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今天和大家聊聊市場，油氣設(shè)備，豬肉。

01

市場

市場以溫和震蕩形式消化獲利盤，三大指數(shù)全天圍繞平盤附近震蕩，上證指數(shù)還能收紅盤，而創(chuàng)業(yè)板在昨日放量大漲近4%，以不縮量的小幅震蕩消化獲利盤，表現(xiàn)并不弱。

板塊上，上漲的主要是昨日市場大漲的時候漲幅相對較低的油運(yùn)、港口和調(diào)整半個月的醫(yī)藥，而調(diào)整的主要是新能源成長賽道，殺跌比較猛的卻是前期漲幅較猛的農(nóng)業(yè)種植方向。總體，還是良性輪動。

另外，虧錢效應(yīng)主要還是來自游資題材的人氣妖股，昨日漲停今日再跌停的一抓一大把。風(fēng)格切換下，游資題材還在退潮當(dāng)中，不看。但值得一提的是，許多A字下殺的票，并非一字悶殺，開始給出跑路的機(jī)會，短期有個情緒小修復(fù)的預(yù)期。如果給你機(jī)會跑出來了，就別再進(jìn)去了。

風(fēng)格切換下，機(jī)構(gòu)開始干活了，那就多看中長期機(jī)構(gòu)喜歡的趨勢票。牛哥在前面的汽車文章中，光伏組件中，都給出了一些趨勢票。在主線明確下，跌了敢進(jìn)，漲快了從容走。

當(dāng)下市場拒絕調(diào)整，稍微一下跌就有承接資金，這說明市場真不缺流動性。弱勢反彈的特點(diǎn)是，大家都想再漲一點(diǎn)到前期密集成交區(qū)再賣，但大盤就硬是到不了，而一旦有人搶跑，就轉(zhuǎn)頭向下了。而像現(xiàn)在強(qiáng)勢反彈下，資金在逢高減倉后，都想等回調(diào)加倉，但大盤只在盤中完成回調(diào)，其實(shí)也是想補(bǔ)倉的資金太多了。

甚至有美女分析師喊出A股能上4000點(diǎn)，結(jié)果公司啟動合規(guī)調(diào)查和問責(zé)。牛哥也相信大A能上4000，但這也只是時間問題...

還是說一下，當(dāng)大家都在等調(diào)整的時候市場就不調(diào)整，或也是主力的硬核策略，強(qiáng)行掰彎，而一旦大家都空翻多，很有可能又來當(dāng)頭一棒，大A從來都是大上大下，急上急下這就是大A特色。總之，不追漲，不殺跌，盈虧平常心。

今天有兩個超跌板塊表現(xiàn)強(qiáng)勢，牛哥這里集中說一下。

醫(yī)藥：這里的消息刺激仍然是等真實(shí)生物揭盲結(jié)果。國內(nèi)首家就是真實(shí)生物，而君實(shí)生物成份涉及與國外藥類似有爭議。牛哥認(rèn)為，醫(yī)藥這塊本質(zhì)上是超跌反彈，資金在情緒大分化，無處可去的情況下，只能選擇老龍辨識度的反抽，比如新華制藥，精華制藥，盤龍藥業(yè)，中國醫(yī)藥，河化股份，大理藥業(yè)等。但特效藥這里，市場資金幾乎審美疲勞，加上套牢盤層層壓制，幾乎看不到什么空間。

基建：盤中基建板塊也是蠢蠢欲動，尾盤甚至有資金去點(diǎn)火天保基建。但牛哥認(rèn)為現(xiàn)階段對市場地產(chǎn)基建沒多大興趣。基建能否起來就看專項(xiàng)債，如果專項(xiàng)債起來會有一波，沒有的不用看了。前幾天，有機(jī)構(gòu)給出數(shù)據(jù)，今年專項(xiàng)債發(fā)行進(jìn)度約59%預(yù)計6月發(fā)債將超萬億，但從情緒來看，創(chuàng)近年來單月發(fā)債規(guī)模新高，也難以再吸引回資金。

