愿披露、豁免披露、暫緩披露、行業(yè)和風(fēng)險信息披露等方面的具體要求，提高信息披露質(zhì)量。另一方面，細(xì)化了對于各類重大事項及關(guān)聯(lián)交易的具體披露標(biāo)準(zhǔn)和決策程序要求，強化獨立董事監(jiān)督作用，重點加強對于股票異常波動和傳聞澄清、股份質(zhì)押和司法凍結(jié)等事項的披露要求。同時落實上位法授權(quán)規(guī)定，明確股權(quán)激勵和員工持股計劃的具體披露安排。
“總的來說，從‘保姆式呵護’到‘警察式問責(zé)’，北交所在為上市公司提供了歷史機遇的同時，也使得上市公司作為信息披露和規(guī)范運作第一責(zé)任人的法律地位進一步凸顯，對上市公司的合規(guī)能力、信息披露能力提出了新的要求。”信公咨詢表示，開市初期，為了平穩(wěn)過渡，上市公司信息披露和日常業(yè)務(wù)仍按現(xiàn)行模式辦理，但最終將完全和現(xiàn)行的滬深交易所的信息披露制度安排一致，北交所大部分上市公司應(yīng)該抓緊過渡時期，健全信息披露團隊，提升信息披露合規(guī)能力。
(記者 韋夏怡)
關(guān)鍵詞： 強化 市場監(jiān)管 提升 信披質(zhì)量 北交所 發(fā)展 持續(xù)向好
