5月22日，電力板塊集體走強(qiáng)，虛擬電廠、綠電等概念全線暴拉。

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截止發(fā)稿，A股眾智科技、友訊達(dá)20cm漲停，迦南智能漲超13%，經(jīng)緯股份漲超11%，杭州熱電7天6板，通寶能源、桂東電力、龍?jiān)措娏?、新中港等多股漲停，閩東電力漲超9%，粵電力A、寶新能源等跟漲。

港股電力股也迎來(lái)大漲，其中龍?jiān)措娏q超6%，華潤(rùn)電力、大唐發(fā)電、華能?chē)?guó)際電力漲超4%，中國(guó)電力、中廣核新能源等跟漲。

4月全社會(huì)用電量同比增長(zhǎng)8.3%

今年夏季我國(guó)大部分地區(qū)氣溫或偏高，能源保供形勢(shì)依然嚴(yán)峻，全國(guó)電力供需平衡偏緊，局地高峰時(shí)段電力供需緊張。

中電聯(lián)發(fā)布我國(guó)2023年4月發(fā)用電數(shù)據(jù)顯示，4月單月全社會(huì)用電量同比增長(zhǎng)8.3%。1-4月，全國(guó)全社會(huì)用電量同比增長(zhǎng)4.7%，其中，4月份同比增長(zhǎng)8.3%。分產(chǎn)業(yè)看，1-4月全國(guó)第一、二、三產(chǎn)業(yè)及城鄉(xiāng)居民用電量分別同比增長(zhǎng)10.3%、5.0%、7.0%和0.3%，第二、三產(chǎn)業(yè)用電量大幅反彈，居民用電量主要受上年同期高基數(shù)影響。

中國(guó)電力企業(yè)聯(lián)合會(huì)預(yù)計(jì)，二季度南方區(qū)域電力供需形勢(shì)偏緊。迎峰度夏期間，華東、華中、南方區(qū)域電力供需形勢(shì)偏緊，華北、東北、西北區(qū)域電力供需基本平衡。

根據(jù)國(guó)網(wǎng)能源研究院預(yù)測(cè)，2023年全國(guó)最大負(fù)荷13.7億千瓦，比上年增長(zhǎng)6.5%，出現(xiàn)在夏季。全年新投產(chǎn)裝機(jī)規(guī)模有望連續(xù)第二年創(chuàng)歷史新高，裝機(jī)結(jié)構(gòu)將發(fā)生歷史性轉(zhuǎn)變，火電比重首次低于50%，太陽(yáng)能、風(fēng)電躋身裝機(jī)前三。

電力偏緊加速政策出臺(tái)

近期多地相關(guān)部門(mén)密集部署相關(guān)舉措，做好迎峰度夏能源保供工作。國(guó)家發(fā)改委日前印發(fā)電力需求側(cè)和電力負(fù)荷管理辦法征求意見(jiàn)稿、第三監(jiān)管周期省級(jí)電網(wǎng)輸配電價(jià)通知。

5月19日，國(guó)家發(fā)改委對(duì)《電力需求側(cè)管理辦法（征求意見(jiàn)稿）》《電力負(fù)荷管理辦法（征求意見(jiàn)稿）》（以下簡(jiǎn)稱“兩個(gè)《管理辦法》”）向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)。

前者鼓勵(lì)利用新一代信息技術(shù)，如“云大物移智”等，以提升電力利用效率和改變電力利用方式；后者強(qiáng)調(diào)了執(zhí)行監(jiān)測(cè)和系統(tǒng)支撐，利用虛擬電廠等新興手段，為電力負(fù)荷接入系統(tǒng)和調(diào)用奠定基礎(chǔ)。

需求側(cè)響應(yīng)的具體要點(diǎn)包括需求側(cè)響應(yīng)能力規(guī)劃、需求側(cè)響應(yīng)參與主體、市場(chǎng)化措施以及關(guān)于虛擬電廠的規(guī)劃等：

1）關(guān)于需求側(cè)響應(yīng)能力：要求到2025年，各省需求側(cè)響應(yīng)能力達(dá)到最高用電負(fù)荷的3%~5%，峰谷差率大于40%的地區(qū)達(dá)到5%以上。假設(shè)2025年全國(guó)最高用電負(fù)荷達(dá)到15億千瓦，5%納入需求側(cè)響應(yīng)，則總規(guī)模將達(dá)到7500萬(wàn)千瓦。
2）關(guān)于需求側(cè)響應(yīng)主體：要求各類經(jīng)營(yíng)性電力用戶均可參與，引導(dǎo)非經(jīng)營(yíng)性用戶參與。此外鼓勵(lì)新型儲(chǔ)能、分布式電源、電動(dòng)汽車(chē)、空調(diào)負(fù)荷等靈活性較高資源參與需求側(cè)響應(yīng)。
3）關(guān)于市場(chǎng)化措施：需求響應(yīng)與需求管理最大不同是要用市場(chǎng)化手段而非行政手段調(diào)用，故本辦法提出了包括鼓勵(lì)需求側(cè)響應(yīng)主體常態(tài)化參與各類電能量、輔助服務(wù)市場(chǎng)、應(yīng)急備用服務(wù)、容量市場(chǎng)或容量補(bǔ)償?shù)仁袌?chǎng)，豐富收益來(lái)源，并建立完善與電力市場(chǎng)銜接機(jī)制。此外，政策鼓勵(lì)需求側(cè)響應(yīng)在未來(lái)逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)樘摂M電廠。

