3月14日，YallaGroup公布2022年第四季度及全年財(cái)報(bào)。

透過(guò)這份最新成績(jī)單，我們看到核心的一點(diǎn)：高質(zhì)量的發(fā)展成色。

事實(shí)上，2022年的全球泛娛樂(lè)市場(chǎng)不無(wú)挑戰(zhàn)，而Yalla Group保持住連續(xù)增長(zhǎng)，從而在核心市場(chǎng)拿下絕對(duì)領(lǐng)先的占位，實(shí)現(xiàn)了健康的盈利水平。更重要的是，在亮眼的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)背后，可以看到其與用戶之間的雙向奔赴，通過(guò)對(duì)自身基本盤鞏固完善帶給當(dāng)?shù)赜脩舾玫姆簥蕵?lè)體驗(yàn)，高效獲取、激活和留存用戶。

(資料圖片僅供參考)

同時(shí)，Yalla Group披露了更多業(yè)務(wù)細(xì)節(jié)，釋放其基本盤繼續(xù)鞏固完善的信號(hào)。

總結(jié)過(guò)去，亦或是展望未來(lái)，YallaGroup均走出高質(zhì)量的步伐，其潛能與價(jià)值也是可見一斑。

MENA地區(qū)最大在線社交和游戲公司，盡顯持續(xù)生長(zhǎng)力

2022年第四季度，Yalla Group實(shí)現(xiàn)收入7511.4萬(wàn)美元，同比增長(zhǎng)11.2%，接近于預(yù)期指引區(qū)間的上端。其中，社交服務(wù)和游戲服務(wù)收入分別為5404.6萬(wàn)美元、2106.8萬(wàn)美元，同比均保持兩位數(shù)的增長(zhǎng)。

非美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則項(xiàng)下，YallaGroup的凈利潤(rùn)達(dá)到2174.8萬(wàn)美元，凈利潤(rùn)率為29.0%。

這表明，在最新一季中，YallaGroup社交服務(wù)和游戲服務(wù)業(yè)務(wù)齊頭并進(jìn)，并保持了健康的盈利水平。

拉長(zhǎng)時(shí)間線來(lái)看，2022年全年，Yalla Group收入為3.036億美元，同比增長(zhǎng)11.2%，收入規(guī)模創(chuàng)2020年上市以來(lái)新高。這也使其獲得領(lǐng)先市場(chǎng)地位，根據(jù)全球權(quán)威分析機(jī)構(gòu)沙利文（Frost & Sullivan）最近發(fā)布的一份研究報(bào)告，以2022年收入計(jì)，Yalla Group是中東和北非地區(qū)最大的在線社交和游戲公司。

拆解這一收入構(gòu)成，社交服務(wù)收入為2.150億美元，同比穩(wěn)健增長(zhǎng)；游戲服務(wù)收入為8861.1萬(wàn)美元，同比大幅增長(zhǎng)36%以上。

凈利潤(rùn)方面，根據(jù)非美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則， Yalla Group的凈利潤(rùn)達(dá)到為1.057億美元，凈利潤(rùn)率為34.8%。

反觀行業(yè)整體，這樣的成績(jī)或許來(lái)之不易。

2022年，全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)復(fù)雜嚴(yán)峻，泛娛樂(lè)細(xì)分領(lǐng)域亦面臨挑戰(zhàn)。

在線社交而言，盡管其在大眾生活中的重要性日益增強(qiáng)，但由于全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩等，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的激烈不容忽視。例如在中東市場(chǎng)，業(yè)內(nèi)人士直言，“2022年出海至中東的社交產(chǎn)品越來(lái)越多，甚至許多之前從中東離場(chǎng)的開發(fā)者們又回到中東了”。

在線游戲而言，全球手游收入下降成為主旋律。根據(jù)全球領(lǐng)先移動(dòng)應(yīng)用情報(bào)平臺(tái)Sensor Tower發(fā)布的《2023年全球移動(dòng)游戲市場(chǎng)展望》，2022年全球手游收入首次回落至788億美元，同比下降近9%。

