厄爾尼諾回來了。

(資料圖)

“厄爾尼諾”是西班牙語“圣嬰”的譯音。

很久以前，南美秘魯海岸一帶的人觀察到：在圣誕節(jié)前后，附近的海水比往常格外溫暖，不久便會(huì)天降大雨，并伴有海鳥結(jié)隊(duì)遷徙等怪現(xiàn)象。出于迷信，稱這種反常的溫暖潮流為“圣嬰”。

這種特殊的氣候現(xiàn)象形成的原因，源自太平洋赤道中東部海水溫度異常升高導(dǎo)致。平均每2至7年發(fā)生一次，通常持續(xù)9至12個(gè)月。

上次我們國家遇到厄爾尼諾還是2019年，今年又回來了。

根據(jù)世界氣象組織發(fā)布最新評的評估報(bào)告：今年5月至7月期間，從ENSO（厄爾尼諾南方濤動(dòng)）中性轉(zhuǎn)變?yōu)槎驙柲嶂Z現(xiàn)象的可能性為60%，6月到8月將增加到約70%，7月至9月將增加到80%。

這會(huì)給我們帶來什么影響呢？首先是持續(xù)的高溫。

厄爾尼諾事件出現(xiàn)以后，下沉氣流在西太平洋，加強(qiáng)了西太平洋副熱帶高壓的強(qiáng)度，使處在副熱帶高壓控制下的我國部分地區(qū)出現(xiàn)高溫天氣。

5月后，南方多地出現(xiàn)高溫天氣，海南、云南、廣西多地出現(xiàn)40℃以上高溫，打破歷史最高氣溫紀(jì)錄。

高溫也有地域差異，整體表現(xiàn)為北旱南澇，華北干旱少雨，次年華南多雨易澇；南方地區(qū)秋季普遍多雨易汛，東北地區(qū)夏季冷空氣往往加強(qiáng)，夏季氣溫異常偏低。

降雨多的時(shí)節(jié)，對水力發(fā)電是直接利好。厄爾尼諾年份的水電發(fā)電小時(shí)基本在3600小時(shí)以上，高于平均值，且呈逐年上升趨勢。

據(jù)水利部預(yù)測，主汛期（6月至8月）我國旱澇并重，南北方均有多雨區(qū)，多雨區(qū)主要位于黃河中下游、海河、松遼、珠江流域以及浙閩地區(qū)、西南南部，少雨區(qū)主要位于長江上游東部及中游、新疆東部北部。

然而，從發(fā)電量上看，水電還是受到了高溫干旱氣候的影響。

今年1-5月，水力發(fā)電量一直呈下降趨勢，主要發(fā)電省份如四川、云南近期面臨著嚴(yán)酷的高溫干旱，導(dǎo)致降水量不足。

2023年1-5月，全國水電發(fā)電量前三位的省份為四川、云南和湖北，合計(jì)水電發(fā)電量占全國水電發(fā)電量的62.8%，增速分別為-1.5%、-20.8%和-38.4%。在水電裝機(jī)容量排前10的省份中，除廣東外，其他省份水電設(shè)備平均利用小時(shí)均同比降低。

而且，用電大省要給發(fā)電大省供電，如果發(fā)不出來電，用電省的電力供需也變得很緊張，就得到別的地方找電。

四川的電力主要輸送到華東、西北等地區(qū)，包括江蘇、浙江等地；云南作為南方電網(wǎng)運(yùn)營的一部分，負(fù)責(zé)接濟(jì)廣東、廣西等用電大??；

廣東是去年用電量最多的省市，外購點(diǎn)比例占三成，云南去年送廣東1221億千瓦時(shí)，占廣東發(fā)受電量總和的16.03%，占云南外送的85%。

據(jù)央視新聞5月31日報(bào)道，南方電網(wǎng)廣東廣州供電局表示，由于近日廣州市出現(xiàn)持續(xù)高溫天氣，用電需求不斷攀升，廣州電網(wǎng)負(fù)荷今年首次在5月份突破2000萬千瓦，同比增長22.42%。