中信證券研報(bào)指出，預(yù)計(jì)兩個(gè)《管理辦法》征求意見(jiàn)稿正式發(fā)布后或?qū)π袠I(yè)影響深遠(yuǎn)，強(qiáng)調(diào)需求側(cè)管理有助虛擬電廠發(fā)展，鼓勵(lì)綠電供需協(xié)同互動(dòng)有助風(fēng)光消納和低碳轉(zhuǎn)型，強(qiáng)調(diào)智能化等有助發(fā)電及電網(wǎng)數(shù)字化投資，推動(dòng)全國(guó)統(tǒng)一電力市場(chǎng)建設(shè)對(duì)行業(yè)發(fā)展將帶來(lái)積極影響。

另外，2023年5月15日，《國(guó)家發(fā)展改革委關(guān)于第三監(jiān)管周期省級(jí)電網(wǎng)輸配電價(jià)及有關(guān)事項(xiàng)的通知》（發(fā)改價(jià)格〔2023〕526號(hào)）正式下發(fā)。在嚴(yán)格成本監(jiān)審基礎(chǔ)上核定第三監(jiān)管周期省級(jí)電網(wǎng)輸配電價(jià)，進(jìn)一步深化輸配電價(jià)改革。

基本理清“管住中間、放開(kāi)兩頭”的價(jià)格機(jī)制，更加透明反映輸配電成本傳導(dǎo)；在電價(jià)中單列系統(tǒng)運(yùn)行費(fèi)用，系統(tǒng)靈活性調(diào)節(jié)成本由全社會(huì)承擔(dān)，明確抽蓄容量成本回收渠道；建立負(fù)荷率激勵(lì)約束機(jī)制，提高電力設(shè)備利用率；容需量電價(jià)按電壓等級(jí)劃分，低電壓高收費(fèi)，更加真實(shí)反映不同電壓等級(jí)固定成本差異，符合電力系統(tǒng)物理規(guī)律，為綜合能源服務(wù)商打開(kāi)了盈利空間。

智能電網(wǎng)建設(shè)再獲加碼，虛擬電廠發(fā)展有望提速

申萬(wàn)宏源證券認(rèn)為，本次發(fā)布的兩項(xiàng)政策，核心是將需求側(cè)響應(yīng)納入電力負(fù)荷管中，而將以往常用的有序用電作為不得以情況下的最后一道防線，突出了用市場(chǎng)化方式解決電力供需、解決可再生能源消納的宗旨。政策發(fā)布預(yù)示著我國(guó)電力市場(chǎng)化改革將加速推進(jìn)，需求側(cè)資源也將成為緩解缺電、促進(jìn)新能源消納的重要方式，綜合能源服務(wù)商、地方配電網(wǎng)等將擁有更多的收益來(lái)源，而虛擬電廠等新業(yè)態(tài)也將得到發(fā)展。

招商證券表示，虛擬電廠建設(shè)進(jìn)入黃金期，行業(yè)發(fā)展有望加速。《電力負(fù)荷管理辦法（征求意見(jiàn)稿）》在系統(tǒng)支撐章節(jié)提出虛擬電廠應(yīng)接入新型電力負(fù)荷管理系統(tǒng)，以確保負(fù)荷資源的統(tǒng)一管理、統(tǒng)一調(diào)控和統(tǒng)一服務(wù)。電網(wǎng)企業(yè)將為虛擬電廠等第三方市場(chǎng)主體提供必要的數(shù)據(jù)支撐和技術(shù)服務(wù)。電網(wǎng)智能化建設(shè)不斷加碼，電力IT全面受益。《電力需求側(cè)管理辦法（征求意見(jiàn)稿）》在智能用電章節(jié)提出通過(guò)信息通信技術(shù)與用電技術(shù)的融合應(yīng)用，創(chuàng)新優(yōu)化用電管理模式，以推動(dòng)電力需求側(cè)管理智能化水平的提升。該辦法鼓勵(lì)建設(shè)智能用電基礎(chǔ)設(shè)施，整合用電數(shù)據(jù)資源，創(chuàng)新智能用電服務(wù)內(nèi)容和商業(yè)模式，并支持多元化的智能用電應(yīng)用場(chǎng)景，如智能工廠、智能園區(qū)、智能樓宇、智能小區(qū)、智能家居等，以支撐智慧城市的發(fā)展。

光大證券認(rèn)為電力偏緊趨于常態(tài)，通過(guò)電力需求側(cè)及負(fù)荷側(cè)管理，有望降低電力偏緊影響，維持電力系統(tǒng)穩(wěn)定性。同時(shí)，從需求側(cè)及供給側(cè)維度推進(jìn)電力市場(chǎng)化改革以應(yīng)對(duì)新能源裝機(jī)、發(fā)電量占比提升帶來(lái)的電網(wǎng)不穩(wěn)定性。建議關(guān)注電力AI供應(yīng)商：安科瑞，東方電子，朗新科技，恒實(shí)科技，國(guó)能日新，南網(wǎng)科技，南網(wǎng)能源，海興電力，友訊達(dá)，特銳德，國(guó)網(wǎng)信通，遠(yuǎn)光軟件。判斷未來(lái)夏季電力偏緊趨于常態(tài)，利好火電運(yùn)營(yíng)商。建議關(guān)注火電運(yùn)營(yíng)商頭部企業(yè)：華能?chē)?guó)際、國(guó)電電力、華電國(guó)際、粵電力A。

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