大家好，我是牛四哥，可以叫我牛哥，或四哥！大家有什么不懂的，可以直接留言或私信和我互動(dòng)，歡迎歡迎。

今天和大家聊聊市場、驅(qū)動(dòng)電機(jī)。文中所提個(gè)股，并非推薦，僅為學(xué)習(xí)交流。股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。

【資料圖】

01

市場

早盤市場沖高回落，殺跌的動(dòng)能主要還是來自權(quán)重大票，尤其港股的大跌，推動(dòng)A股權(quán)重股殺跌，而相反中小票資金，尤其帶點(diǎn)題材的個(gè)股更受資金待見。權(quán)重一殺，指數(shù)自然不好看，震蕩了13個(gè)交易日，這是市場最大的特征。

上半周就定調(diào)，短線情緒有所回暖，加上美聯(lián)儲(chǔ)加息的落地，市場有短期反抽的需要，但存量下，上有壓力，仍無法突破，只能退而跌破3246跌向3226前低靠，最好打到3200形成一定的個(gè)股性價(jià)比機(jī)會(huì)。

其實(shí)，今天指數(shù)跌到3250就明顯有資金抄底。當(dāng)下的局面就是上又難下又難，資金都知道殺下去是非常好的買點(diǎn)，會(huì)分批買進(jìn)，但不跌破3226點(diǎn)漲上去時(shí)空結(jié)構(gòu)又不允許，壓制了之后的上漲空間，所以盤面上非常激烈的多空博弈震蕩行情。

指數(shù)一反抽，機(jī)構(gòu)扎堆的成長細(xì)分賽道分時(shí)上就明顯有異動(dòng)，比如有抵抗的就是汽車零部件里的一體化壓鑄，電池里的鋁箔和光伏里面的組件類，當(dāng)然還有這幾天剛成為新主線的機(jī)器人。只要指數(shù)不大跌破位，重個(gè)股，自己把握個(gè)股節(jié)奏。

本來以為今天機(jī)器人會(huì)有所分化，但分化非常弱，依舊走強(qiáng)勢，5板晉級(jí)成功的卓翼科技成為高度板，而中軍中大力德依舊上板，資金順著邏輯挖掘相關(guān)方向的補(bǔ)漲，從PCB等器件，再到機(jī)器人識(shí)別，到語音技術(shù)等等。機(jī)器人走成主線，板塊格局不小，后續(xù)該方向回落冷卻，依舊不可忽視。

昨天開會(huì)降低了大家對(duì)下半年經(jīng)濟(jì)刺激的預(yù)期，估計(jì)之前大盤價(jià)值權(quán)重的連跌走勢應(yīng)該反映了這部分的預(yù)期。

當(dāng)下市場的偏好就是在流動(dòng)性持續(xù)充裕的情況下，哪些板塊能提供更多的自發(fā)業(yè)績增速，整體就會(huì)更受資金的青睞，甚至形成馬太效應(yīng)。我們選擇方向上，也是往未來有空間增量的方向上靠。

另外，堅(jiān)定方向不變，這對(duì)消費(fèi)來說是個(gè)利空，可以看到今早旅游消費(fèi)成下跌重災(zāi)區(qū)，但不要丟了一些有增量邏輯的方向，像免稅、醫(yī)美、培育鉆，還有之前提到的細(xì)分增量的幾個(gè)都不要丟了，總是有輪動(dòng)到的機(jī)會(huì)。

比如今天豬肉的反彈，周期反轉(zhuǎn)向上的邏輯不變，而期貨價(jià)格向上震蕩，機(jī)構(gòu)深扎的幾個(gè)彈性標(biāo)的，在跌不動(dòng)的支撐位置做潛伏，隨后上漲做減法，打打游擊都是可以的，其他機(jī)構(gòu)票都一樣。

以傲農(nóng)為例，圈圈上是機(jī)構(gòu)增量位置，下跌來到前期支撐位置，跌不動(dòng)潛伏進(jìn)去，拉高看力度和板塊合力情況做留還是走。（非推薦，僅做案例分析）

