繼昨日大跌行情之后,今日A股光伏板塊再度全線走低。
截止收盤,萬業(yè)企業(yè)跌停,歐晶科技跌8.29%,蘇州固锝、鹿山新材、海源復材跌超7%。比亞迪、陽光電源、晶澳科技、天合光能、北方華創(chuàng)均跌超2.7%,匯川技術跌1.68%。
(資料圖片)
隆基綠能今日延續(xù)跌勢,盤中一度跌破40元整數關口,股價創(chuàng)2021年3月以來新低。不過尾盤跌幅有所收窄,截止收盤,跌0.78%報40.54元,總市值3073.61億元。
作為國內光伏行業(yè)龍頭,隆基綠能目前在硅片行業(yè)市占率約為43%。數據顯示,前三季度,隆基綠能實現收入同比增長55%至809億元,歸母凈利潤同比增長45%至110億元,硅片出貨61.6GW;第三季度,公司收入同比增長73%至366億元,歸母凈利潤同比增長75%至45億元,硅片出貨21.98GW。
而隨著硅片價格的斷崖式下跌,對公司影響幾何?
昨日,隆基綠能回應表示,光伏行業(yè)的本質驅動因素是度電成本的不斷降低。近期硅料價格下降從行業(yè)來看,有利于刺激下游裝機需求快速增加,推動行業(yè)健康發(fā)展,另一方面,若硅料價格向硅片端傳遞,公司可通過提升硅片的自用量,降低電池環(huán)節(jié)的成本,伴隨行業(yè)下游需求的提升進一步推動組件端利潤的提高。
此外,對于“今年第四季度硅片過剩,為了去庫存,公司硅片會大幅降價“的市場傳聞,隆基綠能今日也在互動平臺上表示,公司目前硅片庫存不到一周,處于較低的水平。
硅料、硅片價格”崩了“
近期以來,隨著多晶硅料產能的快速釋放,硅料結束了兩年多的連續(xù)猛攻上漲,開啟了下跌趨勢。
據機構PVinfolink發(fā)布的數據,單晶致密料主流成交價格已降至277元/kg,低價區(qū)間來到268元/kg,距離2022年內高點330元/kg降幅已達18.8%。
除了傳導硅料降價,硅片價格也在年末也遭遇雪崩。
中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會最新數據顯示,本周硅片價格呈現熔斷式下跌。其中,M10單晶硅片(182 mm /150μm)價格周環(huán)比跌幅20%,而G12單晶硅片(210 mm/150μm)價格周環(huán)比跌幅也達到18.4%。
硅業(yè)分會指出,供給方面,一線企業(yè)和專業(yè)化企業(yè)再度降低開工率;需求方面,全產業(yè)鏈降價終端萎靡。本周,兩家一線硅片企業(yè)開工率降低至80%和85%,一體化企業(yè)開工率維持在70%~80%,其余企業(yè)開工率下降至60%~70%。
硅片、硅料雙雙降價,其實根本原因還是對產能過剩的擔憂。
從供需來看,供應端,據上海有色金屬網統(tǒng)計,國內硅料及硅片產能將分別達到244萬噸、780GW,同比增長125%、41%。
而需求端,2023年全球預計新增光伏裝機量約為350GW,同比增長40%左右。考慮容配比及各環(huán)節(jié)損耗,2023年光伏對硅片需求量約為437GW,對硅料需求量約為115萬噸。
另一方面,中信證券分析指出,硅價下降主要是季節(jié)因素和庫存因素導致,其中季節(jié)因素主要是海外的圣誕節(jié)和國內春節(jié)臨近,導致終端的安裝量下降從而影響了行業(yè)排產;庫存因素主要是硅料價格見頂回落,下游企業(yè)為了減少庫存減值,主動降低排產減少庫存。
事實上,今年10月底來,TCL中環(huán)、隆基綠能等紛紛開啟了降價,硅片降價潮就已經開始顯現”苗頭“了。
隆基綠能此前就硅片價格下跌也表示:
跟供需關系有關,硅片產能在整個產業(yè)鏈中屬于比較大的產能,供給過了之后,再加上上游硅料價格下跌,整個在價格傳導。
后市怎么走?
隨著光伏行業(yè)硅料產能持續(xù)擴張、硅料新產能的大量落地,硅料價格周期大拐點的到來早已成為業(yè)內共識。
據TrendForce集邦咨詢研究顯示,考慮即將而來的需求淡季,硅片業(yè)者欲降低開工率,但同時卻持續(xù)有新進業(yè)者加入,加速建設新產能。受庫存壓力和行業(yè)競爭夾擊,導致硅片價格自12月起已有明顯下跌跡象,月跌幅最高如M10硅片達19.5%。且硅料及電池片至光伏組件價格都難逃續(xù)跌至明年第一季的命運。
不過,對于降價潮刺激導致光伏股連日來的集體大潰敗,也有機構指出是市場反應過度。
中信建投認為,近期隆基等光伏股價出現一定波動,主要是硅片報價出現較大幅度調整所致,但市場可能反應過度。本輪硅片主要是需求真空期,庫存累積,二線小廠拋貨對市場成交價形成了打壓。實際上可以看到,隆基、中環(huán)等大廠前期庫存控制較好。
展望后市,據IEA的預測,2022年全球光伏新增裝機量在250-260GW之間,增速在50%左右。隨著硅料產能的持續(xù)釋放,2023年硅料產能不再是制約行業(yè)發(fā)展的瓶頸,且硅料產能釋放之后帶來的價格下降有望刺激下游業(yè)主的裝機意愿。
國泰君安表示,當前時點,上游緊缺環(huán)節(jié)產能不斷釋放,而下游需求臨近年末有所收縮,且產業(yè)鏈對庫存和價格較為敏感,博弈情緒濃厚。預計后續(xù)光伏產業(yè)鏈價格將迎來較大幅度調整,有望進一步刺激下游需求,2023年光伏裝機大年可期。后續(xù)產業(yè)利潤如何分配成為當前光伏核心問題,建議投資者關注受益下游需求啟動及利潤增厚環(huán)節(jié)。
關鍵詞: 光伏生變硅料價格踩剎車 行業(yè)降價周期來了