聚焦Yalla Group所處的MENA地區(qū)，還值得注意的是，2022年第四季度，世界杯的狂歡將全世界的目光聚集到卡塔爾，也輻射到了整個(gè)中東地區(qū)，在一定程度上轉(zhuǎn)移當(dāng)?shù)赜脩舻淖⒁饬?，短暫沖擊在線社交娛樂(lè)的發(fā)展。

綜上可見，無(wú)論身處順勢(shì)或是相對(duì)逆勢(shì)的環(huán)境，無(wú)論單季度或是全年視角，Yalla Group的業(yè)績(jī)持續(xù)向好，其身上似乎具有一種持續(xù)生長(zhǎng)的內(nèi)核力量。

同樣，再結(jié)合行業(yè)視角，這種持續(xù)生長(zhǎng)力有望在未來(lái)轉(zhuǎn)化為高業(yè)績(jī)彈性。仍以全球手游市場(chǎng)為例，市場(chǎng)信心和預(yù)期持續(xù)恢復(fù)，Sensor Tower分析師預(yù)計(jì)2023年全球手游收入重回上升通道，而Yalla Group成為其重要細(xì)分市場(chǎng)之一MENA地區(qū)最大的在線社交和游戲公司，無(wú)疑有望深入分享其復(fù)蘇紅利。

月活用戶和付費(fèi)用戶雙增長(zhǎng)，用戶運(yùn)營(yíng)能力繼續(xù)增強(qiáng)

究其根本，互聯(lián)網(wǎng)生意的本質(zhì)是獲取、激活和留存用戶。用戶數(shù)據(jù)在背后支撐著業(yè)績(jī)表現(xiàn)，也奠定下一階段的發(fā)展基礎(chǔ)。

在這一視角下，YallaGroup的表現(xiàn)亦是可圈可點(diǎn)。

分季度來(lái)看：

2022Q1：平均月活躍用戶為2920.3萬(wàn)，同比增長(zhǎng)55.3%；付費(fèi)用戶達(dá)到940.2萬(wàn)，同比增長(zhǎng)61.0%。

2022Q2：平均月活躍用戶為2992.0萬(wàn)，同比增長(zhǎng)35.6%；付費(fèi)用戶達(dá)到1058.5萬(wàn)，同比增長(zhǎng)65.3%。

2022Q3：平均月活躍用戶為3089.6萬(wàn)，同比增長(zhǎng)19.1%；付費(fèi)用戶達(dá)到1154.1萬(wàn)，同比增長(zhǎng)50.3%。

2022Q4：平均月活躍用戶同比增長(zhǎng)14.0%至3198.7萬(wàn)，付費(fèi)用戶同比增長(zhǎng)47.8%至1245.7萬(wàn)。

不難發(fā)現(xiàn)，YallaGroup 實(shí)現(xiàn)了連續(xù)四個(gè)季度的月活用戶和付費(fèi)用戶雙增長(zhǎng)，而且一直保持同比雙位數(shù)增長(zhǎng)。其中，付費(fèi)用戶的同比增速更是久居高位，僅第四季度低于50%而達(dá)到47.8%。

付費(fèi)用戶的更快增長(zhǎng)，也帶動(dòng)YallaGroup的付費(fèi)率不斷上升，第四季度這一數(shù)據(jù)提高至38.9%。

這是一個(gè)什么樣的概念？

參考中國(guó)頭部泛娛樂(lè)平臺(tái)的表現(xiàn)，根據(jù)一組市場(chǎng)數(shù)據(jù)，游戲直播平臺(tái)虎牙、泛生活類社區(qū)直播快手、社交屬性平臺(tái)陌陌的付費(fèi)率分別為4%、9%、8%左右。

