從游戲驛站到白銀，再到最新傳出的“生物科技”新戰(zhàn)場，美股散戶大軍的這場“逼空之戰(zhàn)”愈演愈烈。在情況走向失控之前，監(jiān)管必須出手了。當(dāng)?shù)貢r(shí)間2月1日，美國眾議院金融服務(wù)委員會(huì)主席沃特斯在一份聲明中表示，將召開聽證會(huì)調(diào)查有關(guān)游戲驛站和其他股票近期的情況，預(yù)計(jì)聽證會(huì)將于本月18日舉行。散戶宣戰(zhàn)華爾街的背后，可能要有更多的細(xì)節(jié)浮出水面了。
“游戲停止?當(dāng)賣空者、社交媒體和散戶投資者發(fā)生沖突時(shí)，誰輸誰贏?”這是眾議院金融服務(wù)委員會(huì)為這場聽證會(huì)定下的主題，矛頭不言而喻。早在上周，沃特斯在接受采訪的時(shí)候就提到，擔(dān)心Robinhood交易平臺(tái)之所以出臺(tái)限制交易措施，可能因?yàn)樗麄兺恍?duì)沖基金是“同謀”。此外，沃特斯與多名民主黨成員也都曾誓言要對(duì)華爾街對(duì)沖基金在做空行為中扮演的角色進(jìn)行“徹查”。
雖然做空已經(jīng)是美國資本市場上的常事，但一般而言，做空更多發(fā)生在對(duì)沖基金之中。對(duì)沖基金先向券商借入股票高價(jià)賣出，隨后發(fā)布做空?qǐng)?bào)告打壓股價(jià)，再以較低價(jià)格買入相應(yīng)股票歸還券商，以此獲利。但在這次的逼空大戰(zhàn)中，外界一度被蒙蔽了視線，比如以為對(duì)戰(zhàn)的雙方是散戶與機(jī)構(gòu)，且是一場堪稱“韭菜割鐮刀”般的勝利，這種勝利感在知名對(duì)沖基金梅爾文資本遭受重創(chuàng)的時(shí)候達(dá)到了高潮。
此后，華爾街一系列“刪代碼、拔網(wǎng)線”的操作令外界瞠目結(jié)舌，這其中就包括了Robinhood對(duì)個(gè)別散戶抱團(tuán)股的交易限制。盡管Robinhood解釋稱，散戶們的買入行為導(dǎo)致他們交給清算所相對(duì)應(yīng)的交易保證金壓力驟增，所以才出此下策，限制個(gè)股流動(dòng)性，確保能夠滿足清算所的資金要求，但輿論始終懷疑，Robinhood存在與華爾街大機(jī)構(gòu)同流合污以及打壓散戶的嫌疑。
雖然聽證會(huì)的參會(huì)證人名單尚未公布，但外界普遍預(yù)測，Robinhood的行政總裁特內(nèi)夫?qū)⒊鱿犠C會(huì)。中國社會(huì)科學(xué)院美國研究所助理研究員楊水清告訴北京商報(bào)記者，舉行聽證會(huì)的原因在于，這件事情已經(jīng)引起了大量的關(guān)注，但又無法裁定背后具體是什么情況，哪怕他們知道，也要通過聽證會(huì)厘清中間的一些線索，因?yàn)槁犠C會(huì)上各方都要發(fā)言，也會(huì)讓事情更趨于真相。
就后續(xù)的走勢，楊水清判斷，監(jiān)管機(jī)構(gòu)肯定會(huì)出面，不管對(duì)做空還是逼空的行為，都會(huì)從機(jī)制上設(shè)立一定的防火墻。原因在于，這場逼空事件暴露的問題就是莊家可以割韭菜，但韭菜割不了莊家。在金融市場上，基本面只是一個(gè)方面，資本的介入以及資本的大量流入才是推高價(jià)格的最直接因素，有足夠資本的時(shí)候，就可以暴拉或者暴跌，都可以做主導(dǎo)。如果設(shè)立防火墻的話，就需要對(duì)某個(gè)具體的產(chǎn)品或者某只具體股票設(shè)定一定的規(guī)則，比如為單個(gè)機(jī)構(gòu)設(shè)定投入上限等。
然而跳出這場復(fù)雜的資本“混戰(zhàn)”，總有些情況值得反思，比如美國民眾積攢的憤怒，以及政府“直升機(jī)撒錢”的后遺癥。繼游戲驛站和白銀之后，美股散戶又將目標(biāo)瞄向了生物科技股。當(dāng)?shù)貢r(shí)間周一，美股散戶大本營Wall Street Bets論壇上，有用戶宣布，向做空生物科技股的機(jī)構(gòu)發(fā)動(dòng)大規(guī)模反擊，稱制藥公司Biocryst是“市場上被低估程度最為嚴(yán)重的股票”，隨后Biocryst股價(jià)收漲近40%，刷新五年新高。
顯然，散戶已經(jīng)“殺紅了眼”。這場逼空大戰(zhàn)的現(xiàn)象背后，藏著的是社會(huì)群體之間的分裂與對(duì)立。楊水清稱，一直以來，很多對(duì)沖機(jī)構(gòu)其實(shí)是常年做空的，并且可以先做空，然后不斷壓低價(jià)格，獲利之后，轉(zhuǎn)向做多，主導(dǎo)市場，再次獲利，來回“割韭菜”，散戶很難在這種機(jī)制下與機(jī)構(gòu)抗衡。
“如今，貧富差距的拉大又導(dǎo)致群體尤其是弱勢群體的心里非常不平衡，在這種不平衡的過程中，就很容易出現(xiàn)一呼即怒的情況，大家似乎找到了一個(gè)出口，從而通過這個(gè)出口釋放自己的不滿。”楊水清補(bǔ)充稱。
美國智庫“政策研究所”1月26日發(fā)布的報(bào)告顯示，自世衛(wèi)組織2020年3月宣布新冠病毒大流行以來，美國億萬富翁的財(cái)富總額增加了近40%，總計(jì)約1.1萬億美元。而芝加哥大學(xué)的研究則發(fā)現(xiàn)，受疫情影響，2020年下半年美國貧困率上升了2.4%。過去幾度出現(xiàn)的騷亂也證明，因?yàn)樨毟徊罹鄬?dǎo)致的社會(huì)矛盾早就不止一個(gè)逼空大戰(zhàn)那么簡單了。
而美國政府為了挽救經(jīng)濟(jì)而施行的撒錢計(jì)劃，不僅增加了貧富差距，也增加了美股市場的散戶化轉(zhuǎn)變。當(dāng)手里有了“閑錢”，股市自然成了最好的投機(jī)市場。不過楊水清也提到，散戶的宣泄沒有機(jī)構(gòu)支持的話，其實(shí)也很難成功。
數(shù)據(jù)顯示，買多游戲驛站的前十大交易量中，80%左右都是獨(dú)立基金。散戶在Wall Street Bets論壇發(fā)布言論之后，相當(dāng)一部分機(jī)構(gòu)就利用了散戶的這種情緒做一些他們能獲利的事情。
關(guān)鍵詞： 逼空游戲
