昨夜，美股三大指數(shù)集體收漲，道指漲1.18%，納指漲2.48%創(chuàng)四周新高，標(biāo)普500指數(shù)漲1.76%。

(資料圖片)

熱門中概股普漲，納斯達(dá)克中國(guó)金龍指數(shù)漲2.53%。嗶哩嗶哩漲近6%，騰訊音樂漲超4%，百度、唯品會(huì)、拼多多、蔚來漲超3%。

早盤跌超30%的第一共和收漲10%，阿萊恩斯西部銀行漲14.10%，摩根大通、花旗和美國(guó)銀行漲近2%。

消息面上，SVB之后，第一共和銀行又出現(xiàn)了危機(jī)，多家華爾街大行對(duì)其注入流動(dòng)性；歐央行如期加息50基點(diǎn)，美聯(lián)儲(chǔ)下周如何行動(dòng)？

美國(guó)大型銀行向FRB注入300億美元

SVB和Signature兩家銀行破產(chǎn)之后，第一共和銀行（FRB）也面臨流動(dòng)性危機(jī)。為了避免美國(guó)金融體系動(dòng)蕩，周四早些時(shí)候，包括摩根大通、美國(guó)銀行、花旗集團(tuán)和富國(guó)銀行等在內(nèi)的美國(guó)大型銀行發(fā)布聯(lián)合聲明，宣布向第一共和銀行注入300億美元的流動(dòng)性，以遏制導(dǎo)致儲(chǔ)戶逃離地區(qū)性銀行。

具體包括，美國(guó)銀行、花旗集團(tuán)、摩根大通和富國(guó)銀行將向第一共和銀行存入50億美元的無保險(xiǎn)存款，高盛、摩根士丹利各存入25億美元，紐約梅隆銀行、PNC銀行、道富銀行、Truist和美國(guó)合眾銀行存入10億美元，11家銀行的無保險(xiǎn)存款總額為 300 億美元。

聲明指出，區(qū)域銀行、中型銀行和小型銀行對(duì)美國(guó)金融體系的健康和運(yùn)作至關(guān)重要。美國(guó)大型銀行采取的行動(dòng)反映了他們對(duì)第一共和銀行和各種規(guī)模銀行的信心，也表明了他們對(duì)幫助銀行服務(wù)客戶和社區(qū)的總體承諾。

Piper Sandler分析師Andrew Liesch在一份報(bào)告中寫道：

隨著新資金以市場(chǎng)利率注入，預(yù)計(jì)第一共和銀行未來幾個(gè)季度的盈利將大幅下調(diào)，將第一共和銀行的評(píng)級(jí)維持在“中性”。注資會(huì)在短期內(nèi)成為第一共和銀行股價(jià)上漲的阻礙，因?yàn)樵撔械拇蟛糠钟Y產(chǎn)與固定利率掛鉤，收益率低于市場(chǎng)水平，短期內(nèi)的再定價(jià)收益有限。

美聯(lián)儲(chǔ)下周如何行動(dòng)？

歐央行并未因瑞信等銀行危機(jī)停止加息步伐，而是如拉加德此前預(yù)告的加息了50基點(diǎn)。自2023年3月22日起，主要再融資操作的利率以及邊際貸款便利和存款便利的利率將分別上調(diào)至3.50%、3.75%和3.00%。

選擇加息的原因還是在于高通脹，歐洲央行行長(zhǎng)拉加德表示，大多數(shù)長(zhǎng)期通脹預(yù)期指標(biāo)都維持在2%左右，預(yù)計(jì)通脹將會(huì)在非常長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)保持在高位。

對(duì)于近期的銀行危機(jī)，拉加德表示，這次經(jīng)濟(jì)預(yù)期沒有考慮到最近的金融緊張局勢(shì)，無法確定未來的利率路徑。

拉加德還指出，金融市場(chǎng)穩(wěn)定與物價(jià)穩(wěn)定同等重要，不會(huì)在兩者之間作出權(quán)衡取舍。如果出現(xiàn)流動(dòng)性危機(jī)，歐洲央行可以在短期內(nèi)作出反應(yīng)，但現(xiàn)在還沒有出現(xiàn)流動(dòng)性危機(jī)。

對(duì)此，美國(guó)前財(cái)政部長(zhǎng)勞倫斯·薩默斯盛贊歐洲央行行長(zhǎng)拉加德的加息決定。薩默斯說，拉加德不僅在近期金融市場(chǎng)動(dòng)蕩的情況下繼續(xù)加息，而且還劃清了貨幣政策與金融穩(wěn)定擔(dān)憂的界限，歐洲央行對(duì)通脹和金融穩(wěn)定有著不同的解決方案。