02

油氣設(shè)備

這幾天油價全線上漲，根本漲不停，不停漲。市場反應(yīng)比較強(qiáng)烈的是石油運(yùn)輸類，所謂淘金不如賣鏟子，牛哥看好同分支的油氣開采設(shè)備。

石油公司持續(xù)擴(kuò)產(chǎn)。根據(jù)市場從北美的統(tǒng)計來看，22Q1后，美國石油公司上調(diào)了今年的資本開支增速至35-40%，比預(yù)期高了10pct，中東沙特阿美22年資本開支增長50%。從全球油服公司訂單來看，增產(chǎn)資本開支已經(jīng)開始。拐點(diǎn)是21年四季度，也就是油價80美元上方區(qū)域。

另外，一輪擴(kuò)產(chǎn)周期的長度，取決于下游產(chǎn)能和需求的再平衡。過去8年時間，全球石油資本開支從2013-2014年的2400億美元/年，下滑到21年的不足1000億，市場用資本開支保有量和原油產(chǎn)量的比值做了個測算，當(dāng)前的設(shè)備使用密度處于歷史最高值，這是周期強(qiáng)度較大的標(biāo)志之一，從時間來看，有望貫穿22-23年。

還有，當(dāng)下油價堅(jiān)挺，油價拐點(diǎn)仍未出現(xiàn)。原油的定價，本質(zhì)還是供需。供需缺口如果一直持續(xù)，油價維持在高水平的概率較大。目前市場來看，有效供給太少。除非大強(qiáng)度的資本開支。根據(jù)EIA的預(yù)測，全球原油供需平衡到2023年9月才會出拐點(diǎn)。彈性比較大的應(yīng)該是油氣設(shè)備行業(yè)，油氣設(shè)備即將進(jìn)入利潤拐點(diǎn)階段，繼續(xù)跟蹤杰瑞股份、迪威爾、中曼石油、中海油服和海油工程。

03

豬肉

豬肉板塊是牛哥最喜歡跟蹤的板塊之一，主要是該產(chǎn)業(yè)鏈相對簡單，數(shù)據(jù)比較透明。在豬周期底部下，整個板塊下跌有限，而上漲空間卻可以有幾倍。

牧原昨晚發(fā)公告，5月生豬收入84.09億元，環(huán)比同比分別+5.9%、+24.03%，商品豬銷售均價每公斤14.87元，環(huán)比同比分別+18.39%、-15.8%。另外，有機(jī)構(gòu)給出5月能繁環(huán)增1.23%（4月去化0.13%），自2021年6月以來能繁存欄首度環(huán)增。5月全國生豬均價15.43 元/kg，環(huán)增15%。這么一看，豬價上漲時間和幅度超產(chǎn)業(yè)預(yù)期，養(yǎng)殖戶對后續(xù)市場樂觀程度普遍提升。

這樣一來，市場擔(dān)心下半年養(yǎng)殖回暖刺激補(bǔ)欄，能繁母豬存欄如果環(huán)比持續(xù)增加的話，會壓低明年下半年的豬價，也導(dǎo)致整個生豬周期見底時間延長。這也是豬價上漲，而豬肉板塊卻進(jìn)入調(diào)整的主要原因。

那其實(shí)現(xiàn)在買豬肉股的邏輯和去年9月，以及3月那輪上漲就不一樣了。去年9月買的是“低豬價+高產(chǎn)能+低股價“，3月那輪買的是“低豬價+次高產(chǎn)能+次低股價”，而當(dāng)下這個位置比較尷尬，處于“次低豬價+次低產(chǎn)能+次低股價”，所以市場上的分歧也比較大，這一段時間以來，豬肉板塊指數(shù)都是沿著年線窄幅震蕩。

豬周期上行階段還需要一定時間，但也是時間問題。但如果開始逐漸布局的話，可以等來“次低豬價+次低產(chǎn)能+低股價”的位置，然后迎來一波拉升。就看你資金性質(zhì)及操作風(fēng)格了，是想穩(wěn)健一些，還是資金高效利用多一些。關(guān)注的話，主要還是看牧原股份、溫氏股份、新希望。

關(guān)鍵詞： 空翻多有人喊出能上4000點(diǎn)