不光國內(nèi)，今年東南亞大面積的持續(xù)高溫使得用電需求高增，一度影響了工業(yè)生產(chǎn)。

6月初，越南境內(nèi)北部工業(yè)園區(qū)被迫分區(qū)停電，三星、鴻海、松下、立訊精密、瑞聲科技、歌爾聲學(xué)、松下等數(shù)十家企業(yè)恐被迫停產(chǎn)，沖擊越南北部電子信息產(chǎn)業(yè)，波及 1.1 萬家以上的公司。政府開始實(shí)施停電措施，使得越南河內(nèi)市以及附近省市發(fā)電機(jī)租賃需求增加。

同樣由于降水稀少，水電平均發(fā)電量比去年減少了一半，多年來沒有足夠的新增電力供應(yīng)，而產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移帶來的跨國外企與日俱增，暴露了基礎(chǔ)設(shè)施不足的問題，這對出口下降，經(jīng)濟(jì)增速放緩的越南來說是個(gè)頭疼的問題。

在電力供應(yīng)面臨緊張的局面下，越南政府跑到廣西買電，簽署了110千伏購售電協(xié)議，這是時(shí)隔七年以來首次恢復(fù)對越送電。

能源轉(zhuǎn)型的陣痛不僅困擾正在興起的制造業(yè)國家，也是我們國家電力系統(tǒng)中短期必須克服難題。

根據(jù)中電聯(lián)預(yù)計(jì)，全國最高用電負(fù)荷可能比2022年增加1億千瓦左右。西南地區(qū)東部及華中中部降水偏少、氣溫偏高，可能出現(xiàn)區(qū)域性氣象干旱，將會(huì)對當(dāng)?shù)仉娏?yīng)以及電力外送產(chǎn)生影響。此外，煤電企業(yè)持續(xù)虧損導(dǎo)致技改檢修投入不足帶來設(shè)備風(fēng)險(xiǎn)隱患上升，均增加了電力生產(chǎn)供應(yīng)的不確定性。

國家提出了新型電力系統(tǒng)的解決方案，要求在源網(wǎng)荷儲(chǔ)每個(gè)環(huán)節(jié)著力，來匹配發(fā)電能力和用電需求。于是，過去作為舊能源一直不被看好的火電，在新的電改背景下被賦予”壓艙石“的定位。

5月份，我國總發(fā)電量6907億千瓦時(shí)，同比增長7.75%，其中水力發(fā)電同比下降超過30%，火力發(fā)電同比增長17%。

Q1火電板塊業(yè)績大幅提升，也不斷下探的煤價(jià)不無關(guān)系，減輕了發(fā)電企業(yè)煤炭采購壓力。

自去年10月以來，動(dòng)力煤市場步入下行趨勢，今年5月下旬開始下跌明顯加速，今年以來均價(jià)為1067.3元/噸。截至6月1日，CCTD環(huán)渤海動(dòng)力煤現(xiàn)貨參考價(jià)為785元/噸（5500大卡），較5月初下跌225元/噸，跌幅約22%。

目前低于800元/噸左右的價(jià)格，比發(fā)改委對港口現(xiàn)貨的最高現(xiàn)價(jià)1155元/噸低了300元左右，已接近電煤中汽協(xié)價(jià)格區(qū)間。

受經(jīng)濟(jì)下滑影響，全球煤價(jià)整體呈現(xiàn)下跌趨勢，國內(nèi)工業(yè)用煤需求一般，而煤炭產(chǎn)量持續(xù)疊量，另外澳大利亞和蒙古的煤炭不斷進(jìn)入中國，均造成了供給的增加。

由于電力消費(fèi)增長緩慢，電廠前期采購，煤炭庫存不斷增長，環(huán)渤海港口和電廠庫存都創(chuàng)出高位。為了迎接盛夏，發(fā)電廠提前屯低價(jià)煤，以降低后期發(fā)電成本。

國家貫徹電力保供的決心凸顯，中長期合同簽約電量不低于上一年實(shí)際發(fā)電量的80%，月度不低于90%。

新能源轉(zhuǎn)型是大趨勢，火電可以作為平衡電力階段性緊缺的靈活性資源，提供容量支持和核心調(diào)峰資源，進(jìn)入新一輪資本擴(kuò)張，配合盈利周期共振，迎來價(jià)值重估。隨著夏季電力高峰降至，一些火電企業(yè)如華電國際、華能國際、建投能源、皖能電力、浙能電力、寶新能源具有較好的業(yè)績增長彈性，可以持續(xù)關(guān)注。

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