他還表示，“非常強(qiáng)烈地”認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)下周應(yīng)該加息25個(gè)基點(diǎn)。SVB危機(jī)的影響不足以大到讓美聯(lián)儲(chǔ)暫停加息。

薩默斯還警告稱，暫停加息可能不僅會(huì)提高通脹預(yù)期，還可能驚嚇到消費(fèi)者和企業(yè)，讓他們相信經(jīng)濟(jì)比想象的更糟，從而增加衰退的幾率。

值得注意的是，美國(guó)財(cái)政部長(zhǎng)耶倫也在參議院財(cái)政委員會(huì)聽證會(huì)上表示，盡管硅谷銀行和簽名銀行的倒閉引發(fā)了市場(chǎng)的動(dòng)蕩，但美國(guó)銀行體系“仍整體保持穩(wěn)健”。

有了歐洲央行的例子，美聯(lián)儲(chǔ)也許會(huì)在3月21-22日的利率決議上做出與歐央行一樣的選擇——保持原有的加息步伐，繼續(xù)抗通脹。

目前，市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)3月加息25個(gè)基點(diǎn)的預(yù)測(cè)重燃。據(jù)CME“美聯(lián)儲(chǔ)觀察”，當(dāng)前市場(chǎng)預(yù)測(cè)下周美聯(lián)儲(chǔ)將加息25個(gè)基點(diǎn)的概率接近80%，不加息的概率為20%。

瑞信擬出售資產(chǎn)募資

瑞信危機(jī)方面，瑞士聯(lián)邦委員會(huì)當(dāng)?shù)貢r(shí)間3月16日召開特別會(huì)議討論瑞士信貸銀行情況，有關(guān)會(huì)議內(nèi)容和細(xì)節(jié)并未流出。

此前有消息認(rèn)為，瑞信可能與瑞銀合并。對(duì)此，知情人士透露，瑞銀集團(tuán)和瑞信集團(tuán)都反對(duì)將它們強(qiáng)行合并的想法，盡管這是政府的考慮選項(xiàng)之一。瑞銀更希望側(cè)重于其自身獨(dú)立的財(cái)富管理戰(zhàn)略，不愿意承擔(dān)與瑞信相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)。而瑞信在獲得央行的流動(dòng)性支持后，希望爭(zhēng)取更多時(shí)間來實(shí)施轉(zhuǎn)型計(jì)劃。

消息人士稱，鑒于合并交易存在重大障礙和業(yè)務(wù)重疊，瑞銀和瑞信都認(rèn)為合并可能屬于逼不得已才會(huì)使用的最后手段。目前瑞士政府和這兩家銀行正在梳理各種選項(xiàng)，除了流動(dòng)性支持之外，還有哪些額外措施會(huì)推出仍有待觀察。

瑞信表示，仍堅(jiān)持要得到來自瑞士央行的信貸便利措施擔(dān)保，堅(jiān)持要取得短期流動(dòng)性便利措施。正采取措施強(qiáng)化自身流動(dòng)性，將出售資產(chǎn)以募資至多25億美元。

歐盟計(jì)劃到提高光伏、電池等關(guān)鍵技術(shù)本土制造能力

據(jù)外媒報(bào)道，歐盟委員會(huì)今日將宣布一項(xiàng)重磅清潔能源提案，計(jì)劃到2030年光伏和電池等關(guān)鍵技術(shù)本土制造能力達(dá)到40%。

報(bào)道稱，歐盟計(jì)劃幫助清潔技術(shù)企業(yè)獲取建造風(fēng)力渦輪機(jī)、太陽能電池板、電動(dòng)汽車和其他技術(shù)所需的原材料，具體來看，到2030年，鋰、鈷和稀土元素等戰(zhàn)略原材料年消費(fèi)量的至少五分之二由歐洲本土生產(chǎn)。

歐盟可能還將公布一項(xiàng)建立歐洲氫庫的計(jì)劃，旨在支持可再生氫投資。

有分析認(rèn)為，此提案是為了對(duì)抗美國(guó)的《通脹削減法案》。這一法案于去年中旬正式通過，計(jì)劃將高達(dá)3690億美元的資金用于稅收抵免和清潔能源補(bǔ)貼。

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