沙特能源部長透露，9月底沙特原油生產(chǎn)將恢復(fù)正常水平，這超過了此前市場(chǎng)預(yù)期，受此影響，國際油價(jià)重挫超6%。
由于無人機(jī)襲擊沙特石油工業(yè)“心臟”布蓋格(Abqaiq)以及胡賴斯(Khurais)石油加工設(shè)施造成大幅減產(chǎn)，9月16日成為記入原油期貨市場(chǎng)史冊(cè)的日子，當(dāng)天美國WTI 10月原油期貨收盤暴漲近13%，創(chuàng)下2008年12月以來的最大單日漲幅，成交量創(chuàng)下歷史新高，布倫特原油則刷新1988年以來的最大單日漲幅。
然而好景不長，僅過了一天，正當(dāng)外界把戰(zhàn)略儲(chǔ)備視為決定未來油價(jià)走勢(shì)的關(guān)鍵之時(shí)，沙特將快速復(fù)產(chǎn)的消息讓原本焦慮的市場(chǎng)迅速恢復(fù)了平靜。截至收盤，WTI 10月原油期貨重挫5.7%，報(bào)59.34美元/桶，布倫特原油10月合約大跌6.5%，報(bào)64.46美元/桶。
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沙特預(yù)計(jì)9月底完全恢復(fù)產(chǎn)能
沙特能源部長阿卜杜勒阿齊茲(Abdulaziz bin Salman)周二在吉達(dá)召開新聞發(fā)布會(huì)，透露了石油生產(chǎn)設(shè)施修復(fù)進(jìn)度和計(jì)劃。他表示，過去兩天沙特受損產(chǎn)能成功恢復(fù)50%，預(yù)計(jì)9月底將正常水平——約1100萬桶/日，11月底有望進(jìn)一步上升至1200萬桶/日。
一同出席發(fā)布會(huì)的沙特阿美CEO納賽爾(Amin Nasser)則表示，正在逐步增加胡賴斯工廠的產(chǎn)油量，目前已經(jīng)恢復(fù)到200萬桶/日，目標(biāo)本月底完成恢復(fù)原油產(chǎn)量需要的所有活動(dòng)。沙特阿美的IPO是政府的承諾，將一如既往推進(jìn)，未來12個(gè)月內(nèi)將根據(jù)市場(chǎng)機(jī)會(huì)隨時(shí)準(zhǔn)備上市，襲擊事件不會(huì)阻止沙特阿美IPO。
這大大超過了外界對(duì)沙特恢復(fù)生產(chǎn)的預(yù)期，此前阿美前高級(jí)顧問科內(nèi)爾(Phillip Cornell)曾預(yù)計(jì)，布蓋格工廠負(fù)責(zé)將原油氣態(tài)化合物分離的穩(wěn)定塔修復(fù)時(shí)間將最長，相關(guān)零部件可能需要數(shù)周、甚至數(shù)月的時(shí)間才能配齊。布蓋格是全球最大的原油加工廠，日處理能力達(dá)到700萬桶，約占沙特原油產(chǎn)量的60%。
事實(shí)上沙特?fù)碛胁簧匍e置產(chǎn)能，除了近海油田外，其與科威特共同開發(fā)的瓦夫拉(Wafra)油田也能加快投產(chǎn)速度。受到襲擊事件影響，沙特阿美已經(jīng)向客戶提出，部分10月原油裝載可能延遲。
石油輸出國組織歐佩克本周一已明確表示無意增產(chǎn)，歐佩克秘書長巴爾金都( Mohammad Barkindo)當(dāng)天與國際能源署IEA署長比羅爾(Fatih Birol)就國際原油市場(chǎng)現(xiàn)狀進(jìn)行了交流，雙方一致認(rèn)為沙特方面已經(jīng)控制了形勢(shì)，未來幾天將密切溝通市場(chǎng)供需情況。阿聯(lián)酋能源部長馬茲魯伊(Suhail al-Mazrouei)當(dāng)天在阿布扎比表示，阿聯(lián)酋有能力在原油市場(chǎng)供應(yīng)意外中斷情況下迅速增加產(chǎn)能，但目前情況下將繼續(xù)遵守減產(chǎn)協(xié)議。
媒體援引兩位內(nèi)部人士的話稱，歐佩克的態(tài)度源于對(duì)目前全球庫存水平的信心。雖然OPEC+減產(chǎn)令實(shí)施以來過剩的供應(yīng)量正在逐步減少，但各國戰(zhàn)略儲(chǔ)備總量依然在緩步提升。國際能源署IEA數(shù)據(jù)顯示，截至2019年6月底，經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織(OECD)成員國商業(yè)和政府控制的石油庫存總量為44.8億桶，足以滿足該組織92天的消費(fèi)量。
隨著沙特產(chǎn)能即將恢復(fù)，負(fù)責(zé)協(xié)調(diào)儲(chǔ)備的國際能源署IEA的待命狀態(tài)也將暫時(shí)解除。自1974年成立以來，IEA只有三次協(xié)調(diào)釋放戰(zhàn)略儲(chǔ)備。第一次發(fā)生在1990年末伊拉克入侵科威特，IEA從次年一月起向市場(chǎng)每天供應(yīng)250萬桶原油，第二次是2005年卡特里娜颶風(fēng)重創(chuàng)墨西哥灣離岸油井、輸油管道以及煉油廠，最近一次是2011年，IEA累計(jì)投放了6000萬桶原油以抵消利比亞戰(zhàn)爭對(duì)全球供應(yīng)的影響。
