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今天和大家聊聊市場(chǎng)、豬肉，綠電。

(資料圖)

01

市場(chǎng)

市場(chǎng)接著震蕩，上證指數(shù)在3402區(qū)間震蕩了6個(gè)交易日，基本每天都在50點(diǎn)左右的振幅。

早盤(pán)在弱情緒下，指數(shù)回踩3356點(diǎn)位，然后拒絕調(diào)整，在低位板塊權(quán)重的帶動(dòng)下，指數(shù)接著往上面三道壓力去碰。整個(gè)市場(chǎng)仍然保持：指數(shù)強(qiáng)，情緒弱，低位板塊輪動(dòng)的特征。

人氣高標(biāo)接著A字殺跌，情緒退潮仍不變。早盤(pán)人氣高標(biāo)股競(jìng)價(jià)依舊比較慘烈，開(kāi)盤(pán)依舊比較極端，集泰股份、松芝股份，還有人氣高標(biāo)海汽集團(tuán)繼續(xù)A殺跌停，尤其周五反包漲停的雙雄傳藝科技和寶鑫科技，早盤(pán)不但沒(méi)溢價(jià)，還直接被坑殺。

盡管隨著指數(shù)回暖，傳藝科技被撬開(kāi)跌停，一度帶動(dòng)跌停高標(biāo)紛紛翹板，但無(wú)奈情緒退潮主跌段，超短資金風(fēng)險(xiǎn)偏好降低，觀望情緒濃厚。傳藝科技、巨輪智能無(wú)資金承接上板，興民智通午間3個(gè)億翹板，卻無(wú)動(dòng)于衷。超短資金最后的尊嚴(yán)都被無(wú)情嘲笑。

板塊上，低位板塊超快速輪動(dòng)。早盤(pán)生豬期貨價(jià)格的漲停，刺激豬肉、養(yǎng)殖業(yè)板塊內(nèi)掀起漲停潮，同是低位中的醫(yī)藥和航空也在周末消息的刺激中，表現(xiàn)活躍。而上周有所表現(xiàn)的半導(dǎo)體、旅游領(lǐng)跌。低位板塊是東邊不亮西邊亮，資金來(lái)來(lái)回回快速跑，壓根不和你講詩(shī)和遠(yuǎn)方。

唯有大格局一些的機(jī)構(gòu)資金，還是在業(yè)績(jī)有支撐的景氣賽道慢慢推塔，尤其是鋰電和儲(chǔ)能這塊，機(jī)構(gòu)資金介入深，調(diào)整幾天就給你推個(gè)大陽(yáng)。這里持有的咱們也繼續(xù)跟著格局，但要短期介入的話，就要考慮風(fēng)險(xiǎn)比了。

前幾日市場(chǎng)成交額有明顯的下降，主要原因是北向沒(méi)來(lái)，但今天北向回來(lái)了，上攻的成交額僅是輕微放大，而震蕩又來(lái)到上方三道壓力，3400整數(shù)關(guān)口，緊接著是年線3438點(diǎn)位，再接著就是前期震蕩箱體上沿的3500點(diǎn)位。縮量上攻，繼續(xù)維持原觀點(diǎn)，越往上面三道壓力走，短線倉(cāng)位肯定是只賣(mài)不買(mǎi)，中長(zhǎng)線持股不動(dòng)。

02

豬肉

豬肉板塊幾乎掀起漲停潮，尤其牧原股份幾千億市值的大塊頭都被頂漲停。豬肉是6月牛哥專門(mén)提到的高低切一定要跟蹤的方向，沒(méi)想到經(jīng)過(guò)周末消息發(fā)酵下，直接起飛。

在6月7日復(fù)盤(pán)提到，豬肉板塊是牛哥最喜歡跟蹤的板塊之一，主要是該產(chǎn)業(yè)鏈相對(duì)簡(jiǎn)單，數(shù)據(jù)比較透明。在豬周期底部下，整個(gè)板塊下跌有限，而上漲空間卻可以有幾倍。

在6月9日復(fù)盤(pán)提到，正邦爆出大雷，在巨虧200多億后，卻無(wú)力償還5億商票，市場(chǎng)判斷豬周期低谷有人熬不住了，能加快整個(gè)行業(yè)產(chǎn)能去化，加速豬周期見(jiàn)底。

尤其在6月16號(hào)復(fù)盤(pán)中，專門(mén)提到市場(chǎng)對(duì)于豬價(jià)下半年回暖逐步從分歧轉(zhuǎn)一致，不排除有一些資金做短期豬價(jià)回暖的這一波。并指出豬周期上行階段還需要一定時(shí)間，但也是時(shí)間問(wèn)題。如果開(kāi)始逐漸布局的話，就看你的資金性質(zhì)及操作風(fēng)格了，長(zhǎng)短線參與都值得。

彼時(shí)，還cue了一下彈性高標(biāo)巨星農(nóng)牧，而今日率先漲停，直逼歷史新高。選他很簡(jiǎn)單，基本面沒(méi)問(wèn)題，是豬肉從去年下半年豬價(jià)觸底反彈以來(lái)，機(jī)構(gòu)資金最活躍的標(biāo)的，可以拉開(kāi)龍虎榜看看機(jī)構(gòu)介入的痕跡。（并非推薦，僅為學(xué)習(xí)交流）