（同花順；傲農(nóng)生物日線走勢）

量價(jià)關(guān)系都一樣，你有一套操作體系后，按體系套進(jìn)去擇股，擇方向就得了，市場并不缺機(jī)會(huì)！

02

驅(qū)動(dòng)電器

前面說到，減速器是機(jī)器人三大核心零部件之一，這幾天都被市場炒上天了，而題材又熱，資金又順著往另外兩大核心，往驅(qū)動(dòng)電機(jī)和控制器方向上靠。

僅次于減速器價(jià)值量的是驅(qū)動(dòng)電機(jī)。機(jī)器人需要電機(jī)提供動(dòng)力，有液冷電機(jī)和伺服電機(jī)兩種，液冷電機(jī)控制散熱，保證電機(jī)持久運(yùn)行，目前還在試驗(yàn)中，所以主要還是伺服電機(jī)。

伺服電機(jī)則控制速度，將電壓信號(hào)轉(zhuǎn)化為轉(zhuǎn)矩和轉(zhuǎn)速以驅(qū)動(dòng)控制對(duì)象。

從競爭格局來看，在工業(yè)機(jī)器人時(shí)代，大部分市場還是被海外巨頭占據(jù)，主要有德國西門子、日本松下、日本三菱、日本安川。國內(nèi)也有一些較知名的公司，比如鳴志電器、匯川技術(shù)，以及剛上市的禾川技術(shù)。

還有一個(gè)最近異動(dòng)比較明顯的兆威機(jī)電，該公司主要做微型傳動(dòng)系統(tǒng)，把不同的齒輪和電機(jī)緊密連接的產(chǎn)品。

另外，高性能的電伺服系統(tǒng)大多采用永磁同步型交流伺服電動(dòng)機(jī)。

稀土永磁電機(jī)滿足體積小型化，較高功率、較高的可靠性和穩(wěn)定性、較高的負(fù)載變化范圍下能實(shí)現(xiàn)較高效率等。

有機(jī)構(gòu)測算，目前工業(yè)機(jī)器人平均單個(gè)釹鐵硼用量約20kg，假設(shè)人形機(jī)器人單個(gè)釹鐵硼用量4-6kg，特斯拉機(jī)器人預(yù)計(jì)遠(yuǎn)期產(chǎn)能規(guī)模達(dá)到500w臺(tái)情況下可能帶來超2萬噸釹鐵硼需求增量，對(duì)應(yīng)2021年釹鐵硼消費(fèi)量超8%，對(duì)應(yīng)工業(yè)機(jī)器人消費(fèi)量增速約153%。

當(dāng)下，工業(yè)機(jī)器人在高性能釹鐵硼消費(fèi)結(jié)構(gòu)占比約12%，伴隨國內(nèi)工業(yè)機(jī)器人持續(xù)放量，高性能釹鐵硼未來增量空間不小。而現(xiàn)有特斯拉新能源車驅(qū)動(dòng)電機(jī)供應(yīng)商中科三環(huán)和金力永磁都有優(yōu)勢。

這也為什么這幾天市場下跌調(diào)整，之前提到的幾個(gè)高性能釹鐵硼材料壓根就跌不動(dòng)的原因。

機(jī)器人這幾天走獨(dú)立，題材炒作熱度上非常超預(yù)期，盡管下游需求端放量可能還需要幾年時(shí)間，但資本的對(duì)該方向的認(rèn)可基本代表了這個(gè)行業(yè)未來能走多遠(yuǎn)。雖然當(dāng)下大家都知道是預(yù)期的炒作，而當(dāng)這些增量方向到達(dá)行業(yè)真正拐點(diǎn)后，會(huì)不會(huì)有像新能源車，光伏一樣長達(dá)幾年轟轟烈烈的行情呢？

投資是賺認(rèn)知差的錢，你憑什么比人家更幸運(yùn)，更堅(jiān)定呢？花點(diǎn)時(shí)間好好研究研究。

一周又結(jié)束了，這也太快了，時(shí)間等等我！照慣例，大家有問題繼續(xù)問，周末我會(huì)挨個(gè)翻出來的。大家周末愉快！

大家多點(diǎn)贊，多轉(zhuǎn)發(fā)，多分享呀！

關(guān)鍵詞： 牛四哥復(fù)盤 指數(shù)跌但跌不動(dòng)的方向要格外注意