今日，光刻膠板塊領漲A股市場，截至發(fā)稿，容大感光20CM漲停，格林達、晶方科技漲停，康鵬科技漲超13%，波長光電漲超12%，安集科技漲超9%，盛劍環(huán)境、藍英裝備、蘇大維格、南大光電、同益股份等跟漲。

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消息面上，光刻機概念股廣信材料昨日發(fā)布2023年半年度報告，上半年公司實現(xiàn)營業(yè)收入2.43億元，歸母凈利潤1,989.05萬元，同比實現(xiàn)扭虧并大幅增長227.57%。

另外，電子材料咨詢公司TECHCET報告指出，預計全球光刻膠市場將在2024年實現(xiàn)反彈，增長7%，總額達到25.7億美元。

光刻膠需求持續(xù)增長

在5G、物聯(lián)網、智能汽車、云服務等下游旺盛需求的驅動下，全球半導體需求逐漸提升。而光刻膠為集成電路中極為重要的材料，作為圖形媒介物質，用于芯片制造的光刻環(huán)節(jié)，是必不可缺的關鍵材料。

在傳統(tǒng)的光刻機的研發(fā)層面，目前難題在于制造的精度上，對于芯片制造工藝來說，通過多重曝光技術可以實現(xiàn)更高的精度，但隨著曝光次數的增加，光刻次數在增加，光刻膠需求也將隨之大幅提升。

光刻膠作為光刻過程的關鍵耗材，也因其高壁壘、高價值量的特點，被荷蘭 ASML、日本佳能、尼康三大巨頭壟斷。

據芯思想Chipinsights數據顯示，在2022出貨的551臺光刻機中，ASML累計出貨345臺，佳能176臺，尼康30臺。銷售額方面，ASML為絕對龍頭，占據82%的市場份額。

然而，值得注意是，荷蘭此前發(fā)布的光刻機出口管制細則將于明日（9月1日）生效。伴隨荷蘭、日本、美國加大半導體設備出口限制風險升級，將進一步推動中國半導體國產化率提升。

與此同時，隨著全球晶圓制造的重心和產能分布逐漸移向東亞地區(qū)轉移，我國光刻膠市場規(guī)模有望顯著增長。

根據Techcet數據，預計2021年全球光刻膠市場規(guī)模達19.88億美元，2025年有望達24.66億美元，5年CAGR達6.11%。2021年中國大陸地區(qū)的光刻膠市場規(guī)模達到13.39億美元，CAGR11%，增長速度為國際光刻膠市場的兩倍。

我國有望承接半導體光刻膠產業(yè)鏈轉移

值得關注的是，電子材料咨詢公司TECHCET首席策略師Karey Holland博士指出：“增長最快的光刻膠產品是EUV和KrF，因為這兩種產品都用于引入先進邏輯和存儲器等新技術?！?/p>

隨著高端光刻膠需求增加，國內外廠商將逐鹿KrF、ArF（可用于EUV工藝）光刻膠。而制造8寸、12寸晶圓需使用KrF、ArF光刻膠，全球8寸/12寸晶圓廠擴產將帶動KrF、ArF光刻膠需求。

根據SEMI數據，2026年全球300mm（12寸）晶圓廠產能有望提高至960萬片/月；全球半導體制造商預計將從2021年到2025年將200mm晶圓廠產能提高20%，新增13條200mm生產線，產能有望超700萬片/月。

需求端方面，據TECHCET數據，2025年，KrF/ArF光刻膠市場規(guī)模分別為9.07/10.72億美元，故未來KrF、ArF光刻膠將成為國內外廠商主要競爭市場。

據IDC及芯思想研究院統(tǒng)計，截至2021年，我國6英寸及以下晶圓制造線裝機產能約420萬片等效6英寸晶圓產能，8英寸、12英寸 晶圓制造廠裝機產能分別為125萬片/月、131萬片/月，預計到2024年8英寸、12英寸將達到187與273萬片/月，年均復合增速分別 為14.37%、27.73%。

因此我國大陸晶圓廠新產能建設在本輪擴產中處于全球領先地位，光刻膠需求增長更快。

對此，太平洋證券認為，伴隨晶圓制造規(guī)模持續(xù)提升，中國有望承接半導體光刻膠產業(yè)鏈轉移。

相關概念股一覽：

彤程新材：目前生產半導體光刻膠、顯示面板光刻膠等，半導體光刻膠還包括G線、I線、KrF光刻膠。主要國內客戶包括中芯國際、華虹集團、長江存儲、長鑫存儲等幾十家客戶。

瑞聯(lián)新材：光刻膠材料產品以半導體光刻膠單體和顯示用高端光刻膠為主，其中半導體光刻膠單體主要面向國外光刻膠領域的知名企業(yè)，顯示用高端光刻膠主要面向國內客戶。

福晶科技：晶體龍頭，曾為ASML的供應商。光刻機光學方面，公司前期曾通過歐洲代理向ASML供應少量光學元件，公司晶體核心產品LBO、BBO市占率達80%。

茂萊光學：工業(yè)精密光學龍頭，為上海微批量供應光刻機透鏡。光刻機光學領域，公司主要供應光刻機光學系統(tǒng)照明、曝光模塊使用的透鏡，主要客戶為上海微電子。半導檢測設備測光學領域，公司主要供應物鏡、透鏡，主要客戶為康寧、Camtek、KLA等。

騰景科技：多波段合分束器已進入樣品驗證階段。1）騰景科技主營產品為精密光學元組件、光纖器件。光學元組件產品主要包括平面光學元件、球面光學元件、模壓玻璃非球面透鏡、光學組件等；光纖器件產品主要包括鍍膜光纖器件、準直器、聲光器件等。2）光刻機光學領域，多波段合分束器已完成產品開發(fā)，成功進入半導體微電子設備廠供應鏈。

炬光科技：光場勻化器成功進入ASML供應鏈。公司多年來一直為半導體光刻應用領域提供光刻機曝光系統(tǒng)中的核心激光光學元器件光場勻化器，最終應用于全球高端光刻機生產商ASML的核心設備。

奧普光電：蔡司的間接供應商，主要供應K9光學玻璃、人造螢石（CaF2)等高端光學材料，系長春光機所控股公司。公司大股東為長春光機所（中國科學院長春光學精密機械與物理研究所），持有42.4%股權，長春光機所于2002年研制國內第一套EUV光刻原理裝置，2016年成功研制波像差優(yōu)于0.75nm RMS的兩鏡EUV光刻物鏡系統(tǒng)，2017年32nm線寬的13.5nmEUV 光刻曝光系統(tǒng)通過驗收。

蘇大維格：研發(fā)生產投影式光刻機用定位光柵部件，主要客戶為上海微電子。

晶方科技：通過收購荷蘭子公司打入ASML供應鏈，擁有混合鏡頭、晶圓級微型光學器件工藝技術設計、特性材料及量產能力，其產品可廣泛應用于半導體精密設備、工業(yè)自動化、汽車、安防、3D 傳感器等應用領域。

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