12月9日，澳能建設(shè)發(fā)布公告稱，公司已與五菱汽車訂立合作意向書，雙方達成為期兩年的新能源汽車業(yè)務(wù)戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系。
合作期間，雙方計劃圍繞新能源技術(shù)、項目投資等展開全方位合作。具體來看，合作雙方或共同開發(fā)電動汽車充電系統(tǒng)及服務(wù)；設(shè)立技術(shù)委員會，溝通和交換新能源汽車及其電力系統(tǒng)的行業(yè)信息及技術(shù)工藝，并共同投資新能源汽車項目；雙方可以任何形式投資對方公司或?qū)Ψ焦鹃_發(fā)的新能源汽車項目；協(xié)助對方公司開發(fā)的新能源汽車項目融資等。
(資料圖片僅供參考)
作為一家老牌的工程建設(shè)公司，澳能建設(shè)近年來向新能源方向的業(yè)務(wù)可做引人關(guān)注。公司發(fā)揮工程技術(shù)特長，在大灣區(qū)優(yōu)勢區(qū)域大力發(fā)展的充電樁及換電業(yè)務(wù)成效顯著，目前已經(jīng)成為眾多私人及公共車位電動汽車一站式智能充電系統(tǒng)服務(wù)提供商。2022年以來公司的新能源業(yè)務(wù)范圍持續(xù)擴大，相繼確定為廣州電盟科技、廣州視加等公司運營的數(shù)千個充電站提供換電系統(tǒng)服務(wù)。本次與五菱汽車的合作無疑又是公司新能源業(yè)務(wù)的一次重大突破，對澳能建設(shè)擴大新能源業(yè)務(wù)范圍和業(yè)務(wù)多元化發(fā)展提供了新動力。
隨著二十大再次確認數(shù)字經(jīng)濟和綠色經(jīng)濟的中長期發(fā)展主引擎，新能源賽道的高景氣度得到持續(xù)。中汽協(xié)的數(shù)據(jù)顯示，2022年1-11月，國內(nèi)新能源汽車產(chǎn)銷分別達到625.3萬輛、606.7萬輛，同比均實現(xiàn)1倍漲幅，市占率達到25%。
產(chǎn)銷兩旺的行情主要得益于三重因素：一是具有連續(xù)性的強力政策支持。截至目前，今年國家部委新出臺了約10項新能源汽車支持政策，包括新能源車船購置稅減免、新能源汽車下鄉(xiāng)等系列政策相繼落地，極大地刺激了消費需求增長；二是各大車企強化優(yōu)質(zhì)新能源車型開發(fā)，近年新能源汽車新品、爆品加快上市，為消費者題提供了多樣且個性化的選擇；三是新能源汽車滲透率持續(xù)提升，以乘用車為例，今年11月新能源車國內(nèi)零售滲透率達到36.3%，較去年同期增長15個百分點，國民對新能源汽車的接受度顯著提升。
可以預(yù)見的是，隨著新能源基礎(chǔ)設(shè)施不斷完善等外部因素影響，消費者購置新能源汽車的意愿將繼續(xù)增強。也就是說，國內(nèi)的新能源汽車市場擁有政策與市場的雙重驅(qū)動，市場信心充足，該板塊的長期增長邏輯仍舊穩(wěn)固。
在確定性的趨勢下，對更深層次機會的挖掘往往能夠為投資者帶來阿爾法收益的可能，新能源汽車產(chǎn)銷兩旺背后，具備新基建概念的充電樁市場也已經(jīng)越發(fā)值得期待。
一、新能源汽車賽道保持高景氣，新基建概念中長期投資價值凸顯
快速增長的新能源汽車保有量要求充電樁配套同步跟上，電動車保有量越大，充電樁的前置需求越大。伴隨電動車銷量持續(xù)增長，近幾年國內(nèi)充電樁數(shù)量也保持高速增長，截止2021年底，全國充電基礎(chǔ)設(shè)施保有量達到261.7萬，同比增長70.1%。在市場普遍預(yù)期今年新能源車銷量再創(chuàng)新高的背景下，充電樁等配套基礎(chǔ)設(shè)施的規(guī)模將繼續(xù)提升。
近年國內(nèi)充電樁保有量增長情況
來源：國泰君安
與此同時，作為電動車推廣的“最后一公里”，充電樁的重要性也已經(jīng)越發(fā)凸顯，政策和資金都在向這一領(lǐng)域加大傾斜，尤其是今年的“穩(wěn)經(jīng)濟”基調(diào)下，充電樁等新基建的提速趨勢明顯，行業(yè)的新機遇已經(jīng)降臨。
較為典型的就是近期落地的新能源汽車下鄉(xiāng)活動。從性質(zhì)上看，與前一輪的新能源汽車下鄉(xiāng)一樣，此次活動也意在激發(fā)廣大下沉市場的消費活力，但無論是活動覆蓋范圍，還是促銷方式的多樣性、補貼力度等都更勝以往。參照2021年，新能源汽車下鄉(xiāng)累計銷售106.8萬輛，高于同期新能源汽車市場整體增速約10%的情況，今年的活動有望帶動更大的銷量數(shù)據(jù)增長。而三四線以及農(nóng)村地區(qū)的新能源基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)相對落后，大力推進新能源汽車下鄉(xiāng)將對當?shù)匦?、老基建建設(shè)形成刺激，并有望加快私人充電樁建設(shè)。
