5月10日，A股人工智能板塊回升，早盤高開低走，但大行情轉(zhuǎn)好方向不變。其中，榮信文化20CM漲停，視覺中國、聲訊股份、香山股份也紛紛漲停。此外，奧雅股份漲超17%、云從科技、萬勝智能、拓爾思漲超10%。

板塊內(nèi)部分化明顯，部分AI概念回升。傳媒應(yīng)用方向強勢；ChatGPT概念尾盤有所回暖，截止收盤，萬興科技、天娛數(shù)科翻紅轉(zhuǎn)漲；教育板塊同樣表現(xiàn)強勢，截止收盤，中國高科、全通教育漲超9%。

其余細(xì)分方向延續(xù)回調(diào)整理的走勢，其中算力硬件方向最為明顯，半導(dǎo)體芯片股連日重挫，截止收盤，海光信息跌超12%，CPO方向也未能延續(xù)強勢。

【資料圖】

消息面上，據(jù)統(tǒng)計，ChatGPT上月全球訪問量再創(chuàng)新高，為17.6億次，已超越必應(yīng)、DuckDuckGo等搜索引擎，達(dá)到谷歌的2%。

此外，據(jù)報道，百度正在內(nèi)測文心千帆大模型平臺，這是全球首個一站式的企業(yè)級大模型生產(chǎn)平臺，不但提供包括文心一言在內(nèi)的大模型服務(wù)及第三方大模型服務(wù)，還提供大模型開發(fā)和應(yīng)用的整套工具鏈。這意味著，企業(yè)可以在文心千帆上基于任何開源或閉源的大模型，開發(fā)自己的專屬大模型。

AI板塊呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性回調(diào)

4月以來，市場行情在各板塊間輪動，從AI到中特估、大金融板塊無縫銜接，尤其是銀行、券商表現(xiàn)突出。

AI板塊內(nèi)部也出現(xiàn)明顯分化趨勢。ChatGPT指數(shù)出現(xiàn)調(diào)整，直到月底才重拾升勢，向AI+方向演繹，圍繞金融、醫(yī)療、汽車、游戲、文學(xué)、傳媒等場景展開。主要原因在于2-3月市場短期上漲幅度較大，同時欠缺基本面兌現(xiàn)和業(yè)績支撐。

市場的回調(diào)主要集中在計算機、通信兩個一級行業(yè)，與此相反，下游應(yīng)用占主導(dǎo)的傳媒一級行業(yè)悄然走強。這表明4月以來市場對人工智能板塊的投資邏輯發(fā)生了轉(zhuǎn)變，投資重心從人工智能模型為代表的計算機、算力為代表的通信行業(yè)，逐步轉(zhuǎn)移到AI應(yīng)用為代表的傳媒行業(yè)，包括游戲、出版、影視劇等AI賦能的下游行業(yè)呈現(xiàn)了較大幅度上漲。

板塊出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性調(diào)整除了有上游算力和大模型一季度普遍業(yè)績較為平淡的邏輯支撐，還因為隨著大模型技術(shù)成熟，國內(nèi)下游應(yīng)用市場迎來了快速發(fā)展期，市場規(guī)模空間更加廣闊。

5月AI應(yīng)用或進(jìn)入加速繁榮期

年初至今，AI大模型成了國內(nèi)外科技大廠的必爭之地。海外OpenAI、Google、Meta，國內(nèi)百度、阿里、華為、騰訊、商湯等公司均在大模型方面積極投入，并在過去數(shù)月密集發(fā)布，推動著AI行情突破向前。

從4月中旬開始，各個領(lǐng)域的應(yīng)用廠商逐步加速AI融合應(yīng)用產(chǎn)品的研發(fā)和發(fā)布，其中辦公、創(chuàng)意、教育場景落地較快，已有產(chǎn)品落地或明確發(fā)布計劃。印象筆記開發(fā)的“印象AI”已于4月初正式上線。此后，釘釘官宣接入阿里大模型通義千問、飛書發(fā)布“MyAI”的宣傳demo、WPS也表示未來其全線產(chǎn)品均會接入WPSAI。

在AI概念分化，向游戲、教育等AI+領(lǐng)域擴散的大背景下，AI+細(xì)分行業(yè)成為人工智能當(dāng)前主流方向，5月或?qū)⒖吹綉?yīng)用層面的更多催化和落地。

中金公司指出，年初至今市場對AI關(guān)注度持續(xù)高企，4月以來，觀察到各個領(lǐng)域的應(yīng)用廠商正加速AI融合應(yīng)用產(chǎn)品的研發(fā)和發(fā)布，其中辦公場景進(jìn)展相對較快，預(yù)計5月之后將進(jìn)入AI應(yīng)用的加速繁榮階段。大模型提供了通用的基礎(chǔ)能力后，未來幫助用戶如何更好地調(diào)用大模型能力是應(yīng)用層能夠發(fā)揮的重要價值，用戶的需求會推動應(yīng)用端的創(chuàng)新持續(xù)向前。

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