可以說(shuō)，YallaGroup獲取、激活和留存用戶的能力均十分突出，而且還在繼續(xù)增強(qiáng)。

進(jìn)一步來(lái)看，YallaGroup能夠擁有如此強(qiáng)勢(shì)的用戶運(yùn)營(yíng)能力，主要源于兩個(gè)方面的原因。

其一，MENA地區(qū)本身的市場(chǎng)紅利。

這一地區(qū)整體人口年輕化，呈現(xiàn)數(shù)字化趨勢(shì)并基于此催生了一系列在線文娛需求，而且部分地區(qū)人均可支配收入高，為泛娛樂(lè)APP的增長(zhǎng)創(chuàng)造了良好條件。中東地區(qū)具體來(lái)看，年齡中位數(shù)為28.2歲；平均互聯(lián)網(wǎng)滲透率超過(guò)90%，沙特阿拉伯更是擠入2022年日均使用移動(dòng)應(yīng)用程序時(shí)長(zhǎng)榜TOP3；最重要細(xì)分市場(chǎng)之一的阿聯(lián)酋人均GDP近7萬(wàn)美元，約為中國(guó)人均GDP的7倍。

其二，本地玩家的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)和深耕。

與市場(chǎng)紅利同時(shí)存在的是更高的產(chǎn)品要求，相當(dāng)一部分產(chǎn)品與中東地區(qū)的社交娛樂(lè)需求契合度相對(duì)較弱，并未真正留住用戶。事實(shí)上，市場(chǎng)參與者除了要做到高度本地化外，還要不斷創(chuàng)新玩法、營(yíng)銷等。

Yalla Group 作為MENA地區(qū)本地企業(yè)天然具備本地化運(yùn)營(yíng)優(yōu)勢(shì)，且持續(xù)推動(dòng)產(chǎn)品創(chuàng)新，縱深在這一市場(chǎng)的布局，不斷提升用戶運(yùn)營(yíng)能力。

Yalla Group旗下IM產(chǎn)品YallaChat為例，這款產(chǎn)品自2021年推出以來(lái)持續(xù)優(yōu)化更新，到2022年四季度，其多次登頂沙特Google應(yīng)用商店免費(fèi)榜。在近期的一次產(chǎn)品迭代中，其增加了伊斯蘭日歷、指向麥加方向的指南針等本地化功能，幫助中東用戶更好地進(jìn)行禱告和日常交流，受到用戶歡迎。

再看Yalla Group旗下社交軟件Waha，這款提供3D Avatar功能的語(yǔ)音聊天室應(yīng)用于2022年3月推出，產(chǎn)品本身具有強(qiáng)烈的中東本土化風(fēng)格；在后續(xù)的季度中，Yalla Group對(duì)其進(jìn)行了持續(xù)的迭代更新。

游戲布局深化，更有力的抓住未來(lái)增長(zhǎng)機(jī)會(huì)

這份財(cái)報(bào)還透露了一些重要信息：Yalla Game參與研發(fā)的兩款中重度游戲已在MENA地區(qū)完成了首輪Beta測(cè)試；旗下首個(gè)自有游戲工作室也于近日正式成立。游戲布局的深化，將幫助Yalla Group更有力的抓住未來(lái)增長(zhǎng)機(jī)會(huì)。

如上文提到，全球手游市場(chǎng)或重返升軌，Yalla Group作為MENA地區(qū)最大的在線社交和游戲公司有望分享其復(fù)蘇紅利，隨著游戲布局的深化進(jìn)一步提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，其或許有機(jī)會(huì)分到更大的“蛋糕”。

并且，在眾多泛娛樂(lè)場(chǎng)景中，游戲市場(chǎng)在中東的表現(xiàn)較為亮眼。Niko Partners的報(bào)告顯示，預(yù)計(jì)MENA地區(qū)的游戲玩家數(shù)量將從2022年的6740萬(wàn)增加到2026年的8730萬(wàn)。另?yè)?jù)Newzoo發(fā)布的《2022年全球游戲市場(chǎng)報(bào)告》，2022年約有15%的游戲玩家來(lái)自MENA地區(qū)，這一地區(qū)將在2022年及之后的幾年成為增長(zhǎng)的主要力量之一。