尤其是國內(nèi)疫情逐步放開的態(tài)度明朗，明年大概率是“穩(wěn)增長、強修復”的主題背景下，加快新基建投資的趨勢已經(jīng)日益明朗，充電樁作為新基建的重要組成部分，建設(shè)節(jié)奏有望繼續(xù)加速。按照浙商證券的測算，假設(shè)2025年國內(nèi)新能源車滲透率達到35%，車樁比降至1.4，國內(nèi)對應(yīng)新增充電樁數(shù)量將達到659萬臺，市場空間約925億元，2021-2025年的復合增速將達到58%，行業(yè)成長性足見一斑。
二、據(jù)守大灣區(qū)高潛力市場，澳能建設(shè)新能源業(yè)務(wù)穩(wěn)步推進
站在投資視角，相關(guān)設(shè)備和服務(wù)廠商將成為廣闊充電樁市場的直接受益者，一眾企業(yè)之中，澳能建設(shè)更值得關(guān)注。
正式切入新能源汽車充電業(yè)務(wù)之前，澳能建設(shè)是澳門知名的綜合型建筑工程承建商及變電站建造商，這為其充電業(yè)務(wù)背靠澳門輻射大灣區(qū)提供了良好基礎(chǔ)，而上述地區(qū)的業(yè)務(wù)潛力在澳能建設(shè)業(yè)務(wù)穩(wěn)步推進中得到證實。
數(shù)據(jù)顯示，截至2021年底，公司切入充電服務(wù)領(lǐng)域僅一年多就實現(xiàn)創(chuàng)收7.5萬澳門元，為廣東、澳門等地的約5,100個私人及公共車位提供電動汽車一站式智能充電系統(tǒng)服務(wù)。
需要注意的是，廣東的新能源汽車增長一直高居國內(nèi)榜首，考慮省內(nèi)多地新能源汽車支持政策具有持續(xù)性，疊加政策的地區(qū)帶動作用和灣區(qū)經(jīng)濟增長因素，預(yù)計未來較長時間內(nèi)，廣東都將是中國新能源汽車的保有量龍頭，而保有量的上升將提升現(xiàn)有充電樁的利用率，改善運營商的盈利水平，也就是說，地處灣區(qū)的澳能建設(shè)在發(fā)展節(jié)奏和未來潛力上都更具優(yōu)勢。
2022年廣東新能源汽車補貼概況
來源：公開信息
快速的業(yè)務(wù)反饋當然不僅僅在于區(qū)位優(yōu)勢，依托深厚的海外資源，澳能建設(shè)較快地與海外多家頭部充電服務(wù)商建立合作，目前公司已經(jīng)成為英國第二大電動車公共充電設(shè)施供應(yīng)商Ubitricity(股東包括西門子、本田汽車)在中國唯一的合作方，并獲得了澳、港充電樁分銷商MS E.Mobi（EFACEC電動汽車充電產(chǎn)品港澳地區(qū)獨家代理商）49%股權(quán)，逐步發(fā)揮出合作多方的技術(shù)和運營優(yōu)勢，強化自身的業(yè)務(wù)競爭力，加快了公司在新能源汽車市場的開發(fā)進度。
事實上，今年4月，澳能建設(shè)就已再次收獲新訂單，將負責澳門中華廣場的電動汽車充電項目，在三年內(nèi)為約300個停車位提供充電設(shè)施服務(wù)。隨著越來越多標桿項目的逐步打造，公司將持續(xù)擴大新能源汽車充電業(yè)務(wù)份額。
小結(jié)
充電樁市場與新能源汽車保有量具備較強的正相關(guān)關(guān)系，國內(nèi)新能源汽車保有量受政策和市場需求驅(qū)動快速提升，疊加“修復”主旋律下新基建層面的政策支持有望加碼，充電樁產(chǎn)業(yè)的戰(zhàn)略意義已經(jīng)上升到新的高度，行業(yè)正在迎來新一輪發(fā)展浪潮。
作為“二次創(chuàng)業(yè)”項目，澳能建設(shè)切入新能源汽車充電領(lǐng)域的時機恰好，一方面避免了前期大量的試錯成本和低端產(chǎn)能，另一方面把握住了大灣區(qū)全力推進新能源汽車的機遇，在更積極的政策環(huán)境、更明確的技術(shù)方向、更可靠的商業(yè)模式背景下，有望縮短投資回報周期，更快地迎來盈利拐點，為公司的長期穩(wěn)定增長提供新引擎，并為公司的商業(yè)和投資價值帶來更大的想象空間。
關(guān)鍵詞： 攜手五菱汽車深挖第二曲線 澳能建設(shè)(01183.HK)新能源
