在中國資本市場(chǎng)對(duì)外開放提速的背景下，外資也在加快對(duì)中國市場(chǎng)的布局。證監(jiān)會(huì)日前發(fā)布信息顯示，已核準(zhǔn)設(shè)立貝萊德基金管理有限公司(以下簡(jiǎn)稱“貝萊德”)，這也是國內(nèi)首家外資獨(dú)資公募基金。
前海開源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者，外資加快布局中國金融市場(chǎng)，一方面展現(xiàn)了中國市場(chǎng)具有強(qiáng)勁的吸引力，另一方面也是中國金融市場(chǎng)對(duì)外開放的有力體現(xiàn)。
貝萊德布局中國
先“私”后“公”
《證券日?qǐng)?bào)》記者從批復(fù)文件內(nèi)容獲悉，貝萊德申請(qǐng)的公募基金注冊(cè)地為上海市，經(jīng)營(yíng)范圍為公開募集證券投資基金管理、基金銷售、私募資產(chǎn)管理和證監(jiān)會(huì)許可的其他業(yè)務(wù);注冊(cè)資本為3億元人民幣，BlackRock Financial Management， Inc.為唯一出資股東。自批復(fù)之日起，貝萊德基金將在6個(gè)月內(nèi)完成組建工作，足額繳付出資;自取得經(jīng)營(yíng)證券期貨業(yè)務(wù)許可證之日起，6個(gè)月內(nèi)應(yīng)當(dāng)發(fā)行公募基金產(chǎn)品。
今年4月份，我國基金管理公司外資股比限制正式取消，美國兩大資管巨頭貝萊德和路博邁同步向證監(jiān)會(huì)提交公募基金資格審批申請(qǐng)，最終貝萊德先于路博邁獲得中國外資獨(dú)資公募基金牌照。
事實(shí)上，貝萊德對(duì)中國市場(chǎng)的布局多年前已開始，而且是以私募行業(yè)開局。2015年8月份，貝萊德在中基協(xié)備案貝萊德海外投資基金管理(上海)有限公司，注冊(cè)資本金為830萬美元，該機(jī)構(gòu)為合格境內(nèi)有限合伙人(QDLP)管理機(jī)構(gòu)，而后發(fā)行了兩只私募基金產(chǎn)品，分別是健康科學(xué)對(duì)沖基金和美國地產(chǎn)私募基金，公司分類為其他私募投資基金管理人。2017年12月底，公司登記備案貝萊德投資管理(上海)有限公司，公司分類為私募證券投資基金管理人，注冊(cè)資金為1900萬美元，截至目前已發(fā)行三只產(chǎn)品，分別是貝萊德中國A股機(jī)遇私募基金1期、貝萊德中國A股機(jī)遇私募基金6期、貝萊德中國A股機(jī)遇私募證券投資基金2期。
今年上半年，新獲批設(shè)立的基金公司共有5家，其中包括貝萊德這家外資獨(dú)資基金公司和2家個(gè)人系基金公司。目前正在排隊(duì)申請(qǐng)的還有30家基金公司，其中包括路博邁基金管理(中國)有限公司和富達(dá)基金管理(中國)有限公司等兩家外資機(jī)構(gòu)。
外資進(jìn)入中國市場(chǎng)，對(duì)原有市場(chǎng)格局會(huì)產(chǎn)生哪些影響?楊德龍表示：“外資加快布局中國資本市場(chǎng)，一方面會(huì)加大同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì);另一方面會(huì)加快券商、保險(xiǎn)、銀行等其他資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)優(yōu)勝劣汰的進(jìn)程;此外，還會(huì)對(duì)資產(chǎn)管理行業(yè)產(chǎn)生鯰魚效應(yīng)，業(yè)績(jī)好的公司會(huì)脫穎而出。”
資產(chǎn)配置方向轉(zhuǎn)變
外資看重中國資產(chǎn)
公開資料顯示，截至今年6月30日，貝萊德在全球管理總資產(chǎn)達(dá)7.32萬億美元，涵蓋股票、固定收益投資、現(xiàn)金管理、替代性投資、不動(dòng)產(chǎn)等不同類別資產(chǎn)。
貝萊德海外投資基金網(wǎng)站顯示，公司提供的多種類型投資方案是以極大化超越指數(shù)的表現(xiàn)為目標(biāo)，采取精準(zhǔn)基本面與技術(shù)面的主動(dòng)式管理，增加對(duì)全球資本市場(chǎng)投資廣度，實(shí)施高效率的指數(shù)型投資策略。
貝萊德日前發(fā)布的“后疫情時(shí)代的戰(zhàn)略配置”觀點(diǎn)指出，疫情加速了關(guān)鍵結(jié)構(gòu)性趨勢(shì)的轉(zhuǎn)變，并引發(fā)了市場(chǎng)大幅波動(dòng)，促使投資者重新思考戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置。鑒于利率接近有效下限且中期通脹風(fēng)險(xiǎn)增加，傾向減持發(fā)達(dá)市場(chǎng)名義政府債券，并增持通脹掛鉤國債。
貝萊德表示，考慮到今年資本市場(chǎng)的劇烈波動(dòng)，需要更為頻繁地更新戰(zhàn)略配置。在市場(chǎng)過度拋售風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)后，應(yīng)增持股票和信用評(píng)級(jí)大幅提升的債券。目前，傾向于小幅低配全球投資級(jí)信用債和發(fā)達(dá)市場(chǎng)股票，私募市場(chǎng)和中國資產(chǎn)將在戰(zhàn)略投資組合中發(fā)揮重要作用。
關(guān)鍵詞： 貝萊德 中國市場(chǎng) 路博邁 富達(dá)
