今日外資持續(xù)流入，光伏設(shè)備板塊也跟隨大盤(pán)回暖，全天收漲1.06%，輔材及設(shè)備端市場(chǎng)關(guān)注度較高，領(lǐng)漲板塊。消息面上，近期光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格在經(jīng)歷了劇烈下跌的階段后終于止跌企穩(wěn)，下游企業(yè)排產(chǎn)情況好于預(yù)期，增加備貨，反映對(duì)年后需求的樂(lè)觀(guān)態(tài)度。
產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格逐漸企穩(wěn)
去年11月底，在某廠(chǎng)商帶領(lǐng)下，硅片率先降價(jià)，旋即帶動(dòng)各環(huán)節(jié)價(jià)格暴跌。年末需求轉(zhuǎn)冷是一大因素，根本原因，是上游硅料產(chǎn)能逐漸釋放，根本撐不起如此高的硅料價(jià)格。
多晶硅自去年11月出現(xiàn)下形趨勢(shì)后，不到兩個(gè)月的時(shí)間，致密料價(jià)格跌幅價(jià)格達(dá)到58%；硅片也不遑多讓?zhuān)瑥?2月初7.10元/片的高點(diǎn)跌至1月9日的3.51元/片，累計(jì)跌幅達(dá)到50.56%。電池片同樣于11月底開(kāi)始出現(xiàn)下行趨勢(shì)，并在12月下旬出現(xiàn)迅速下跌，截至1月12日?qǐng)?bào)均價(jià)0.79元/瓦，累計(jì)跌幅達(dá)到41.48%。組件跌幅最溫和，以單晶PERC組件單面182mm為例，自12月1日以來(lái)，累計(jì)跌幅為12.5%。
(資料圖片僅供參考)
不過(guò)在上周，產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格似乎止住了連綿不絕的跌勢(shì)。
從1月10日開(kāi)始，隨著下游組件、電池片等企業(yè)近期主動(dòng)提升后期排產(chǎn)計(jì)劃后，硅片端對(duì)年后市場(chǎng)預(yù)期樂(lè)觀(guān)，疊加前期庫(kù)存得到良好消化。截至元旦過(guò)后，市場(chǎng)庫(kù)存已經(jīng)降至6.5億片左右，比12月中旬降幅約41%。
在龍頭企業(yè)的帶動(dòng)下，硅片價(jià)格率先止跌上漲。而且漲價(jià)會(huì)隨著下游接受度的提高逐漸傳導(dǎo)，之后幾天的價(jià)格走勢(shì)里，電池片和組件端開(kāi)始止跌。
就連硅料端，前期跌幅超出了部分硅料廠(chǎng)的預(yù)期，加上硅片企業(yè)主動(dòng)提產(chǎn)，于是挺價(jià)惜售。據(jù)SMM，近期多晶硅成交價(jià)格又突然漲到160-170元/千克。
（SMM）
從長(zhǎng)期來(lái)看，今年硅料、硅片供大于求的情況難以在短期內(nèi)改變，價(jià)格最終會(huì)回到相對(duì)較低的位置。而下游電池片、組件端既受新技術(shù)導(dǎo)入影響，又受今年地面電站需求影響，能夠在維持當(dāng)前價(jià)格的基礎(chǔ)上擴(kuò)大成本價(jià)差，那么盈利修復(fù)的確定性就更強(qiáng)。也正由于這種預(yù)期，年初以來(lái)，組件端企業(yè)股價(jià)有著良好表現(xiàn)。
（iFind）
組件需求向好，明年地面電站成最大亮點(diǎn)
開(kāi)工率的提升以及市場(chǎng)信心的恢復(fù)也釋放了積極信號(hào)。盡管節(jié)前終端電站多個(gè)項(xiàng)目暫時(shí)進(jìn)入停滯，但龍頭企業(yè)們春節(jié)不放假，同時(shí)推遲了檢修計(jì)劃，正常生產(chǎn)，開(kāi)工率普遍提升。SMM預(yù)計(jì)1月份組件國(guó)內(nèi)產(chǎn)量將達(dá)到28GW左右，較原計(jì)劃提升12%。
降價(jià)趨勢(shì)明確后對(duì)于終端裝機(jī)需求形成了直接利好，明年將是光伏電站大年，去年在高招標(biāo)量的襯托下，裝機(jī)數(shù)據(jù)顯得十分慘淡，同時(shí)意味著大量裝機(jī)任務(wù)會(huì)在今年完成。
2022 年前三季度地面電站裝機(jī) 17.27GW，同比+88.75%，全年預(yù)計(jì)不超過(guò)40GW。而全年央企光伏組件招標(biāo)量累計(jì)就達(dá)到154.1GW。
隨著價(jià)格企穩(wěn)，博弈階段趨于尾聲，終端觀(guān)望情緒降溫。開(kāi)年以來(lái)，中國(guó)電建便開(kāi)啟了26GW規(guī)模之巨的組件招標(biāo)，吸引了48家企業(yè)進(jìn)行投標(biāo)，盛況空前。作為風(fēng)向標(biāo)，中標(biāo)份額和平均價(jià)格將反映組件議價(jià)能力。
當(dāng)前高低價(jià)波動(dòng)較大，1.5元/W的底價(jià)反映了下游廠(chǎng)商對(duì)硅料價(jià)格跌至100元/kg的強(qiáng)預(yù)期，預(yù)計(jì)將保持盈虧平衡。而頭部企業(yè)報(bào)價(jià)較高，成交均價(jià)在1.7-1.8元/W，如果優(yōu)選一線(xiàn)廠(chǎng)商采購(gòu)，則超額盈利非?？捎^(guān)。
（國(guó)金證券）
組件企業(yè)里，去年晶科能源在組件賽道表現(xiàn)十分亮眼。根據(jù)光伏盒子不完全統(tǒng)計(jì)，2022年，晶科能源全年中標(biāo)78個(gè)光伏組件采購(gòu)項(xiàng)目，合計(jì)中標(biāo)規(guī)模超過(guò)20GW，創(chuàng)歷史新高，相比去年中標(biāo)3GW。從中標(biāo)價(jià)格來(lái)看，晶科組件中標(biāo)均價(jià)為1.93元/W，共有11個(gè)項(xiàng)目中標(biāo)價(jià)超過(guò)2元/W。
出貨量上，隆基綠能、天合光能、晶科能源、晶澳科技和阿特斯依舊穩(wěn)占前五。去年剛剛宣布加入組件環(huán)節(jié)的通威強(qiáng)勢(shì)入榜，展示了不俗的實(shí)力。
根據(jù)索比的統(tǒng)計(jì)，去年光伏組件前十出貨量合計(jì)超過(guò)240GW，同比增長(zhǎng)60%，在全球組件需求占比中，由21年的75%提升至90%以上。
（黑鷹光伏）
中國(guó)組件企業(yè)不僅成為全球光伏產(chǎn)業(yè)的核心參與者，更結(jié)合全球貿(mào)易結(jié)構(gòu)變化的潮流，將中國(guó)光伏推向全球。今年1月10日，晶澳科技宣布已在亞利桑那州鳳凰城為其在美首個(gè)制造廠(chǎng)租賃了場(chǎng)地，即將生產(chǎn)高性能太陽(yáng)能組件，預(yù)計(jì)將于2023年四季度投運(yùn)，最大年產(chǎn)能可達(dá)2GW，成為亞利桑那州最大的光伏生產(chǎn)基地。
關(guān)鍵詞： 安穩(wěn)過(guò)春節(jié) 光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格止跌企穩(wěn)