這背后，沙特阿拉伯、阿聯(lián)酋等國(guó)家重金扶持?jǐn)?shù)字經(jīng)濟(jì)，推動(dòng)當(dāng)?shù)赜螒虍a(chǎn)業(yè)發(fā)展。例如2022年10月，沙特阿拉伯計(jì)劃針對(duì)電子競(jìng)技和游戲產(chǎn)業(yè)投資1420億里亞爾（約合380億美金），從而促進(jìn)本國(guó)經(jīng)濟(jì)多元化；沙特王儲(chǔ)穆罕默德·本·薩勒曼還在《國(guó)家游戲和電子競(jìng)技戰(zhàn)略》中概述了該行業(yè)的綜合投資計(jì)劃，目標(biāo)到2030年使沙特王國(guó)成為全球游戲中心。

而同樣的，來(lái)自MENA地區(qū)的本地企業(yè)具有獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，更懂中東游戲玩家，擁有本地資源的加持，Yalla Group作為其中的領(lǐng)軍者，無(wú)疑有望從中受益。

還值得一提的是，YallaGroup是阿聯(lián)酋科技獨(dú)角獸，于去年成為阿聯(lián)酋政府“國(guó)家程序員計(jì)劃”中唯一入圍的本地互聯(lián)網(wǎng)公司，承諾促進(jìn)新的本地?cái)?shù)字經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，從而有望與之共振發(fā)展。

另外，上述游戲布局的深化將推動(dòng)Yalla Group產(chǎn)品矩陣的進(jìn)一步優(yōu)化升級(jí)。

體現(xiàn)在游戲產(chǎn)品矩陣，YallaGroup早前的游戲業(yè)務(wù)偏向輕度，主要為棋牌、卡牌等類別，中重度游戲取得進(jìn)展意味著其開啟了新業(yè)務(wù)方向，且中重度游戲具備長(zhǎng)線的游戲樂(lè)趣和深入的付費(fèi)體系，能夠豐富其整體的商業(yè)化模式，在中東地區(qū)的市場(chǎng)需求廣泛，對(duì)應(yīng)成長(zhǎng)空間更大。

體現(xiàn)在本地化綜合生態(tài)系統(tǒng)，中重度游戲的加入更有助于激發(fā)產(chǎn)品間的協(xié)同效應(yīng)，實(shí)現(xiàn)“擴(kuò)大用戶池”與“增加應(yīng)用收入”的目的。協(xié)同發(fā)展也是Yalla Group一直以來(lái)的核心策略之一，例如在2022年，其開始支持以YallaChat的方式登陸Yalla，并在YallaChat上線了YallaLudo的小程序，為用戶提供隨時(shí)開始的社交娛樂(lè)選擇。

在這三重硬核邏輯的疊加支持下，相信Yalla Group能夠借助游戲業(yè)務(wù)新布局獲得更多增量。

小結(jié)

整體來(lái)看，YallaGroup再創(chuàng)佳績(jī)，在2022年復(fù)雜的全球市場(chǎng)環(huán)境中實(shí)現(xiàn)了有質(zhì)增長(zhǎng)。特別是，透過(guò)這份財(cái)報(bào)不難發(fā)現(xiàn)，社交基本盤之外，Yalla Group在游戲賽道走的越來(lái)越穩(wěn)，貨幣化能力在高基礎(chǔ)上還有提升的空間。

而且，Yalla Group在游戲業(yè)務(wù)上取得積極進(jìn)展，注入新的增長(zhǎng)動(dòng)力，這些共同鋪墊更好的未來(lái)預(yù)期。

無(wú)論是業(yè)務(wù)發(fā)展或是市場(chǎng)投資，或許都值得對(duì)其看高一線。

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