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格隆匯3月20日丨央行宣布降準(zhǔn)0.25個(gè)百分點(diǎn)，滬指早盤紅盤震蕩，漲0.12%報(bào)3254點(diǎn)，深成指、創(chuàng)業(yè)板指分別漲0.28%、0.56%，科創(chuàng)50指數(shù)漲1.4%。兩市2718股下跌，2180股上漲，賺錢效應(yīng)一般，成交額7048億，北上資金凈買入17.8億。

盤面上，行業(yè)板塊多數(shù)下跌，科技股走勢(shì)分化，短線資金多數(shù)流向新能源股，鋰電池、光伏等相關(guān)概念企穩(wěn)反彈。具體看，網(wǎng)絡(luò)游戲、CPO概念大漲，上交易日暴漲的ChatGPT概念今日繼續(xù)走高，同花順漲約9%、三六零漲超8%；智能電網(wǎng)、HJT電池、儲(chǔ)能、光伏等新能源方向個(gè)股出現(xiàn)反彈，晶澳科技、億緯鋰能、陽光電源漲超4%；黃金概念股受國際金價(jià)大漲影響，普遍上漲，中金黃金漲3%；半導(dǎo)體股走勢(shì)分化，頭部股普漲，中微公司漲5.8%。電信運(yùn)營股大跌，中國移動(dòng)跌6%、中國聯(lián)通跌4%；醫(yī)藥、食品、釀酒等消費(fèi)板塊繼續(xù)走弱。

黃金概念股受國際金價(jià)大漲影響，普遍上漲，中金黃金漲3%。上周，避險(xiǎn)情緒升溫使得貴金屬等避險(xiǎn)資產(chǎn)大幅上漲。國際黃金價(jià)格正逼近2000美元大關(guān)，離兩年前的歷史高點(diǎn)近在咫尺。中信證券認(rèn)為，金價(jià)有望保持上行趨勢(shì)，本輪價(jià)格高點(diǎn)有望突破2020年前高。

傳媒娛樂板塊大漲，光線傳媒漲18%。百度發(fā)布的文心一言，目前已經(jīng)有超過650家企業(yè)宣布接入該模型。且不論文心一言是否達(dá)到專業(yè)預(yù)期，AIGC應(yīng)用層市場(chǎng)進(jìn)一步擴(kuò)容是客觀的。李彥宏認(rèn)為，未來的機(jī)會(huì)不僅在于基礎(chǔ)服務(wù)，更在于應(yīng)用，例如生成文字、圖像、音視頻、數(shù)字人、3D內(nèi)容等。這說明AIGC對(duì)于傳媒板塊具備巨大的革命意義，AIGC對(duì)于營銷、影視制作等相關(guān)內(nèi)容創(chuàng)意生產(chǎn)行業(yè)的降本增效價(jià)值有望加快顯現(xiàn)。

光伏、儲(chǔ)能等新能源方向個(gè)股回落，晶澳科技、億緯鋰能、陽光電源漲超4%。中原證券研報(bào)指出，受歐洲《凈零工業(yè)法案》草案?jìng)餮砸约暗兔缘氖袌?chǎng)情緒等因素影響，光伏板塊資金大幅出逃，股價(jià)出現(xiàn)大幅殺跌跡象。情緒面和資金面的波動(dòng)大于行業(yè)基本面變化。我們認(rèn)為，光伏板塊目前估值回歸到近年來的低點(diǎn)，而2023年國內(nèi)外裝機(jī)需求增速并不悲觀。市場(chǎng)對(duì)歐美自建產(chǎn)業(yè)鏈對(duì)中國市場(chǎng)份額的瓜分影響反映過度，市場(chǎng)后續(xù)將會(huì)糾偏。建議投資者關(guān)注一體化組件廠、儲(chǔ)能逆變器、TOPCon設(shè)備等領(lǐng)域頭部公司。

華西證券研報(bào)指出，年初以來的多項(xiàng)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)陸續(xù)驗(yàn)證國內(nèi)基本面整體復(fù)蘇，上市公司盈利有望逐漸恢復(fù)，同時(shí)降準(zhǔn)落地表明政策呵護(hù)流動(dòng)性、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)復(fù)蘇的態(tài)度，將對(duì)當(dāng)前的A股市場(chǎng)起到支撐作用。海外方面，近期美聯(lián)儲(chǔ)和瑞士央行出手釋放流動(dòng)性在一定程度上緩解了市場(chǎng)擔(dān)憂情緒，但在高利率環(huán)境下，海外金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步蔓延的可能性仍存在，這也將導(dǎo)致投資者對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)的政策預(yù)期“反復(fù)拉鋸”，行情走勢(shì)或有一定波折。

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