花旗大宗商品分析師莫斯(Ed Morse)指出，無論沙特需要多久恢復(fù)石油產(chǎn)能，無人機(jī)襲擊事件說明沙特的基礎(chǔ)設(shè)施高度容易受到攻擊，而市場(chǎng)此前一直錯(cuò)誤估計(jì)了這種風(fēng)險(xiǎn)。
野村證券新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)學(xué)家蘇博文(Robert Nemmara Subbaraman)向第一財(cái)經(jīng)記者表示，此次沙特受到影響的原油產(chǎn)量達(dá)到全球總量的5%，這是非常巨大的數(shù)字。目前地區(qū)形勢(shì)依然不夠穩(wěn)定，戰(zhàn)略庫存的作用不容忽視。蘇博文認(rèn)為，接下來需要關(guān)注中東地區(qū)形勢(shì)變化，如果沙特采取報(bào)復(fù)措施，在最壞的情況下，很可能升級(jí)為更大規(guī)模的地區(qū)沖突和更持久的石油供應(yīng)下降。
特朗普淡化油價(jià)波動(dòng)對(duì)美國影響
美國總統(tǒng)特朗普試圖淡化沙特減產(chǎn)對(duì)本國的影響。16日他在白宮向記者表示，美國不急于對(duì)沙特遇襲事件作出回應(yīng)，自己不想和任何人開戰(zhàn)，但會(huì)比任何人都有準(zhǔn)備。隨后還通過社交媒體解釋了自己的看法，稱過去幾年美國在能源方面做得非常好，成為了能源凈出口國，現(xiàn)在還是世界第一大能源生產(chǎn)國。美國不需要中東石油和天然氣，但依然會(huì)幫助那里的盟友。
在沙特公布復(fù)產(chǎn)計(jì)劃后，特朗普動(dòng)用戰(zhàn)略儲(chǔ)備的決心也出現(xiàn)了動(dòng)搖，他表示雖然做好了準(zhǔn)備，但不認(rèn)為有必要釋放緊急戰(zhàn)略原油儲(chǔ)備，油價(jià)并沒有上漲過多。
毫無疑問，頁巖油成為了美國成為能源大國的最大功臣。美國能源信息署EIA數(shù)據(jù)顯示，受益于壓裂等新勘探技術(shù)的提高，2008-2018年期間，美國原油產(chǎn)量增長了一倍，目前峰值產(chǎn)能達(dá)到1250萬桶/日，一舉超越了沙特成為全球最大原油生產(chǎn)國。
芝加哥大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)教授克洛格(Ryan Kellogg)表示，美國石油產(chǎn)量的上升意味著能源價(jià)格上漲對(duì)美國整體經(jīng)濟(jì)的影響正在減弱。雖然油價(jià)上漲會(huì)傷害消費(fèi)者，抬升物流成本，但這些損失將被美國石油工業(yè)獲得的收益所抵消。當(dāng)然如果沙特長時(shí)間減產(chǎn)持續(xù)導(dǎo)致油價(jià)上漲過高，可能會(huì)波及貿(mào)易體系并加劇全球經(jīng)濟(jì)放緩，這會(huì)對(duì)美國經(jīng)濟(jì)造成影響。“十年前，如果波斯灣出現(xiàn)供應(yīng)短缺，美國一定會(huì)受到嚴(yán)重沖擊，現(xiàn)在這種副作用會(huì)小得多。”他說。
美銀報(bào)告稱，油價(jià)波動(dòng)對(duì)消費(fèi)者支出的影響力正在下降。目前能源在美國家庭消費(fèi)中所占比例約為2.5%，遠(yuǎn)低于20世紀(jì)70年代的8%。該行預(yù)計(jì)即使國際油價(jià)一次性上漲20美元，也只會(huì)對(duì)美國GDP造成0.1個(gè)百分點(diǎn)的短期影響，有望在數(shù)個(gè)季度內(nèi)獲得恢復(fù)。
對(duì)于美聯(lián)儲(chǔ)而言，雖然油價(jià)波動(dòng)以往并不是關(guān)注重點(diǎn)，但背后的地緣政治風(fēng)險(xiǎn)卻不容忽視。在最近的利率決議中，F(xiàn)OMC委員數(shù)次提及英國脫歐、中東緊張局勢(shì)等地區(qū)風(fēng)險(xiǎn)因素，因此任何可能對(duì)影響經(jīng)濟(jì)前景的因素都會(huì)引起重視。接下來美聯(lián)儲(chǔ)可能將密切關(guān)注油價(jià)，試圖確定油價(jià)對(duì)通脹的潛在影響。近期美國本土成品油上漲料將對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)最關(guān)注的通脹指標(biāo)個(gè)人消費(fèi)支出PCE產(chǎn)生巨大影響，值得注意的是美國8月CPI已經(jīng)升至2.3%。
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