在難以預(yù)測(cè)的風(fēng)險(xiǎn)和危機(jī)面前，股神巴菲特也無(wú)法保證全身而退。伯克希爾·哈撒韋的二季度成績(jī)單揭曉，沒(méi)有太多驚喜，但好在也不至于讓人大跌眼鏡。在一年前踩雷卡夫·亨氏、上半年“割肉”航空股之后，伯克希爾·哈撒韋已經(jīng)謹(jǐn)慎了許多，高達(dá)1466億美元的現(xiàn)金流，再次創(chuàng)下新高。的確，在疫情的猛烈沖擊下，要想找到一家媲美蘋(píng)果的高收益公司，并不簡(jiǎn)單。
8月8日晚間，巴菲特旗下公司伯克希爾·哈撒韋公布了今年二季度財(cái)報(bào)。數(shù)據(jù)顯示，在營(yíng)業(yè)性收入方面，伯克希爾·哈撒韋當(dāng)期收入55.13億美元，去年同期為61.39億美元，跌幅為10%。
相較之下，凈利潤(rùn)是亮點(diǎn)，由于美股的反彈抵消了公司業(yè)務(wù)的利潤(rùn)下滑和精密機(jī)件公司的巨額減記，因此，伯克希爾·哈撒韋二季度的凈利潤(rùn)高達(dá)263億美元，而上年同期為141億美元，同比大增了86.8%。
不過(guò)，巴菲特本人警告投資者，不要將注意力放在總體凈收益數(shù)據(jù)上，因?yàn)槊總€(gè)季度的未實(shí)現(xiàn)投資收益都是不穩(wěn)定的。
與總收益數(shù)據(jù)相比，外界似乎對(duì)伯克希爾·哈撒韋的現(xiàn)金儲(chǔ)備更感興趣，畢竟這是股神是否愿意出手的直接信號(hào)。而近兩年來(lái)，巴菲特出手的意愿并不太高，因?yàn)楝F(xiàn)金流已經(jīng)屢創(chuàng)新高，最新一季度也不例外。
財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，今年二季度末，伯克希爾手握現(xiàn)金1466億美元，相當(dāng)于1萬(wàn)億元人民幣。其中，伯克希爾·哈撒韋旗下保險(xiǎn)公司及其他企業(yè)共擁有現(xiàn)金及等價(jià)物由3月末的1247億美元升至1428億美元，包含有1208億美元投資于美國(guó)國(guó)債。
而在十年前的2010年，伯克希爾·哈撒韋的現(xiàn)金頭寸僅為240億美元。
“我們不斷尋求收購(gòu)符合三個(gè)標(biāo)準(zhǔn)的新企業(yè)。首先，必須在經(jīng)營(yíng)上取得良好回報(bào)。其次，它們必須由能干而誠(chéng)實(shí)的管理者管理。最后，它們必須以合理的價(jià)格買到。”在今年年初發(fā)表的致股東公開(kāi)信中，巴菲特表示，仍在持續(xù)尋求買進(jìn)新企業(yè)的機(jī)會(huì)，只是符合要求的大型收購(gòu)機(jī)會(huì)很少。
在“大象”難覓的情況下，巴菲特越來(lái)越多地將目光放在自家股票上。財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，今年二季度，伯克希爾·哈撒韋回購(gòu)了51億美元股票。這是巴菲特進(jìn)行的史上最大手筆回購(gòu)，是2019年四季度22億美元回購(gòu)的兩倍多，甚至高于2019年全年回購(gòu)金額。
對(duì)此，前海開(kāi)源首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍表示，其實(shí)巴菲特一直比較喜歡回購(gòu)自己的股票，特別是股市暴跌的時(shí)候?，F(xiàn)在也是如此，趁市場(chǎng)下跌、股價(jià)較低的時(shí)機(jī)回購(gòu)股票，也能提高市場(chǎng)對(duì)公司的認(rèn)可度。
“回購(gòu)是在不確定環(huán)境下配置資本的一種相對(duì)安全的方式”，EdwardJones的分析師JimShanahan表示。據(jù)他估計(jì)，伯克希爾·哈撒韋在7月又回購(gòu)了24億美元的股票。
的確，巴菲特最近較為積極，抄底天然氣公司道明尼能源和兩周內(nèi)10次買入美國(guó)銀行就是例證。
7月5日，伯克希爾·哈撒韋宣布，正斥資40億美元購(gòu)買道明尼能源公司的天然氣傳輸和存儲(chǔ)資產(chǎn)，并將承擔(dān)其57億美元的債務(wù)，合計(jì)耗資97億美元。這是自新冠肺炎疫情3月在全球暴發(fā)以來(lái)，伯克希爾·哈撒韋的首次大規(guī)模收購(gòu)。
與此同時(shí)，上月20日以來(lái)，巴菲特連續(xù)多次增持美國(guó)銀行，三周內(nèi)累計(jì)買入20.7億美元，在美國(guó)銀行的持股比例增至近12%。富國(guó)銀行分析師邁克·梅奧表示，未來(lái)兩年銀行股將有強(qiáng)勁的上漲空間，因此，伯克希爾·哈撒韋近期瘋狂抄底美國(guó)銀行股票的決策是正確的。
“巴菲特對(duì)美國(guó)的銀行股一直是情有獨(dú)鐘的”，楊德龍?zhí)寡?，在巴菲特的投資組合中，主要就是消費(fèi)、金融和科技股，金融股估值比較低且分紅穩(wěn)定，而巴菲特一直都追求長(zhǎng)期穩(wěn)定的回報(bào)，因此，持續(xù)購(gòu)入美國(guó)銀行也是可以理解的。
值得注意的是，在伯克希爾·哈撒韋的投資組合中，美國(guó)銀行是僅次于蘋(píng)果公司的第二大重倉(cāng)股。而蘋(píng)果正是該公司二季度收益上漲的重要?jiǎng)恿?。今年以?lái)，蘋(píng)果的股價(jià)上漲已經(jīng)超過(guò)50%。截至8月7日收盤(pán)，蘋(píng)果的股價(jià)為444.45美元，相較于3月23日的低點(diǎn)223.764美元，幾乎翻了一倍。
而根據(jù)伯克希爾·哈撒韋的財(cái)報(bào)，截至6月30日，該公司持有915億美元的蘋(píng)果公司股票，而這一數(shù)字在3月31日為638億美元。
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