美國持續(xù)了一周時間的散戶VS機(jī)構(gòu)大戰(zhàn)仍在繼續(xù)。上周，在美股散戶聚集地WallStreetBets(簡稱WSB)，多位有影響力的投資人發(fā)帖號召散戶“發(fā)動史上最大的白銀逼空”，隨后現(xiàn)貨白銀價格、期貨白銀價格以及全球最大的白銀ETF——iShares Silver Trust集體大漲。
昨日，國內(nèi)商品期市白銀同樣大幅跳漲，截至收盤，滬銀主力期貨大漲9.27%，白銀基金(161226)大漲8.672%。
“史上最大的白銀逼空”
2月1日亞市早盤，海內(nèi)外白銀聯(lián)袂爆發(fā)。早盤COMEX白銀期貨主力合約盤中一度漲至8.68%，站上29美元/盎司，刷新去年8月中旬以來高點。與此同時，滬銀開盤大漲，漲幅最高升至9.18%。截至北京時間16:30，COMEX白銀期貨主力合約漲12%，站上30美元/盎司，創(chuàng)2013年以來新高。收盤滬銀期貨主力合約漲9.27%，報5939元/千克，刷新去年9月以來高位，白銀基金(161226)大漲8.672%。
實際上，上周五，白銀價格已經(jīng)出現(xiàn)大幅波動，白銀期貨盤中漲幅一度突破6%，而黃金期貨同期漲幅僅約0.5%。資金也大舉流入白銀市場。1月29日，全球最大白銀ETF持倉較上一日增加1070.56噸，單日流入資金高達(dá)10億美元，創(chuàng)下單日最高流入紀(jì)錄。
分析人士稱，白銀此次爆發(fā)，和美股散戶抱團(tuán)不無關(guān)系。上周，在美股散戶聚集地WSB，多位有影響力的投資人發(fā)帖號召散戶“發(fā)動史上最大的白銀逼空”，理由是白銀價格應(yīng)該是1000美元而非25美元。這些分析稱，白銀是全球范圍內(nèi)存在操縱最多的市場之一。近年來，全球銀礦幾乎已經(jīng)枯竭，供應(yīng)嚴(yán)重短缺;同時，需求猛增，太陽能電池板、電動汽車、電子產(chǎn)品等諸多產(chǎn)品都比以往更需要白銀。因此，投資人可以做多白銀ETF，對摩根大通等白銀空頭進(jìn)行擠壓。
據(jù)了解，始于“游戲驛站”的逼空浪潮，讓很多散戶嘗到了大甜頭。最新資料顯示，一位34歲金融奶爸，也是此次美國散戶的“帶頭大哥”，一月份的收益率突破4000%，狂賺超2億美元。與此同時，空頭卻巨虧近200億美元(1285億元人民幣)。
如此暴利誘惑下，也難怪圈內(nèi)人士戲稱“WSB敢死隊的呼吁，已經(jīng)得到了全世界散戶的回應(yīng)”。記者注意到，在一些中國投資論壇里，昨日有散戶高喊“繼續(xù)軋空白銀大空頭”等，回應(yīng)者眾。昨日，A股銀礦股同樣異動，盛達(dá)資源、白銀有色、興業(yè)礦業(yè)漲停，紫金礦業(yè)大漲8.75%。
噱頭而已?機(jī)構(gòu)魅影閃現(xiàn)
值得一提的是，此次“逼空大戰(zhàn)”看似散戶在前臺搖旗吶喊、出盡風(fēng)頭，多位華爾街基金經(jīng)理卻直言，散戶可能也僅是“炮灰”，背后更多是其他機(jī)構(gòu)的力量，尤其是手法和策略的專業(yè)度并不似散戶所為。
之所以說手法像極了機(jī)構(gòu)，舉例而言，前述WSB發(fā)帖表示，現(xiàn)在摩根大通手上已經(jīng)沒什么空頭了, 所以現(xiàn)在拉白銀不會遇到太大阻力。“摩根大通的空頭倉位”這一關(guān)鍵信息絕非普通小散能夠知曉。
此外，從獲利方來看，在游戲驛站整個做多者名單中，一共現(xiàn)身了9位大鱷，其中有7個都是機(jī)構(gòu)投資者。賺錢最多的是富達(dá)基金，賺了30億美元，然后是游戲驛站的聯(lián)合創(chuàng)始人瑞安科恩，大賺29億美元，隨后是貝萊德和先鋒集團(tuán)等知名投資機(jī)構(gòu)。也就是說，所謂的“韭菜收割華爾街鐮刀，只不過是噱頭而已”。
備受關(guān)注的是，這波白銀漲勢能走多遠(yuǎn)?興業(yè)研究外匯商品分析師張峻滔表示，本輪白銀漲勢的驅(qū)動因素主要來自散戶或披著散戶“馬甲”的機(jī)構(gòu)投機(jī)者，宏觀驅(qū)動因素并不強(qiáng)，因此，其上漲的持續(xù)性存疑。
嘉盛集團(tuán)分析師喬·佩里也判斷，白銀與黃金一樣都屬于貴金屬，而貴金屬通常扮演對沖通脹的角色。白銀ETF和現(xiàn)貨白銀都不是股票，如果人們嘗試擠爆白銀空頭，可能影響美元與全球交易量最大的市場，即外匯市場。“作為貴金屬的白銀如果遭到針對性的空頭回補(bǔ)，可能影響美元的走勢。但如果確有其事，不要以為各國央行會袖手旁觀。”喬·佩里說。
另一風(fēng)險點在于，如果金價不走高，銀價就很難反彈，金價仍是銀價的主要推動因素。對此，中金公司也建議短期做多白銀的同時，輔之以一定比例(當(dāng)前比價)的黃金空頭，完成比價套利策略，以對沖行業(yè)風(fēng)險。據(jù)了解，美國監(jiān)管部門一直沒有放松對近期市場非理性行為的監(jiān)管。美國證監(jiān)會稱，正主動地監(jiān)控期權(quán)和股票市場的波動性，正在評估那些受監(jiān)管的實體(公司)和金融中介結(jié)構(gòu)的活動。
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