（同花順，巨星農(nóng)牧日線走勢(shì)圖）

不過(guò)，之前有多少朋友關(guān)注到牛哥專門(mén)點(diǎn)到了單個(gè)個(gè)股的良苦用心呢？

豬肉這波被突然點(diǎn)爆，其實(shí)也是超過(guò)牛哥的預(yù)期，比我想象的早了一些，還是場(chǎng)內(nèi)不缺資金，在高低切換下，稍微有邏輯，就被資金蜂擁而上。

周末傳聞上面約談生豬養(yǎng)殖企業(yè)，要保證正常供應(yīng)，不壓欄。主要還是最近一段時(shí)間豬肉確實(shí)漲得有點(diǎn)猛，6月豬價(jià)累計(jì)上漲幅度為30%。6月初的時(shí)候，豬肉還在收儲(chǔ)，還生怕豬肉不行了，豬肉企業(yè)挺不過(guò)這一關(guān)，這才過(guò)了不到一個(gè)月。

市場(chǎng)上對(duì)豬肉大漲存在兩種解讀，一種是，壓欄惜售。價(jià)格剛剛有上漲的動(dòng)靜，大家都捂著不賣(mài)，導(dǎo)致供求端減少；一種是，市場(chǎng)真的缺豬。去年5月開(kāi)始全行業(yè)出現(xiàn)虧損至今，真實(shí)的能繁母豬其實(shí)一直處于較為慘烈的去化階段，也就是能生豬的豬少了很多，供求端真實(shí)減少。

如果是散戶壓欄惜售，豬價(jià)格漲上來(lái)，上面要壓CPI，施壓龍頭豬企保證正常供應(yīng)，是能夠達(dá)到豬價(jià)漲勢(shì)趨緩的目的。但是，像去年煤炭那樣在利空的情況下，煤炭跌下去反而強(qiáng)勢(shì)反彈，那么就要考慮其背后的豬周期是否已經(jīng)是在反轉(zhuǎn)路上。

03

綠電

同樣是低位的板塊，今天綠電也有不錯(cuò)表現(xiàn)，比如牛哥6月20 cue到的華能?chē)?guó)際，大唐發(fā)電和閩東動(dòng)力都有不錯(cuò)表現(xiàn)。（并非推薦，僅為學(xué)習(xí)交流）今天再說(shuō)一下，這個(gè)低估且存在反轉(zhuǎn)的板塊。

綠電最大的邏輯在于，碳中和大背景下，電力市場(chǎng)化改革將貫穿整個(gè)“十四五”期間，電力運(yùn)營(yíng)商的內(nèi)在價(jià)值將全面重估。再把邏輯捋一下：

6月上旬，以華能?chē)?guó)際為代表的火電轉(zhuǎn)型綠電的板塊大跌，主要還是煤炭持續(xù)維持在高位，基于對(duì)長(zhǎng)協(xié)煤價(jià)執(zhí)行比例的擔(dān)憂，市場(chǎng)對(duì)于綠電中報(bào)業(yè)績(jī)不看好的悲觀預(yù)期。

另外，硅料及其他上游原材料價(jià)格上漲回到去年高位，對(duì)下游綠電運(yùn)營(yíng)商不利。從短期來(lái)看，綠電板塊確實(shí)缺少上漲催化，這也是近期股價(jià)表現(xiàn)掙扎的主要原因。

但是從更長(zhǎng)邏輯看，國(guó)內(nèi)并不缺少煤，煤炭產(chǎn)能釋放只是時(shí)間問(wèn)題，疊加上面對(duì)價(jià)格的強(qiáng)力監(jiān)管，即使二季度火電仍虧錢(qián)，但三季度大概率能轉(zhuǎn)正。另外，硅料方面，今年高價(jià)確實(shí)超預(yù)期，但明年隨著產(chǎn)能釋放，持續(xù)降價(jià)，對(duì)終端運(yùn)營(yíng)商也會(huì)越來(lái)越友好。這也是一旦抑制因素有所改善，綠電板塊就很容易估值修復(fù)，來(lái)一波行情的原因。

另外，隨著全國(guó)多地迎來(lái)高溫天氣，迎峰度夏正式啟動(dòng)，用煤用電也將迎來(lái)新一輪高峰，機(jī)構(gòu)也有更多的故事可以講。相關(guān)機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)認(rèn)為，今夏用能仍存一定壓力，部分地區(qū)存在一定的用電缺口。

牛哥關(guān)注的幾個(gè)綠電都處于低位蠢蠢欲動(dòng)，加上贛能股份打出市場(chǎng)上僅存的5板高度，看資金會(huì)不會(huì)選擇點(diǎn)火綠電。就算短期不動(dòng)，抑制因素也有邊際改善，無(wú)非是短期不漲，但向下的安全邊際，已經(jīng)比較足了，確定性也比較強(qiáng)，給點(diǎn)耐心。

關(guān)鍵詞： 牛四哥復(fù)盤(pán) 這個(gè)板塊在低位 也有反轉(zhuǎn)邏輯